戰火中的非洲礦產迷夢

甄靜慧

在澳洲ABNNewswire(亞洲財經新聞)的辦公室里，亞洲事務部負責人Michelle每個月都要處理很多來自中國投資者的電話或信件。尤其每當有澳洲礦業新聞發布時，來電就會特別多。“都是想來買礦的。盡管我們再三解釋ABN只是負責發布新聞，他們還是不愿罷休。”

事實上，在近年全球能源礦產價格飛漲的背景下，加拿大、澳大利亞、巴西、俄羅斯乃至廣袤的非洲，哪里有礦產資源，哪里就活躍著中國商人逐利的身影。而幾年前，這些國家的小礦主們何曾想過，以往手里因規模小、勘探開采成本高而被冷遇的礦區，有天會成為炙手可熱的香餑餑。

而其中，非洲礦業市場尤是熱中大熱。

黃金海岸的“黑金”

香港環球能源投資集團有限公司(下稱環球能源)主席劉夢熊剛從被譽為非洲“黃金海岸”的加納回來不久。但這次，他在“黃金海岸”看中的并不是黃澄澄的金子，而是近年才被發現的地下“黑金”——石油。從2003年開始，劉夢熊就一直密切關注非洲的礦產市場——因為對于中國企業來說，這里看上去真的很美。

游蕩的獅子、鱷魚、豹子，無處不在的武裝分子、內戰以及廣泛傳播的疫病——這些可怕的標簽組成了外人對非洲的籠統形象。

然而，正是這長年戰爭和頻繁的政權更迭，使非洲尤其是西非各國在資源勘探方面遠遠落后于全球。對于商人來說，這意味著絕佳的機會。

成熟資源大國如加拿大、澳大利亞等，國內優質資源早已被先于中國成熟起來的歐美能源礦產巨頭所控制。當反華政客的“中國威脅論”如烏云般籠罩著西方國家，中資即使是欲以股份收購形式染指歐美巨頭掌握下的資源，亦往往價高者不得、功敗垂成。

此時，唯有長年受戰火洗禮的非洲大陸上，保留了世界上最后一片真正遍布夢想與商機的、未被開發的處女地。

本世紀，一直以黃金、鉆石、鋁礬土、錳等礦產資源而聞名的非洲黃金海岸——加納一再探出豐富石油資源，而剛剛擺脫內戰陰影的塞拉利昂亦在今年9月首次在國內發現石油。

據加納《the Statesman》報道，隨著越來越多的公司到加納勘探，加納石油儲量在短期至中期內將增加到90億桶，超過蘇丹宣稱的50億桶石油儲量而與安哥拉并駕齊驅。

漆黑的地下黃金，使加納、塞拉利昂、利比里亞等非洲國家再次成為了各國爭相搶占資源的競技場。

“而彼此站在同一起跑線上時，對中國企業來說是挑戰與機遇并存的。”劉夢熊說。歐美巨頭雖然在實力和經驗上依然占有優勢。但與長期受侵略壓迫的第三世界國家接觸時，往往客大欺店，不愿意給當地政府太多甜頭；反之，中國與非洲向來友好，近來更減免了非洲200億美元陳年債務，合作時在資金、技術設備和分成比例里也比較照顧當地的經濟發展和整體配套。

當歐美國家只恨與非洲“黑金”相見恨晚的時候，中國與之“觸電”卻正當其時。

非洲熱在燃燒

“在非洲，從政府層面到一些部落酋長、中小型礦山的礦主等，對中國投資者經常都表現出比對白人更甚的熱情。”不少曾經從非洲考察項目回來的中國商人如是說。

劉夢熊這么形容他2008年的首次加納之行。

“我從香港乘飛機前往加納，甫一下機，加納駐中國大使先生就在機場熱情相迎，然后，他在阿克拉一路驅車陪同我們，前后拜訪了加納工業部長和約翰·米爾斯總統。

“我對米爾斯總統說。美國建國233年，總統山里只有華盛頓、杰斐遜、林肯和老羅斯福4個總統的巨像，因為他們被稱為偉大的總統。如果總統閣下在你的國家發展經濟、改善民生上闖出一條路，能跟中國內地這個世界工廠以及香港這個世界金融中心、融資集資平臺相結合，打造一個黃金三角，將會令貴國經濟上一個新臺階。我相信你有機會成為貴國的偉大總統，以后都不會被民眾所忘記。”

“總統非常高興，拉著我的手走到總統府會客廳盡頭，親自打開門，與我在大西洋邊上的陽臺合照。這次原定半小時的拜訪，因為言談甚歡，最后延長了1小時。”

顯然，很難有哪個急于分食海外能源礦產市場蛋糕的商人能抵擋這種非洲國度的熱情，以及礦產投資豐厚的利潤回報誘惑。

“非洲熱”在中國政府和民間層面同時燃燒。

據中國非洲人民友好協會副會長黃澤全估計，在非洲經商的華商(包括華人在內)至少已有50萬人，而非洲53個國家中，即使與中國目前未有外交關系的5個國家，也不乏華商身影出沒。

環球能源也并不是第一次登陸非洲，早在3年前，這家野心勃勃的香港上市公司就有過了第一次“試水”。

2006年，香港中聯石化在馬達加斯加拿下了3113和2104兩塊石油區塊。中聯石化主席許智明是劉夢熊的好友，籌資階段自然熱誠相邀。經過評估考慮后，環球能源先后三次以現金及股票合共5億港元入股2104區塊，占股36％。后來，馬達加斯加項目上市，這36％的股份又被以8.1億重新賣給中聯石化，實現賬面盈利3億左右。

對劉夢熊來說，馬達加斯加項目不僅是為了證明布局非洲礦產市場的盈利可能，更重要的是，作為參股方，他個人全程參與中聯石化與馬達加斯加政府的談判、接洽，并在同時繪畫了另一幅與非洲有關的投資藍圖。

蛋糕背后的陷阱

這當中，一個重要的關鍵詞是：知己知彼。因為這里是非洲，最誘人的蛋糕背后還有著數不清的陷阱。

北京房地產投資商張捷就沒有劉夢熊這么幸運了。2007年狼狽地從南非鎩羽而歸后，他曾不止一次向媒體詳細講述這場鐵礦山談判的驚險經歷。

一開始，張捷在約翰內斯堡受到的熱情款待并不亞于劉夢熊——當地部族酋長的弟弟親率寶馬745車隊到機場迎接，住宿在雄獅、獵豹與河馬、鱷魚交相出沒的豪華叢林別墅里。為了打通莫桑比克的鐵路運輸，合作方還帶領張捷拜會了南非總統的兒子，雙方同樣相見甚歡。

然而，談判初期的飄飄然過后，冷靜下來的張捷卻發現了對方準備的合同有貓膩：他所購買的鐵礦山，其實是一個鈦鐵伴生礦。而在國際上，提純的金屬鈦價格比鐵礦石高出不止百倍。對方表面上在合同中把鈦成分當作廢料，實際已為其找好了美國買家，欲獨吞鈦金屬提煉的利潤。

遭遇商業陷阱，張捷萌生了離開南非的念頭。這時，他才想到，這里不是中國，也不是和平與繁華的西方都市。別墅遠離約翰內斯堡中心區，叢林地帶里不但有成群猛獸出沒，而且還潛伏著當地的武裝組織，如果得不到對方的幫助，基本可說l寸步難行。最后，執意離開的張捷一行人果然在前往約翰內斯堡機場的途中遇到當地武裝劫匪，幾經艱險才幸運脫身，狼狽地上了回中國的飛機。

這種九死一生的投資歷險在常人看來驚心動魄，然而在非洲卻時刻都在發生。曾任

中國冶金地質勘查總局總工程師的劉益康把到各國投資礦產的風險分為四類，其中剛果(金)、贊比亞、安哥拉、尼日爾、加納、塞拉利昂等非洲國家都被列為最高風險的類別。

這當中，不僅包括遭遇商業陷阱的機率，還包括人身安全系數、政局穩定因素等等——要說這是一個絕非普通投資者一時頭腦發熱就能隨意玩轉的危險地帶，一點都不夸張。

車不入危地

“從第一步踏入南非叢林，就已經是大錯特錯。”聽完張捷的故事，劉夢熊皺著眉，“到非洲做生意，需要遵從的最大原則是，首先不是考慮怎樣才能賺到更多的錢，而是牢記著——車不入危地，安全穩定壓倒一切!”

他眼里，非洲有幾大“不宜往”，而這些往往是中國投資者們經常輕忽的。“第一是內戰中的國家。”首先，如果一個國家內有實力強大的叛軍，即使投資者花下很大功夫跟當權政府甚至總統搞好了關系，得到優厚的投資條件，但一旦叛軍得勝、總統下臺，過往努力維系的關系往往就會付諸東流。

其次，即使政府軍勢力強于叛軍，并不代表投資項目的安全就能夠得到保障。很多非洲國家內戰中的叛軍雖然暫時未能對中央造成威脅，但是卻喜歡騷擾油田、礦山，綁架主要技術人員，從而達到勒索金錢及要挾政府的目的。

去年6月，英荷殼牌公司在尼日爾河三角洲的邦加油田，以及美國石油巨頭雪佛龍石油公司在尼日利亞南部的石油管道先后遭到武裝分子“尼日爾河三角洲解放運動”襲擊，其中給雪佛龍造成了每天18萬桶原油的產量損失。

襲擊英荷殼牌和雪佛龍后，“尼日爾河三角洲解放運動”更高調宣布，要在尼日爾河三角洲地區展開“石油戰爭”，全力襲擊軍方目標和石油設施。

據統計，自2006年初以來，尼日利亞的石油主產區尼日爾河三角洲地區已有近200名外國石油工人被綁架，對石油設施的襲擊更頻繁發生——試問一名普通的中國投資者，能夠承受多少次這樣的破壞和損失?

而對于暫時未有內戰的國家，則要考慮民主政制在其國內實行了多久，穩定性如何。假如政制不穩定——比如烏干達——亦隨時有可能發生軍事政變和新的內戰。

“除了安全因素外，欲要投資得到保障，還須考慮該國政策的穩定性。”政策多變也是非洲國家的一個特色，這對于投資者來說是致命的。假如當屆政府給外來投資者劃定的稅收比例是20％，過了一兩年政府換屆，新政府把稅收增至40％，那結局只有一個——就是血本無歸。

“為保政策的相對穩定，最好是在一屆政府5年任期的頭一年拿到項目；若不巧碰上政府任期的最后一兩年，就要非常注意競選政黨是否有不利于外來投資企業的黨綱，是否有反華勢力——如果有，寧愿放棄投資。”劉夢熊說。顯然。像南非叢林那種充滿著危險野生動物以及武裝分子、劫匪的地帶，他根本不會考慮進入。

步步為營

從2003年伊始關注非洲礦產，到2006年試水，再到2008年首次正式踏入非洲，劉夢熊告訴記者，環球能源用了5年時間才敲定他認為安全、合適的項目——加納的地下“黑金”。而他與米爾斯總統把酒言歡時，正是米爾斯當屆5年任期的頭一年。

這個時間非常重要。首次加納之行，環球能源得到的承諾是，加納方面劃出一個陸上10.4萬平方公里區塊，再加上大西洋5號區塊給他們自行選擇勘探。

“談判看似異常順利，但這時你必須更加保持清醒和加倍小心。”劉夢熊說，“很多投資者以為，對方一答應劃出區塊給我們勘探，或者談妥礦山轉讓價格，這筆生意就算成功了，這種想法非常危險。”

“劃定勘探區塊”在非洲是一種很常見的投資協議，但是協議當中的細節差異，對投資者的風險系數卻有舉足輕重的影響。“加納劃給我們的兩個區塊，都未有探明儲量，只知道附近區塊已經打出了油。在這個情況下，通常要求投資者在兩三年內投入數千萬美元來探明區塊的儲油情況。一旦探出有油，作為權利，就可以得到優先開采權。”但問題是，優先開采權并不意味著十拿九穩的交易。

“曾見過有企業投入了巨額的勘探費用，到了真正發現石油的時候，對方卻提出要招標。”這意味著投資者須重新與全球的競爭對手競標，只有當出價一樣的時候，才能拿到真正的開采權。別說一旦競標失敗，前期的勘探投入就全當打了水漂，即使拿到開采權，條件是否理想，也充滿著未知因素。

而有一些非洲礦山，雖然探明儲量和質量都很好，但周邊沒有公路和鐵路，也沒有水源，待合同正式簽署甚至投產后，當地政府卻對其運輸問題不予以解決。此時投資者要么放棄開采，要么只好自掏腰包投資建路。而這些都是應該在談判前考察的重點內容。

入境隨俗

“到了這個時候，光會審時度勢已經不足夠了。”劉夢熊語帶雙關地說，“關鍵是要懂得入境隨俗。”

非洲政局不穩，政權更迭頻繁，且在選舉中，基本上是唯金錢論。每歷數年一次的選舉，參選政黨都需要投入大量金錢。因此執政黨如果想保持下屆競選優勢，必須利用執政期間儲備大量資金。結果就是，政黨與官員總是希望能從投資者身上得到更多的額外利益。

“對方不會直接開口拿錢，所以一定要知趣，聽得懂弦外之音。”在加納，劉夢熊結識了當地一位“友好”的官員。一天，大家在加納的酒館把酒言歡，該官員提及，當地還有幾位關鍵的政要及酋長都能在這次談判中起到十分重要的助力作用，有需要的話他可以代為引薦。

“一聽到這句話，我馬上明白了。”當即，劉夢熊提出以上市公司名義聘請這位官員做顧問，并在兩年之內配給其1000萬股認股權證。如果項目合作成功，兩年內以股價升至2.5元計，就可以賺得2500萬；而即使項目合作不順利，股價跌得很低，只要不行使權利，也不會造成任何損失。

一來，這種方式對于上市公司來說是完全合法的，二來，對方目前不能直接收受利益，而必須盡力促成投資項目順利進展，才能得益，自然會盡力斡旋。結果，在這位加納顧問的斡旋下，環球能源最后得到加納方面的承諾是：一旦在劃定區塊勘探出石油，將以協議轉讓形式，按照已有與國際石油巨頭的合作細則與環球能源簽訂合同。

“現在是米爾斯總統在任的第一年，即使要花兩三年時間才能勘探清楚，正式投產，也能在當屆政府任內完成合約的簽訂。”

至此，劉夢熊才在今年4月正式攜同合作伙伴中海油的海外項目負責人及石油技術評估專家再訪加納，正式開始評估陸地和大西洋石油區塊的投資價值。

夾縫中借力而行

現在環球能源與加納的項目合作已經發展到哪個階段?當記者這么問的時候，劉夢熊審慎地答：“還在評估階段，所有資料都交由專家去評估，專家說行，我們就干，專家說不行，就放棄。”事實上，這次環球能源雖然是直接往加納談判的前鋒，但背后還有一個大靠山：中海油。

這是劉夢熊攜環球能源闖非洲的最后一條原則——量力而行。

“能源礦產投資回報率雖然極高，但是風險級別也是相應的。如果不是與中海油這樣的大企業并肩作戰，即使作為香港上市公司，也絕不會貿然涉足石油投資。”

環球能源與中海油的戰略合作備忘錄在2008年7月23日就已經簽下。雙方合作的思路是：由環球能源以民間外交形式出面與非洲談判，拿到礦產資料后，則由中海油的專家負責評估。項目拿下來后，也全數交給中海油承包，采得的油汽將有90％以上作為給中海油的承包費用。

“每一個企業在走進非洲前，都應有一個清晰的定位。”在劉夢熊看來，到非洲這樣高風險的地方投資，項目規模小的話對公司盈利幫助不大，沒有必要；而當項目規模足夠大，則需要非常強大的實力，勘探、開采、儲存、運輸、銷售等每一個環節的打通都需要雄厚的資金實力。

“所以我們寧可跟央企合作大項目，擔當一個開路先鋒的角色。”由此既不用投入過多的人力實打實地開采勘察。又能比親力親為去開發一個小礦山風險更低、獲利更高。

而更重要的是，國際政治形勢也給了香港上市公司和民營企業這樣一個作為協力的機會。由于西方反華勢力泛濫，像中石油、中石化、中鋁等國有背景礦產巨頭在布局海外能源礦產市場時處處碰壁。如4年前，中海油高價投標收購美國第八大石油公司尤尼科，結果基于政治因素而失敗，價高者不得，于是才萌生了與民間企業合作的念頭。

“而假如有企業想走獨力開發礦山的道路，那么就要充分考慮將要投入的資金，以及企業本身的融資能力了口”天時、地利、人和缺一不可。

可以說，在步步危機的非洲，每踏出一步都充滿著角力和較量。如果只顧盯著誘人的蛋糕，卻連知己知彼和量力而為都做不到，那么動輒陷入險境，就一點都不足為奇了。