浙江需要豐富的金融生態

史晉川　嚴啟發

解決中小企業融資難問題不可能一蹴而就，必須各方面共同努力，通過持續的制度創新，逐步解決。一個豐富的金融生態將是解決中小企業融資難，為浙江經濟提供可持續發展的動力所在。

解決中小企業融資難問題需要通過持續的制度創新

□中小企業是我國經濟生活中最具活力、發展最快的部分，也是相對脆弱、容易波動的部分。2008年以來，隨著外部經濟環境惡化，中小企業融資難問題日益突出，有哪些特點值得關注？

■嚴啟發：就我國中小企業融資情況而言，有兩個特點值得關注：一是我國地域遼闊，地區之間發展水平差異巨大，中小企業數量眾多且水平參差不齊，不可能也不必要滿足所有中小企業的融資需要；二是我國中小企業融資難的固有因素如企業規模較小、抵押擔保能力差、信用觀念不強等，不可能在短期內根本改觀。因此，這就決定了我國解決中小企業融資難問題不可能一蹴而就，必須各方面共同努力，通過持續的制度創新，逐步解決。

□3月18日，為求解中小企業融資難題，中國銀監會以前所未有的規格召開了全國電視電話會議，您如何看待這一舉措？

■史晉川：目前，政府靠大項目和財政、銀行的支持來啟動內需，但內需啟動后可持續的復蘇，取決于廣大的中小企業，取決于它們投資、改善和擴大生產的能力和意愿。

如果僅僅依靠中央財政、地方財政和銀行對大企業、大項目的投入和支持，而中小企業的生產經營和投資沒有改善，刺激效應將不可持續，中國經濟可能走出W形曲線。

我先前判斷，中國經濟曲線可能是U形，不會是急劇上下的V形，也不會是在底部深度徘徊的L形。但搞得不好可能會是W形——下去之后又起來，然后再下來、再上去。

這涉及經濟可持續增長的動力問題。我認為，這是中國銀監會召開這次會議的大背景。

培育中小金融機構是解決中小企業融資難核心要點

□從我國的實際情況出發，近期解決中小企業融資難的制度創新應從哪些方面著力？

■嚴啟發：銀行業金融機構應根據中小企業資金需求小、頻、急的特點，推出相應支持中小企業信貸業務的具體措施。當前，銀行業金融機構可在以下方面有所作為：成立專門面向中小企業金融服務的部門；制定專門針對中小企業信貸業務的管理辦法、評級標準和操作流程；創新能滿足中小企業融資需求的信貸品種；制定專門的中小企業信貸考核辦法及責任制度等。

其次，創新中小企業融資擔保制度。中小企業在金融機構信用等級評價體系中處于較低等級，很難獲得金融機構的信任，這是中小企業融資困難的主要原因。解決途徑之一是成立相應的擔保機構。中小企業融資擔保機構可以由企業自愿出資成立，也可以由政府出資成立專門的政策性融資擔保機構。應通過適當的制度安排，在擔保機構與信貸銀行之間達成風險共擔協議，共同承擔擔保風險。

當前世界很多國家和地區建立了中小企業信用擔保體系，如美國中小企業管理局的主要任務是以擔保方式促使銀行向中小企業提供貸款，其資金來自聯邦政府，由國會預算撥款。這些擔保機構在政府支持下，有效緩解了中小企業融資難問題，機構本身也運轉良好，值得我國學習借鑒。

□目前，一些大的銀行，包括國有銀行和股份制銀行，也在逐漸重視對中小企業的貸款，您對此如何看待？

■史晉川：對于這個問題，我個人了解到的情況有兩類，一類是確實行動起來了，另一類則是以做表面文章為主。區分這兩類情況有一個標志：一家大銀行是成立獨立的中小企業貸款事業部，還是只是在原有的公司業務部內成立一個團隊。

但無論成立專門的事業部與否，我個人覺得，如果要這些大銀行來放太多精力在中小企業貸款上，這是金融資源配置的浪費和金融機構定位的錯位。這些銀行，無論資源、渠道，還是貸款經驗和風險控制模式，都已經和一個相對穩定的大中型企業客戶群相適應，如果要求它們的精力轉向中小企業，尤其是小企業，是浪費和錯位。

我還是堅持一貫的看法，應該通過豐富和完善金融生態來解決中小企業貸款難的問題。最核心的要點就是鼓勵發展非國有的或是民間資本為主的中小金融機構，這些機構包括社區銀行、村鎮銀行、小額貸款公司和擔保公司。這些機構，無論規模、草根性和經驗，都和中小企業有天然的親和力。

舉一個不太恰當的比喻：拳擊有重量級和輕量級之分，如果輕量級是薄弱環節，應該做的是聘請更多更好的輕量級教練，而不是要求重量級教練多花一些時間在輕量級隊員身上。

增強監管能力，放松中小金融機構準入門檻

□在完善和豐富金融生態上，與過去相比，去年以來政策有變化嗎？

■史晉川：去年上半年開始，在宏觀調控和金融危機影響下，浙江大量中小企業的資金鏈都遇到問題，浙江進行了小額貸款公司和村鎮銀行的試點，正逢其時。由于仍在試點中，規模不大，作用雖然積極，但仍有限。可以這樣說，在改善金融生態上，這次試點，步伐盡管邁得比較慢，但是邁出了實質性一步。

目前，我個人感覺，在對待中小金融機構的問題上，政府的憂慮在監管上。對金融體系的監管現在是限制金融生態豐富化的一個瓶頸——因為擔心監管力量不足，妨礙了金融機構準入門檻的加快放松。

在我看來，人民銀行系統，應該少而精，就像美聯儲一樣，專注于貨幣政策，分支機構設到省一級就差不多了，市縣一級基本沒必要。應該把人員精簡出來，擴大銀監會。貨幣政策需要高水平的專業人士，但人不要多，而金融監管需要進行大量日常、具體的工作，需要更多人手。

我的基本觀點是，要解決中小企業融資難的問題，更重要的是應該放松中小金融機構的準入門檻，但為了防范可能由此產生的金融風險，同時需要在監管上做更多的工作。

浙江金融生態依然需要豐富和完善

□浙江是中小企業的集中地，也是民營資本的聚集地，民間金融發展潛力巨大，民間資本如何更好地為中小企業服務？

■嚴啟發：這需要創新民間融資制度。近年來，我國民間融資渠道雖然有所發展，但仍很不通暢。浙江是民營資本的聚集地，民間金融發展潛力巨大。應通過制度創新，使部分符合條件的民間融資合法化，適當放開地方政府控股、吸收民營資本參加的區域性的中小型金融機構，為中小企業融資提供更多的選擇。

□相對于國內其他區域，浙江的金融生態相對豐富，您如何評估它的現狀？這些年來成長起來的中小金融有能力滿足本地中小企業融資需求嗎？

■史晉川：坦率而言，從整個金融體系看，在直接融資領域，浙江還缺乏比較有影響、有規模的金融機構，但銀行體系的多樣性在浙江已經初步形成了。品種已經比較齊全了，有大銀行、股份制商業銀行、外資銀行、城市商業銀行、村鎮銀行、小額貸款公司和擔保公司，但比較底層的小的“灌木”還不夠繁茂，還需要更多的陽光雨露。對于已經成長起來的“灌木”，如臺商行、泰隆，還應該給它們更好的政策條件，讓它們在各地產生示范效應。相對于其他地方，浙江中小企業貸款的比例還是高一些的。

□這次中國銀監會如此高度重視中小企業融資問題，對中小金融機構而言，是否意味著一個新的時代開始？

■史晉川：如我剛才所說，在改善金融生態上，已經邁出了實質性的一步。但門檻的降低和管制的放松，應該與監管能力的提升相匹配，如果不匹配，有可能會誘發金融風險。

1998年以后，貨幣政策和銀行監管分離，國有銀行和股份制商業銀行進行了現代公司治理結構的改造，一批生存下來的城信社成為城商行，再伴隨著宏觀景氣，銀行體系整體的抗風險能力顯然大大強于過去。

在這一次抵御經濟下行的過程中，中小金融機構如果能夠有效地幫助中小企業，宏觀經濟的復蘇得以持續，我想大家都會看得到，監管政策再倒回去就不太可能了，在這個意義上，對中小金融機構，可以說一個新的時代來臨了。

（史晉川：浙江大學經濟學院教授； 嚴啟發：中國進出口銀行經濟研究部研究員）