概念投資“牛”轉(zhuǎn)“錢”坤

若　寒

節(jié)前，美國(guó)迪斯尼總部與上海市政府簽訂關(guān)于迪斯尼項(xiàng)目的框架協(xié)議引發(fā)A股市場(chǎng)浮想聯(lián)翩，相關(guān)個(gè)股更是聞風(fēng)而動(dòng)。外高橋、中路股份等一騎絕塵，股價(jià)連續(xù)漲停并帶動(dòng)金山開發(fā)、錦江股份、新世界等相關(guān)品種的集體走強(qiáng)。可以預(yù)期的是，作為主題性投資的典型代表，由于迪斯尼項(xiàng)目落戶上海已基本無懸念，在這樣的背景下，上海迪斯尼相關(guān)個(gè)股未來仍將演繹階段性牛年牛股的財(cái)富故事。

在信息披露之前，上海本地迪斯尼概念股已開始上漲，據(jù)上交所數(shù)據(jù)披露，外高橋從1月8日～1月14日，已連續(xù)4個(gè)交易日漲停，其中1月9日當(dāng)天的振幅高達(dá)15％。4個(gè)交易日內(nèi)，外高橋已從828元飆升至1273元高位。與外高橋一樣報(bào)得凌厲漲幅的還有中路股份，約有2個(gè)漲停板。此外，陸家嘴、界龍實(shí)業(yè)等股票也有不同程度上漲。

炒作或維持?jǐn)?shù)年

上海本地股似乎總有炒作的空間，世博會(huì)概念還沒有過，迪斯尼概念又席卷而來。浮華褪去，到底迪斯尼能給予哪些個(gè)股真正的利好效應(yīng)?

記者通過Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，最近上海本地股中沾迪斯尼概念而漲勢(shì)不俗的個(gè)股主要集中在地產(chǎn)、旅游。建筑以及交通運(yùn)輸行業(yè)。但當(dāng)記者聯(lián)系各家上市公司的時(shí)候，回應(yīng)的答案不是拒絕就是否認(rèn)與迪斯尼有關(guān)。

分析人士紛紛表示，迪斯尼對(duì)酒店旅游業(yè)影響最大；其次是商業(yè)零售；而地產(chǎn)、基建在迪斯尼投入建設(shè)時(shí)期有一定的利好期；交通運(yùn)輸業(yè)的利好相對(duì)最小。

上海一家私募公司的經(jīng)理認(rèn)為，目前正處于擴(kuò)大內(nèi)需的市場(chǎng)拐點(diǎn)，迪斯尼落戶中國(guó)，即可實(shí)現(xiàn)擴(kuò)大內(nèi)需和吸引投資兩大利好。對(duì)此，北京一家公司的基金經(jīng)理也表示贊同，迪斯尼概念是今天資本市場(chǎng)的一個(gè)局部性機(jī)會(huì)，不同于北京奧運(yùn)會(huì)，迪斯尼是一個(gè)持續(xù)性的利好，對(duì)上海本地的旅游、消費(fèi)、住宅有不同程度的利好。

“此次迪斯尼概念股的行情可能又是一次炒作，”廣州冷石投資公司執(zhí)行董事曾凡說，“上海本地股歷來是被游資炒作的對(duì)象，投資者可能驚嘆于此次外高橋、中路股份一連三四個(gè)漲停的表面現(xiàn)象，但如果結(jié)合此前的幾次炒作，則一點(diǎn)不值得驚訝。”

長(zhǎng)江證券投資策略分析師張凡指出，如果迪斯尼在2010年開始建設(shè)，那么這種持續(xù)吸引效應(yīng)起碼將延續(xù)到2015年。但他同時(shí)也提醒投資者：“以香港迪斯尼為鑒，迪斯尼開業(yè)一個(gè)月后，投資者選擇獲利離場(chǎng)，部分個(gè)股股價(jià)大跌。”

游資隨概念涌動(dòng)

游資再次光顧迪斯尼概念股，上交所披露的數(shù)據(jù)也佐證了這一點(diǎn)。自成交量大幅上升的1月9日開始，一些營(yíng)業(yè)部頻繁地出現(xiàn)在最大買家和賣家的龍虎榜上，1月9日當(dāng)天外高橋的成交額達(dá)1.74億元，在最大買家和最大賣家榜中，出現(xiàn)了中國(guó)建銀江門堤?hào)|路營(yíng)業(yè)部的身影，該營(yíng)業(yè)部買入額為692萬(wàn)元，而賣出額為705萬(wàn)元。

“如果同一個(gè)營(yíng)業(yè)部頻繁地在買賣龍虎榜中出現(xiàn)，可能是大戶的對(duì)倒。據(jù)我所知，外高橋的市盈率很高，如果讓機(jī)構(gòu)大量持有，還缺乏明顯的動(dòng)力。機(jī)構(gòu)介入的時(shí)機(jī)往往是在題材真正確立之后。”曾凡說。

此后的第二個(gè)交易日，上述現(xiàn)象更加明顯，在買賣龍虎榜上出現(xiàn)了2家相同的營(yíng)業(yè)部，一家是光大證券金華雙溪西路營(yíng)業(yè)部，一家是申銀萬(wàn)國(guó)上海陸家嘴環(huán)路營(yíng)業(yè)部，前者買入外高橋540萬(wàn)元，賣出2308萬(wàn)元，后者買入532萬(wàn)元，賣出552萬(wàn)元。

“從此前香港等地的迪斯尼概念股分析，可以發(fā)現(xiàn)一個(gè)奇怪的情況，許多在迪斯尼題材真正確立后才上漲的大牛股，在游資炒作時(shí)是看不出來的。”曾凡說，“往往要等過了兩三年，當(dāng)不少投資者都將這些股票遺忘了的時(shí)候，這些大牛股才迎來了它們的大行情。”

中路股份接力外高橋

事實(shí)上，在這一輪迪斯尼概念股的上漲中，有一個(gè)奇特的現(xiàn)象，許多與迪斯尼的聯(lián)系似乎大于外高橋的個(gè)股上漲行情的發(fā)動(dòng)遲于外高橋，而漲幅也遠(yuǎn)低于外高橋。同具浦東地產(chǎn)概念的中路股份和界龍實(shí)業(yè)就是一例。

據(jù)此前券商和媒體的分析，迪斯尼的選址最有可能落地在上海黃樓區(qū)域，第一期位于浦東新區(qū)川沙鎮(zhèn)和南匯區(qū)六灶鎮(zhèn)的交界處，面積約6平方公里。第二期和第三期則分別位于第一期的東面和南面。之前，中路股份的前身上海永久已在年報(bào)中披露，由于公司位于南六公路818號(hào)的中央工廠，與擬建中的迪斯尼主題公園相鄰，公司將慎重地籌劃中央工廠二期項(xiàng)目建設(shè)，以便發(fā)掘更大的潛在價(jià)值。

而界龍實(shí)業(yè)擁有的土地，也恰好位于迪斯尼附近。界龍實(shí)業(yè)拿地時(shí)的成本很低，“盡管土地的用途是工業(yè)用地，在轉(zhuǎn)換為商業(yè)用地的過程中可能需要耗費(fèi)大量的時(shí)間和成本，但相比其中土地的升值，公司的獲益應(yīng)該是比較明顯的。”曾凡稱。

中路股份的上漲幾乎比外高橋遲了2天。據(jù)上交所披露，1月12日～13日中路股份的累計(jì)偏離值在滬市700多只個(gè)股中僅次于外高橋，達(dá)到2219％。而該股，也在1月9日～1月14日從11.66元低位上漲至16.73元高位。