農村金融發展一個局部知識的視角

何躍飛 劉羽平

[摘 要]我國農村金融需求主體是分散的需求量小的農戶,農村金融市場是一個不完全市場、信息不對稱市場,存在大量的局部知識。目前的農村金融體系無法滿足農村金融需求。從局部知識論來看,只有貼近局部市場、掌握局部知識的金融機構才能滿足農村金融需求。因此機構多樣化和活動多樣化是農村金融體系改革的方向。

[關鍵詞]農村金融 局部知識 金融 多元化

作者簡介:何躍飛,1965年生,湖南生物機電職院教師,副教授。研究方向:農村發展、農村金融;劉羽平,1968年生,湖南生物機電職院教師,湖南農業大學經濟學院研究生,會計師。研究方向:農業經濟、會計學。

一、引言

我國農村地域分布廣闊,各地區之間發展很不平衡。廣大的中西部地區的農村發展相對落后,目前和今后相當長一段時間內,小農經濟仍將是農村經濟主要組成。農村金融需求主體必然是分散的需求量小的農戶。以目前的金融機構的情形,無法充分掌握借款人的情況。我國農村金融市場是一個不完全市場、信息不對稱市場。針對發展中國家的這一情況,Stiglitz提出了政府干預論:市場上的不完全信息問題作為“市場缺陷”可以用政府干預來解決。然而從我國的經驗來看,政府干預并沒有收到預期效果,反而有可能阻礙了農村金融發展及其對農村經濟的促進作用。

二、局部知識論及其內涵

在農村金融市場,大量存在不完全信息或者信息不對稱情況。根據局部知識論,這不應是政府干預的理由,而是應該主要依靠市場機制和競爭機制來發現和利用分散在不同時間和地點的局部知識,減少農村金融市場信息不對稱的問題。

哈耶克強調競爭是一種發現信息、減少不完全信息和信息不對稱的過程[1][2]。根據哈耶克的局部知識論,存在著許多分散在不同時間和地點的局部知識,只有通過知識的分工才能充分利用這些知識,而競爭有助于發現這些知識,促進知識分工,從而增進合作[3][4]。因此,在特定時間和地點的現場交易(包括現場金融交易)應該最能發現和利用局部知識,減少信息不對稱。

局部知識論的內涵可以歸納為:

(一)金融服務供給者應該貼近存在局部知識的具體的人和地方去提供金融服務,滿足當地的金融服務需求,從中獲取回報。農村分散的局部知識的最佳利用者,是那些著眼于貼近農村經濟主體的合作金融機構、非正式金融、地方中小型商業金融機構、小額信貸機構等,它們應該成為農村金融市場的主體。這些金融組織機構(或活動)之間競爭的存在,對于農村金融體系的效率、金融資源的優化配置及建立競爭性的農村金融市場是至關重要的。

(二)金融組織或者活動的多樣性可以導致更多金融工具的創新,使得該市場逼近或者近似于完全競爭市場。信息不完全可以通過促進競爭(比如促進機構多樣性)得以緩解。

(三)自下而上建立的金融機構或組織,就地就近在農戶和其他金融服務需求者身邊利用局部知識作出決策者最能實現金融效率。自上而下建立的組織相對而言沒有這一優勢。

(四)由于政府不如市場主體本身更能因地制宜地發現和利用分散的局部知識,相對于商業金融、合作金融、非正式金融來說,府在農村金融市場中的直接參與供給作用應該是輔助性的,政府補貼信貸的作用也一樣。

(五)政府應在建立與維持市場秩序框架方面發揮重要的作用。這一方面體現在金融監管當局對正式金融機構的監管,另外一方面體現在對非正式金融的某種最低必要程度的監管。非正式金融市場行為具有交易成本低、信息對稱、能夠充分利用地方局部知識等特點,一般具有較高的效率,但也可能存在一定的負面影響,例如農村合會可能在有會員或者會首違約時出現倒浪潮,這就需要某種最低程度的運作秩序框架。

(六)局部知識也意味著金融監管當局在監管方面也存在不完全信息問題,這說明金融監管當局監管需要社會監管(包括存款人監管)和所有人監管相結合。后兩者在利用局部知識方面往往有著優勢。金融監管當局對金融機構或者金融活動的信息披露要求是必需的,其實質是強制要求把所要求的那部分局部知識轉化為全局知識、準全局知識或共享知識,從而為其實施監管創造條件。

(七)應鼓勵金融服務供給者和需求者的自發的貸款安全制度創新,這些創新往往可以成為對監管的部分替代。比如,為避免農村金融市場存在不完全信息而導致的貸款回收率低下的問題,可鼓勵組建借款人連帶保證小組以及組織借款人互助合作。又如,為了防范金融機構的金融風險,可鼓勵同類金融機構(如信用社)之間建立互助性保險基金。這里隱含的是一些自治性相互監控安排,其理念在于首先應利用局部知識的載體本身來監控、分散風險。

經過重新的疏合與整理,我們可以行到如下結論:引入金融組織或活動多樣化可以促進農村金融市場競爭,來實現一種農村競爭性金融秩序。在競爭性金融市場不能發揮作用之處,政策融資工具(補貼、參與擔保、金融租賃、促進小額信貸的商業化和財務上的可持續性等)可以發揮輔助性的作用。這樣一種農村金融秩序框架是與局部知識范式兼容的。

三、現有農村金融機構體系及存在的問題

(一)農村金融機構

1.中國農村金融機構體系的構成大體可以分為正式金融和非正式金融。我國正規的農村信貸渠道主要有四類:商業銀行、政策性銀行、合作金融機構和郵政儲蓄,具體包括六家金融機構:農業銀行、農業發展銀行、農村信用社、農村商業銀行、農村合作銀行和郵政儲蓄機構。作為主要面向中國農業、農村和農民的金融機構,它們共同形成了一種政策金融、商業金融與合作金融分工協作的農村金融格局。政府對農業的資金供給和信貸支持政策,主要是通過這些金融機構實施的。

30多年來,中國農村金融機構農業貸款的總量規模增長非常快。1979年為129億元,2008年增長為17628億元,2008年是1979年的133.6倍。然而與金融機構貸款總額303394億元相比,只占5.7%,與農業在國民經濟中的比重很不相稱[5]。而其中農村信用社是農業貸款的主要金融機構。

2.農村非正式金融機構

農村扶貧社和農民互助儲金會是在中國民政部門登記并接受其管理的農村非正規金融機構。目前,農村扶貧社和農民互助儲金會發展中遇到的問題主要是規模小、資金實力有限,抵御風險的能力差。同時,某些業務的開展還面臨如何與中國現行金融法規協調的問題。

民間私人借貸在中國農村較為普遍,在經濟發達地區以及農戶和其它經營主體資金需求量多的區域更是廣泛存在。但民間私人借貸組織在中國的發展一般處于一種非公開的狀態,政府還沒有能力將其完全納入監管的范圍,而只能通過強化正規金融機構農村小額貸款業務以及面向農戶提供更優惠的服務,來替代和排擠民間私人借貸的發展。

正式金融同時倚重利用全局知識和局部知識,非正式金融則倚重利用局部知識。而從監管來看,正式金融監管難度較小,準正式金融較大,非正式金融最大。后者迄今為止主要靠自治式監管、事前禁止(進入監管)和事后清理。

(二)農村金融體系存在的問題

中國農村金融服務需求存在多層次性和多樣性。而農村正式商業和合作金融的發展趨勢是單一化和壟斷化,非正式金融受到嚴重壓制,政策金融不良貸款包袱沉重,農村金融組織面臨嚴重問題

1.正規金融制度安排與實際需求的不匹配,農村金融機構無法滿足金融服務需求主體的多層次性和需求的多樣性

農村金融市場上的金融服務需求是多種多樣的,但這些需求的產生主體為農戶、農村企業和政府。從需求來看,中國農戶和農村企業這兩類需求主體的信貸能力具有鮮明的多層次性特征,進而,不同的需求,應該需要不同的金融組織和不同形式的金融供給來滿足。

正規金融制度安排與實際需求的不匹配抑制了農村金融需求的正規訴求。正規貸款交易成本過高。信用社貸款的平均利率高于其他銀行的利率,而且,農戶和企業為了獲得貸款,需要履行比較復雜的貸款手續,承受嚴格的期限要求和還款約束,甚至還要多方尋求關系或擔保人等。導致農戶對正規貸款的獲得沒有信心。由于我國長期存在正規貸款獲得困難的問題,特別是正規貸款要求抵押和擔保,以及正規信貸存在關系配給的現象,農戶對正規貸款的獲得存在消極的預期。

農村信貸需求者普遍遭受正規信貸規模的約束。在評價正規金融滿足農村金融需求的情況時,不僅要看其覆蓋范圍,還要看滿足的程度,即獲得貸款的農戶其資金需求是否得到了切實的滿足。然而,從我國目前的情況看,信用社在農村金融服務上更追求覆蓋面,特別是小額信貸業務的開展,使小額貸款發放戶數成為信用社重要的考核標準。而且大部分信用社從分散風險的角度考慮,對大額貸款的發放比較慎重,往往需要經過層層審批,且資金需求者申請的貸款金額通常被大幅度壓縮。

正規貸款產品結構的不合理增加了農村資金需求者的流動性風險。信用社貸款的期限大部分是10～12個月,雖然農戶資金需求一般也是一年,但信用社的借款期限結構與農業的生產周期存在不一致性。信用社的貸款一般是年初發放,要求年底還款,但通常當年收獲的農產品在年底還不能夠完全賣出,很難有資金還款,從而使得農戶還貸款的逾期率非常高。由于正規貸款的期限結構不合理,且又存在強制償還約束,從而使得資金需求者面臨極大的資產流動性風險,在貸款到期時一旦存在資金周轉困難往往不得不訴求于高利貸。特別是一些貸款是以資產抵押為條件的,一旦面臨貸款償還問題,還會使資金需求者遭受資產損失。正規金融機構缺乏彈性的金融產品,增加了資金需求者的風險成本,也成為壓抑農村金融需求的原因。

根據局部知識理論,任何一類金融機構都只能解決部分農村金融問題。不同金融組織善于發現利用某些類型的局部知識,并在此基礎上提供某些類型的金融服務。因而,需要金融機構和金融活動的多樣化提供各種差別金融服務產品來滿足金融需求的多樣化。此外,只憑農村地區信貸機構也并不能完全解決中小型企業的融資問題。滿足中小企業的融資需求,需要采取一些特殊的機制的配套安排。

2.農村資金外流和正式金融壟斷化問題

農村金融服務需求的滿足需要大量儲蓄和貸款支撐,但隨著國有正式金融機構日益商業化,它們大規模收縮戰線,壓縮基層經營機構。同時,貸款權限也從基層上收,結果是大量儲蓄資金上收和外流。1997年中央金融工作會議確定各國有商業銀行收縮縣(及以下)機構和發展中小金融機構的基本策略。其后國有商業銀行日漸收縮縣及縣以下機構,1999年農村合作基金會被國務院清理取締后,農村信用社在農村信貸市場上占據了準壟斷地位。農村地區金融機構單一化、金融市場壟斷化的趨勢日益明顯。國有商業銀行撤并和退出也造成農村資金嚴重外流。

農信社在農村金融市場的壟斷化程度在提高。在農業貸款中,農村信用社占據了絕對的比重,但農村信用社對農村發展的貢獻仍然是有限的,農村信用社只接觸到20%的最貧困農戶[6]。從股金來源看,農信社屬于民辦,但是從其運作來看,其“官辦”色彩強烈,偏離了原來的合作金融原則。農村合作銀行和農村商業銀行,均由原來的農村信用社改造而成。與農信社一樣,這些改制產生的銀行也不能滿足農戶和農村中小企業的金融服務需求,在當地農村金融市場也處于準壟斷地位。

2003年進行的農信社改革,除了改制為農村合作銀行和農村商業銀行試點之外,還進行以縣市級為單位統一法人,這些試點均不會減弱、而是會強化農信社在各地的準壟斷化勢頭。

從局部知識視角看,全國性國有商業銀行和股份制商業銀行由于是從上而下垂直控制其所有分支機構的,更多的是利用全局知識或者準全局知識來控制風險和決定放貸,其退出縣域或者縣域以下范圍因而是可以理解的,其放貸權限的上收和僅對較大企業放貸也與其知識運用特點有關。較大企業的經營情況一般屬于準全局知識或全局知識。即便是局部知識,銀行也值得在審貸過程中花費成本獲得這方面的知識。農信社的基層社一般設在鄉鎮一級,在一些村里還有代辦點或者代辦員。農信社在運用分散在當地的局部知識方面有著巨大的優勢。但是,農信社的準壟斷地位和所有權主體缺位問題可能導致其缺乏貼近農戶和企業發現利用局部知識、提供更好的金融服務的激勵。

3.非正式金融的生存問題

從總體上看,政府對民間金融的壓制非常嚴重。除了部分小額信貸、不計息的親友借款和企業團體間借款之外,其他絕大多數金融組織或活動均屬于非法。只有少數是例外,比如1991年7月2日《最高人民法院關于人民法院審理借貸案件的若干意見》,民間借貸的利率可以在超過銀行同類貸款利率的四倍以下的范圍內適當高于銀行的利率。私人錢莊的存在能夠明顯地抑制高利貸的利率水平[7]。政府既不允許非正式金融活動的存在,也禁止民營銀行進入銀行業,這導致非正式金融走向兩種歸宿:一種是消亡,另一種是地下經濟化。一些地方私人錢莊、“高利貸”的存在,實際上就是由各地企業和家庭的金融服務需求所驅動的非正式金融活動地下化的產物。

黨的十七屆三中全會《決定》提出,建立現代農村金融制度,創新農村金融體制,加快建立商業性金融、合作性金融、政策性金融相結合,資本充足、功能健全、服務完善、運行安全的農村金融體系,引導更多的信貸資金和社會資金投向農村。但在操作層面,離非正式金融的合法化還存在相當的距離。

從演化的角度看,人們對非正式金融的感知在不斷變化。中國官方已經承認,浙江等地非正式金融的發展對浙江地區非國有企業的成長和發展起到了至關重要的支持作用。此外,越來越多的金融業界人士也認識到,非正式金融常常還是金融創新的源泉。其實全世界最初的金融就是非正式金融和民間金融。今天有些正式金融活動,起初就是一種非正式金融活動。今天已經達到年規模數萬億元的同業拆借活動起初就是非正式金融。股票市場在1980年代末期也還是非正式金融[8]。這也說明,某些非正式金融的局部知識作為一種新知識,可能通過規范和推廣成為一種全局知識,為正式金融所利用。

四、結論與建議:建立適度競爭的多元化農村金融機構

基于本文的以上分析,可以得出如下政策性結論或建議:

(一)推進農村金融組織機構多元化

農村金融市場不是一個單一金融市場,其金融需求主體主要是大量的處于小規模經營的農戶和農村微小企業,而且由于各地經濟發展水平的差異,其金融需求也存在很大不同。所以農村金融市場是由多個局部金融市場組成,存在著大量有關有效金融服務需求的局部知識,只有貼近這些局部市場、掌握這些局部知識的金融組織,才有可能滿足這些不同的金融需求。任何一家金融機構、任何一項金融工具均不能完全發現和利用分散在不同時間和地點的局部知識,因而不能完全滿足多層次、多樣化的農村金融服務需求。因此,需要金融組織或活動的多元化來充分利用這些知識,改善金融服務供給。

(二)放寬農村金融機構準入政策,規范發展多種形式的新型農村金融機構

在切實加強監管的基礎上,應允許新設機構進入農村金融市場,規范發展多種形式的新型農村金融機構和以服務農村地區為主的地區性中小銀行,特別是重點引導各類資本到金融機構網點覆蓋率低、金融服務不足、金融競爭不充分的地區投資設立機構。要繼續擴大調整放寬農村地區銀行金融機構準入政策的試點范圍。允許有條件的農民專業合作社開展信用合作,要規范和引導民間借貸健康發展。鼓勵發展適合農村特點和需要的小額信貸和微型金融服務。發展各種小額信貸和微型金融服務,能有效、全方位地為社會所有階層和群體提供服務,尤其是為目前金融體系并沒有覆蓋的社會人群提供有效的服務。開放民營資本進入小額信貸和微型金融服務業的途徑,允許農村小型金融組織從金融機構融入資金應通過農村金融組織或活動多樣性而在農村金融領域引入金融供給方的競爭,打破壟斷或者準壟斷格局。競爭能夠帶來效率,促進金融創新,擴大金融服務供給,促使金融機構按照服務產品的成本和風險實行風險定價。

(三)推行農村利率市場化,進一步擴大存貸款利率浮動幅度

只有貸款利率自由化,信貸機構才有可能根據每一筆貸款的預期風險進行定價,或者根據整個貸款資產組合的綜合風險進行定價。如果不推行貸款利率市場化,金融機構或組織之間就不能充分展開競爭。

由于農村金融需求主體的分散性和貸款的小額性,農村金融組織的放貸成本相對會較高。現階段由于缺乏相應的擔保機制的適合的抵押物,導致農戶貸款難。要解決這一問題,信用貸款是必須的,但這樣會增加貸款風險。因此農村貸款利率應適當提高,以覆蓋成本和風險水平。農村貸款利率可以由下式決定:

Rj=(1+α)Rf+(Rm-Rf) βj

其中:Rj期望收益率,

Rf無風險收益率,

Rm市場收益率,

βj風險系數,

α農村貸款高于無風險貸款的成本率。

根據當前存款利率市場化試點經驗,小幅度放開存款利率是無風險的,因為金融機構之間的變相高息吸儲在許多地方本來就是公開的秘密。農戶和企業可以直接從中受益。金融組織或活動多元化也為農戶和企業選擇金融服務供給者提供了空間。存在多元化的地方,也有更多的利率可供選擇。存在利率管制的地方,往往存在嚴重的信貸配給(即所發放信貸額度低于所需要額度)問題,結果反而不利于滿足農戶和企業的信貸需求。利率管制是以限制金融供給者充分利用廣泛存在的有關盈利機會的局部知識為代價的。

(四)建立適度競爭的農村金融體系

農村金融市場的主體應該是競爭性的商業金融和(真正意義上的)合作金融,政策性金融應該發揮輔助性的作用。國有商業銀行、民營銀行、農村信用社、合作金融、商業化小額信貸、非正式金融都可以成為競爭性商業金融市場的組成部分。競爭性金融市場最能發現利用分散廣泛的局部知識,從而能較好地滿足農村金融需求。在金融體系發展初期,過度競爭會導致金融機構為爭奪客戶而放松風險控制,增加企業經營風險,不利于農村金融機構的可持續發展和農村金融市場的健康成長。

參考文獻

[1]溫鐵軍。農戶信用與民間借貸研究:農戶信用與民間借貸課題主報告[EO/BO]中經網,2001.1.7

[2]李元華。溫州民間融資及開放性資本市場研究[M]中國經濟出版社,2002

[3]賀軍。民間金融的大機遇[N]《新證券》,2002.9.23