為什么要選基金？

劉勁文

對大多數(shù)人而言要想從股市中致富不是件靠譜的事。

基金理財如今在大都市里幾乎人盡皆知。買基金就是“把錢交給專家理財”,這是大家都聽過也很熟悉的基金宣傳用語。投資不就是低買高賣有啥復(fù)雜,為什么我們不能自己殺進(jìn)股票市場里投資理財,而要選擇投資基金,把自己的錢托付給基金公司的投資專家呢?聞道有先后,術(shù)業(yè)有專攻,投資是一件非常專業(yè)的事情,你也許很聰明,甚至是某一領(lǐng)域的佼佼者,但你未必適合做投資理財。

大科學(xué)家牛頓,算是聰明絕頂了吧?？伤谕顿Y上卻是一塌糊涂。牛頓在1720年賣出所持的英國南海公司股票,獲利7000英鎊。之后南海公司股票繼續(xù)強(qiáng)勁上漲,牛頓感覺自己只賺了點(diǎn)小頭嚴(yán)重踏空了,于是買回該股票。天不遂人愿,形勢隨后陡轉(zhuǎn)直下,南海股票的大泡沫最終徹底破滅,牛頓最后不得不以虧損2萬英鎊了結(jié)殘局,這相當(dāng)于他十年的收入化為灰燼。

無獨(dú)有偶,大政治家丘吉爾在投資場上和牛頓一樣不靈光。只不過他運(yùn)氣好,遇上了高人才算得以幸免虧損。話說美國金融家巴魯克陪丘吉爾參觀華爾街證券交易所,丘吉爾當(dāng)時已經(jīng)55歲仍頗有激情,馬上開戶進(jìn)場炒股。丘吉爾剛買第一只股票就被套,他馬上又盯上另一只英國股票,心想對該公司的基本面十分了解,應(yīng)該賺錢吧,可還是輸了。連續(xù)折騰幾回后,他的賬戶大幅虧損。就在丘吉爾絕望之際,巴魯克微笑著遞給老友一份盈利的交割單。原來巴魯克早知“以丘吉爾的性格和過度的自信,被套后多半會割肉,以便抽出資金瞄向新的目標(biāo),所以下場多半是惡性循環(huán),直到賠光為止”,為了不讓丘吉爾血本無歸,他事先就交代手下人為丘吉爾另開了一個賬戶,并指示操盤手與丘吉爾的交易反向操作,即丘吉爾賣什么,另一個賬戶就買什么;丘吉爾買什么,另一個賬戶就賣什么。

毋庸諱言,牛頓、丘吉爾都是所在領(lǐng)域的天才人物,但卻都不是股市中的高手。從他們炒股的經(jīng)歷中可以看出,投資成功需要非常專業(yè)的特殊素質(zhì),縱然是在其他領(lǐng)域有極大建樹的成功者,在股市中卻未必能勝任投資理財之職。對大多數(shù)人而言要想從股市中致富不是件靠譜的事。

你會發(fā)現(xiàn)其實(shí)散戶買的股票絕大多數(shù)與那些股市大鱷們并無不同,只是由于受人性弱點(diǎn)影響過大和缺乏投資紀(jì)律,該貪婪時恐懼,而該恐懼時貪婪,結(jié)果往往虧損。就算是許多老資格的散戶,已經(jīng)有了多年經(jīng)驗(yàn)、較強(qiáng)的優(yōu)質(zhì)股票挖掘能力和市場操作感覺,依然會屢屢失手,根子仍然在無法克服人性的弱點(diǎn)上。

那為什么可以選擇信賴基金呢?基金除了在股票基本面研究、上市公司實(shí)地調(diào)研考察上具有專業(yè)優(yōu)勢之外,在控制人性心理弱點(diǎn)方面同樣具有相對優(yōu)勢。一方面,基金經(jīng)理的專業(yè)素養(yǎng)較高,對長期價值投資理念的接受程度也更高,有了堅(jiān)定的投資理念,就能比常人更容易控制和克服人性的弱點(diǎn)。另一方面,基金公司擁有嚴(yán)密、規(guī)范、科學(xué)的投資流程,即便某個基金經(jīng)理一時難以控制自己的人性弱點(diǎn),也可以通過這個嚴(yán)格的投資流程最大程度地消除其危害。而且由于基金動輒以億計(jì)的操作方式與散戶的零散資金操作迥然不同,基金的風(fēng)險意識和投資決策前的全面考慮都會強(qiáng)于散戶。

不能克服人性的弱點(diǎn)做不好股票投資不要緊,因?yàn)楸扰ｎD、丘吉爾幸運(yùn)的你可以選擇依靠基金為你投資理財。既然已經(jīng)意識到自己很難具備控制或減輕人性弱點(diǎn)影響的能力,那就精心挑選一只長期業(yè)績表現(xiàn)出色的基金,從此遠(yuǎn)離市場漲跌的困擾吧。