經貿發展戰略與金融危機關系探析

程 聰 杜 星

摘要：當今的國際金融危機，影響范圍之廣、程度之深是歷史上罕見的，同時也不得不引起我們對20世紀90年代東南亞金融危機的回憶，這兩次大范圍的金融危機值得我們深刻的思考。以金融危機為切入點，探討了經貿戰略與金融危機的關系，并指出為了避免和減少金融危機的影響，廣西需要一種全新的經貿理論一綜合優勢戰略論來指導其經貿發展。

關鍵詞：金融危機；趕超戰略；比較優勢戰略i綜合優勢戰略

中圖分類號：F740文獻標識碼：A文章編號：1672-3198(2009)24-0103-02

1經貿發展戰略相關理論

1.1趕超戰略

1962年，美國經濟史學家亞歷山大，格申克在其發表的題為《經濟落后的歷史回顧》論文中系統提出了后發優勢理論。20世紀80年代，美國哈佛大學商學院教授邁克爾，波特(Miehaei E.Porter)相繼發表了著名的三部曲《競爭戰略》、《競爭優勢》、《國家競爭優勢》，系統地提出了著名的競爭優勢理論。不論是后發優勢還是競爭優勢都強調政府決策在經貿發展中的推進作用，所以后發優勢理論與競爭優勢理論具有強烈的趕超因素，我們一般將其作為趕超戰略的理論基礎。

林毅夫等曾在其《中國的奇跡：發展戰略與經濟改革》一書中對趕超戰略進行過深刻闡述。他們認為，在一個開放的競爭性市場經濟中，一個資本有機構成結構和資源稟賦結構相距甚遠的產業，在沒有政府干預的市場競爭中是無法獲得社會可接受的利潤水平的，甚或發生大量的虧損，因而是沒有自生能力的，以發展這些沒有自生能力的產業為目的戰略就是趕超戰略。

1.2比較優勢戰略

英國經濟學家李嘉圖在其1817年出版《政治經濟學及賦稅原理》代表性著作中繼承和發展了斯密的絕對成本理論，提出了比較成本理論，通常我們稱之為外生(技術)比較優勢理論。19世紀20年代，瑞典經濟學家赫克歇爾和他的學生俄林繼承和發展了李嘉圖的比較優勢理論，在古典理論的基礎上提出了要素稟賦理論，形成了經濟學家后來提出的比較優勢戰略的理論基礎。

二戰后，一些經濟學家關注到發展中國家與發達國家的巨大落差，因而倡導發展中國家實施趕超戰略。但隨著趕超戰略的實施，越來越多的推行趕超戰略的國家陷入困境，一些經濟學家就針對趕超戰略論，提出了比較優勢戰略論。比較優勢戰略認為：各個國家應該按照比較利益原則參與國際分工，在每一個發展階段上都選擇符合要素稟賦結構的產業和技術結構。只有這樣，才有利于資本積累和要素稟賦結構的提升，進而實現一國經濟的快速增長。

2趕超戰略與當今國際金融危機關系分析

2.1國際金融危機

2007年以來，隨著美國兩大住房抵押貸款融資機構——房利美和房地美被政府接管，以及美國第三大投資銀行——美林公司被美國銀行接管，和第四大投資銀行——雷曼兄弟申請破產保護，美國次貸危機愈演愈烈，金融業陷于新一輪的金融風暴，并迅速蔓延到發達國家經濟體、新興國家經濟體，演變為一場世界范圍內的金融危機，堪比1929—1933年的世界經濟大蕭條。美國聯邦儲備委員會前主席艾倫·格林斯潘甚至形容這場國際金融危機為“百年一遇”。

2.2趕超戰略與國際金融危機關系分析

這場國際金融危機的發源地是美國，那么揭示出美國金融危機的成因是解釋當前國際金融危機的前提條件。美國貨幣政策的轉變、過度創新的金融衍生工具、寬松的金融監管等因素導致了金融危機的爆發已經得到了一致的認同。從實質上看，正是這種依靠金融領域的創新來獲得競爭優勢并以此來支撐實體經濟的趕超戰略模式導致了危機的最終爆發。

2.2.1貨幣政策的轉變

2001年，美國證券市場出現劇烈波動、大批IT企業紛紛倒閉，加之9.11事件給民眾帶來的恐慌心理，美國經濟陷入全面衰退的境地。為了刺激經濟的發展，美聯儲從2001年初到2003年6月間，連續13次降低利率，激發了房價的節節攀升，美國房市出現了空前繁榮。同時在低利率的政策環境下，美國經濟出現了較為嚴重的通貨膨脹。為了遏制這一現象，美國貨幣政策陡轉，從2004年6月到2006年8月，美聯儲連續17次加息，提高了房貸的成本，誘發了房市價格的大跌，進而導致資本流出次貸證券市場，一些與次貸相關的金融機構紛紛倒閉，次貸危機由此爆發。

2.2.2過度創新的金融衍生工具

美國提供貸款的銀行把大量的次級貸款轉換成證券在市場上銷售，而投資者購買到這些證券后再將其打包、分割、組合，變成新的金融產品出售給保險公司、對沖基金等。表面上，美國這種金融創新對多方均是有利的：購房者以極低的首付或零首付能夠獲得房產；提供貸款的銀行將貸款證券化并出售，提前回籠了資金；提供證券化的金融機構可以沒有資金投入的情況下賺取服務費；大量的金融產品在市場上出售，滿足了投資者的廣泛需求。當金融衍生的源頭——住房次貸資產出現問題后，就會產生一系列連鎖的反應，問題也就接踵而至了。

2.2.3寬松的金融監管

美國負責對銀行的監管機構主要有兩個——美聯儲和證券交易委員會，美聯儲負責對商業銀行進行監管，證券交易委員會負責對投資銀行進行監管。在這種監管體制下，面對像美國國際集團(AIG)這樣涉及多領域的“巨無霸”就顯得監管乏力了，它就可以自由自在地進行無休止的金融創新。金融評級機制在國際金融危機下也暴露出了工作的失誤，諸多存在著問題的貸款、債券等金融產品被長期評價為“優等”，也就滋長了華爾街四處“圈錢”。

3比較優勢戰略與東南亞金融危機關系分析

3.1東南亞金融危機

20世紀90年代爆發的東亞南金融危機始發于泰國，當時政府被迫宣布實施管理的浮動匯率制度，放棄已經實行了10余年的聯系匯率制度，也就造成了泰銖對國際上的主要貨幣的大幅貶值。由于東南亞國家經濟一體化的程度較高，市場聯系較為緊密，在泰國出現金融危機的情況下，投資者對整個地區的經濟前景信心下降，多米諾骨牌效應顯示出來，東南亞各國貨幣紛紛對外貶值，同時日本、韓國、臺灣、香港、巴西等國家和地區也深受其影響。

3.2比較優勢戰略與東南亞金融危機關系分析

東南亞金融危機表面上是各國的貨幣對外發生貶值，實質是其長期依靠本國的資源、資金、勞動力等優勢來推行比較優勢戰略這種經濟發展模式失敗。

東南亞國家原本都是農業國，憑借獨天得厚的自然環境生產大米、橡膠、油料和香料等農產品并大量出口。為了進一步發展經濟，各國都開始生產紡織、成衣、食品、水泥等勞動密集型的工業產品。但由于各國的國內市場狹小，它們就轉向尋求外資，利用外資和本國豐裕的自然資源、充足的勞動力發展出口加工業，生產的產品由勞動密集型轉向技術密集型，如電視機、零配件和鐘表等。從20世紀70年代中期開始，東南亞各國還利用各自的自然資源優勢，發

展鋼鐵、石油化工、機器制造、電力等資源密集型工業。

從1995年開始，美元匯率迅速上升，由于東南亞國家的貨幣都實行釘住美元的固定匯率制度，它們的貨幣也隨之升值。在這種情況下，這些國家生產的勞動密集型產品，由于出口成本比較高，企業發生虧損。自1996年下半年開始，國際市場上的電子產品銷售不暢，價格普遍下跌，東南亞國家的電子產品出口率也大幅度下降。鋼鐵、石油化工、電力等資源密集型工業由于缺乏持續的資金支持也出現了明顯的萎縮。外國投資者特別是短期的投機資本對該地區的經濟前景信心不足。投資熱情劇減，必然要大量抽逃資金，致使美元匯率大幅度上升，東南亞各國貨幣大幅度貶值，從而發生金融危機。

4對廣西經貿發展的啟示

從以上的分析可以看出，由于趕超戰略或比較優勢戰略存在著固有的缺陷，依靠其來推進一國或地區的經貿發展并非長久之計，容易導致金融危機的發生。對于廣西而言，為了避免或減少類似的金融危機造成的不利影響，需要以一種全新的經貿戰略思想——綜合優勢戰略論來指導經貿的發展。陸善勇教授(2005)在《綜合優勢發展戰略芻議》一文中系統地提出了這一戰略思想。具體來講，一國或地區的經貿發展需要在綜合優勢產業選擇、加快開放開發步伐、提高交易效率等方面做出努力，發揮其“綜合優勢”，保持經貿持續地發展。

4.1綜合優勢產業選擇

綜合優勢產業一般是指既能充分利用資源優勢同時又具備一定的“創新”優勢的中技術產業。比如汽車、化工等產業。對于廣西而言，可以依據“兩灣、兩角、兩岸”的國家發展戰略，同時利用欽州、北海、防城港的港口優勢重點發展能源、礦產、鋼鐵、石油等臨海重化工業。目前，欽州石油化工項目正在緊張的進行中，其中2009年上半年新引進項目9個，總投資額223.8億元；2009年武鋼柳鋼集團宣布，將投資600多億元在北部灣防城港建造一個千萬噸級鋼鐵基地。廣西可以以欽州石化項目和防城港鋼鐵項目為契機，帶動整個沿海地區的重化工業的發展。

4.2加快開放開發

廣西位于中國大陸沿海地區的西南端，面向東南亞，背靠大西南，處于中國東南沿海地區和中國大西南地區的交匯地帶，中是國西南最便捷的出海通道，既是華南通向西南的樞紐，又是我國唯一一個沿海、沿江、沿邊的省份，區位優勢明顯。廣西可以充分利用這一區位優勢，進一步推進中國——東盟自由貿易區的建設，積極參與泛北部灣經濟合作、泛珠三角洲經濟建設，同時以北部灣經濟區建設為契機，充分發揮其窗口帶動作用，加大招商引資力度，以此來提高整個廣西的開放開發水平。

4.3提高交易效率

一個地區的經貿是否具有發展后勁主要取決于該區域的交易成本這個隱性因素，因此廣西經貿的進一步發展需要在提高本區域交易效率上進一步做文章，包括政府行政效率的提高、基礎設施建設、資金融通的便捷化等等。具體來講，一是要轉變地方政府的職能，構建“服務型政府”；二是要加大基礎設施建設，重點是加快建設“一樞紐兩大港三通道四輻射”的出海、出邊國際大通道體系，三是要利用現有的國家商業銀行以及北部灣銀行的金融資源為廣西的經貿發展提供資金上的支持。