我國農(nóng)戶正規(guī)信貸需求的影響因素
——基于15省（區(qū)）4687戶農(nóng)戶的實(shí)證分析

蔣志強(qiáng)，劉 暢

（1、淮陰工學(xué)院 商學(xué)院，江蘇 淮安 223001；2、淮陰工學(xué)院，江蘇 淮安 223001）

我國農(nóng)戶正規(guī)信貸需求的影響因素
——基于15省（區(qū)）4687戶農(nóng)戶的實(shí)證分析

蔣志強(qiáng)1，劉 暢2

（1、淮陰工學(xué)院 商學(xué)院，江蘇 淮安 223001；2、淮陰工學(xué)院，江蘇 淮安 223001）

本文基于15省（區(qū)）4687戶農(nóng)戶的調(diào)研數(shù)據(jù)，利用Logit模型對(duì)我國農(nóng)戶正規(guī)信貸的需求影響因素進(jìn)行實(shí)證分析，其結(jié)果表明：性別、年齡、鄉(xiāng)村干部以及健康狀況等農(nóng)戶個(gè)體特征、農(nóng)戶的金融資產(chǎn)與固定資產(chǎn)、經(jīng)營土地面積與參加農(nóng)業(yè)合作組織以及消費(fèi)支出水平等對(duì)農(nóng)戶正規(guī)信貸需求產(chǎn)生了重要影響。

農(nóng)戶；正規(guī)信貸需求；Logit模型

一、引言

農(nóng)戶是我國農(nóng)村生產(chǎn)經(jīng)營的主體，也是農(nóng)村信貸市場(chǎng)的主要需求主體。農(nóng)戶貸款問題一直是農(nóng)村金融研究的熱點(diǎn)問題和政府關(guān)注的重點(diǎn)問題（劉輝煌和吳偉，2015）。本文對(duì)現(xiàn)有文獻(xiàn)梳理后發(fā)現(xiàn)，學(xué)者們主要使用logit模型、probit模型以及因素相關(guān)性等方法對(duì)農(nóng)戶信貸需求影響因素進(jìn)行分析。胡金焱與張博（2014）使用異方差probit模型對(duì)山東省濟(jì)南市周邊縣、鎮(zhèn)農(nóng)戶的信貸需求影響因素進(jìn)行了實(shí)證分析。結(jié)果發(fā)現(xiàn)：農(nóng)戶常住人口數(shù)、債務(wù)水平、收入來源等對(duì)農(nóng)戶信貸需求影響明顯。周宗安（2010）、馬曉青和黃祖輝（2010）以及石志平與張文棋（2012）分別對(duì)山東省、江蘇省與福建省農(nóng)戶信貸需求影響因素進(jìn)行了分析。部分學(xué)者（王定祥等，2011；劉西川等，2009）關(guān)注了貧困型農(nóng)戶與貧困地區(qū)農(nóng)戶的信貸需求問題。使用部分省（區(qū)）數(shù)據(jù)研究農(nóng)戶信貸需求影響因素在一定程度上忽略了區(qū)域間的差異性。因此，顏志杰，張林秀與張兵（2005）、Tang（2010）以及秦建群等（2011）運(yùn)用全國范圍內(nèi)的農(nóng)戶抽樣調(diào)查資料對(duì)農(nóng)戶信貸的影響因素展開分析可以看到，學(xué)者們對(duì)我國農(nóng)戶信貸需求影響因素進(jìn)行了較為深入地探討，為本文的研究提供了借鑒。但是，有關(guān)農(nóng)戶信貸需求影響因素的研究結(jié)論并未達(dá)成一致，仍然存在著一定的爭(zhēng)議。鑒于此，本文使用CHIP2013數(shù)據(jù)對(duì)我國農(nóng)戶正規(guī)信貸需求影響因素進(jìn)行了再檢驗(yàn)。

二、數(shù)據(jù)、變量與研究方法

1、數(shù)據(jù)來源

CHIP2013是由北京師范大學(xué)與國外合作開展的有關(guān)中國收入分配動(dòng)態(tài)變化追蹤的研究項(xiàng)目。CHIP項(xiàng)目組按照東、中、西分層，根據(jù)系統(tǒng)抽樣方法抽取得到CHIP樣本，樣本覆蓋了15個(gè)省（區(qū)）樣本。數(shù)據(jù)內(nèi)容包括住戶個(gè)人層面的基本信息、就業(yè)信息以及家庭層面的基本信息、主要收支信息和農(nóng)業(yè)經(jīng)營等內(nèi)容。本文研究使用的數(shù)據(jù)主要是以CHIP2013農(nóng)村居民原始樣本數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)，對(duì)樣本中缺失值、異常值以及重復(fù)值進(jìn)行刪除與整理，最終得到4687位農(nóng)村居民數(shù)據(jù)樣本。

2、變量選擇與描述

（1）因變量。對(duì)于農(nóng)戶正規(guī)信貸需求的度量，本文主要使用農(nóng)戶是否向銀行、農(nóng)村信用社（農(nóng)村商業(yè)銀行）以及其他商業(yè)或者金融機(jī)構(gòu)提出信貸請(qǐng)求作為衡量指標(biāo)。具體地，如果農(nóng)戶向銀行、農(nóng)村信用社（農(nóng)村商業(yè)銀行）以及其他商業(yè)或者金融機(jī)構(gòu)提出過信貸請(qǐng)求，說明該農(nóng)戶具有正規(guī)信貸需求，記為1。反之，則無需求，記為2。如表2所示。

（2）自變量。借鑒已有研究文獻(xiàn)，本文主要從農(nóng)戶個(gè)體特征、資產(chǎn)狀況、生產(chǎn)經(jīng)營特征以及農(nóng)戶收入和消費(fèi)情況等四個(gè)層面考察對(duì)正規(guī)信貸需求的影響。

首先，農(nóng)戶個(gè)體特征。一般來說，農(nóng)戶個(gè)體特征會(huì)對(duì)農(nóng)戶信貸需求產(chǎn)生一定的影響（周宗安，2010；胡金焱與張博，2014）。本文考察選擇性別、年齡、健康狀況、受正規(guī)教育年限、政治面貌以及是否是鄉(xiāng)村干部等農(nóng)戶個(gè)體變量對(duì)正規(guī)信貸需求的影響。具體賦值如表2所示。

其次，農(nóng)戶資產(chǎn)狀況。隨著農(nóng)戶資產(chǎn)的增加，生活性信貸需求逐漸變小，生產(chǎn)性信貸需求將會(huì)變大（周宗安，2010）。本文主要分析農(nóng)戶金融資產(chǎn)和農(nóng)業(yè)經(jīng)營性以及非農(nóng)業(yè)經(jīng)營性固定資產(chǎn)對(duì)正規(guī)信貸需求的影響。其中，金融資產(chǎn)具體包括現(xiàn)金、活期存款、定期存款、國債以及儲(chǔ)蓄型保險(xiǎn)等資產(chǎn)，農(nóng)戶金融資產(chǎn)與固定資產(chǎn)均為連續(xù)型變量。

再次，農(nóng)戶生產(chǎn)經(jīng)營特征。農(nóng)戶開展生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)一般需要農(nóng)村信貸的支持，主要從農(nóng)戶是否外出務(wù)工、經(jīng)營土地面積的多少以及是否加入農(nóng)業(yè)合作組織等角度研究對(duì)農(nóng)戶正規(guī)信貸意愿的影響。具體賦值情況如表1所示。

表1 回歸分析變量描述

最后，農(nóng)戶收入與消費(fèi)情況。農(nóng)戶收入與消費(fèi)水平也是影響農(nóng)戶信貸需求的重要因素。本文主要考察農(nóng)戶可支配收入水平以及消費(fèi)支出與正規(guī)信貸需求的關(guān)系。農(nóng)戶可支配收入與消費(fèi)水平均為連續(xù)性變量。

3、研究方法

目前，應(yīng)用較為廣泛地處理因變量為分類變量的回歸模型為Logit模型。本文使用Logit模型為我國農(nóng)戶正規(guī)信貸需求的影響因素問題。簡(jiǎn)便起見，因變量取值分別為1或者2（具有正規(guī)信貸需求意愿記為1；否則記為0）。p為農(nóng)戶正規(guī)信貸需求發(fā)生的概率，1-p為農(nóng)戶無正規(guī)信貸需求發(fā)生的概率。其中，p=P（y=1|x），則1-p=P（y=1|x）。進(jìn)一步假定xi為影響農(nóng)戶正規(guī)信貸需求的主要因素。

三、實(shí)證結(jié)果與分析

1、估計(jì)結(jié)果

本文主要借助stata12.0軟件對(duì)樣本數(shù)據(jù)進(jìn)行分析與處理，采用有序logit模型對(duì)我國農(nóng)戶正規(guī)信貸需求影響因素進(jìn)行識(shí)別與估計(jì)，具體選擇逐步回歸分析反向剔除方法自動(dòng)完成顯著變量的選取，估計(jì)結(jié)果如表2所示。

2、實(shí)證結(jié)果分析

首先，農(nóng)戶個(gè)體特征。如表2所示，性別、年齡、鄉(xiāng)村干部以及健康狀況通過了至少10%顯著性水平的檢驗(yàn)。相比較而言，女性農(nóng)戶、年齡相對(duì)較輕的農(nóng)戶、鄉(xiāng)村干部以及健康狀況較差的農(nóng)戶正規(guī)貸款需求更為強(qiáng)烈。

其次，農(nóng)戶資產(chǎn)狀況。可以看到，不同資產(chǎn)類別對(duì)農(nóng)戶正規(guī)信貸需求影響是不同的。隨著金融資產(chǎn)的增加，農(nóng)戶正規(guī)信貸需求減弱。伴隨著農(nóng)業(yè)經(jīng)營性固定資產(chǎn)或者非農(nóng)業(yè)經(jīng)營性固定資產(chǎn)的增加，農(nóng)戶對(duì)正規(guī)信貸的需求增強(qiáng)。可能存在的原因是農(nóng)戶金融資產(chǎn)的增加導(dǎo)致生活性信貸需求的減少，固定資產(chǎn)的增加使得農(nóng)戶生產(chǎn)性借貸需求的增強(qiáng)（周宗安，2010）。關(guān)鍵在于不同的資產(chǎn)變動(dòng)對(duì)生活性與生產(chǎn)性信貸需求的影響是不同的。

表2 變量在模型中的回歸結(jié)果

再次，農(nóng)戶生產(chǎn)經(jīng)營特征。農(nóng)戶經(jīng)營土地面積與是否加入農(nóng)業(yè)合作組織對(duì)正規(guī)信貸需求影響顯著。農(nóng)戶經(jīng)營土地面積越大，正規(guī)信貸需求就越強(qiáng)烈。這個(gè)結(jié)果與Tang（2009）以及Tang et al.（2010）研究結(jié)論相近。另外，加入農(nóng)業(yè)合作組織的農(nóng)戶信貸需求增強(qiáng)，可能的解釋為加入合作組織后，在生產(chǎn)經(jīng)營方面農(nóng)戶得到技術(shù)與信息服務(wù)等多方面的支持，使得農(nóng)戶存在進(jìn)一步擴(kuò)大生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模的可能性，進(jìn)而增加了正規(guī)信貸需求。

最后，農(nóng)戶收入與消費(fèi)情況。消費(fèi)支出對(duì)正規(guī)信貸需求影響顯著，農(nóng)戶消費(fèi)支出越多，正規(guī)信貸需求就越強(qiáng)烈。換言之，生活性信貸需求增強(qiáng)。

四、結(jié)論與啟示

基于CHIP2013的4687戶農(nóng)戶調(diào)研數(shù)據(jù)，對(duì)我國農(nóng)戶正規(guī)信貸需求影響因素進(jìn)行了實(shí)證分析。實(shí)證結(jié)果表明：性別、年齡、鄉(xiāng)村干部以及健康狀況等農(nóng)戶個(gè)體特征、農(nóng)戶的金融資產(chǎn)與固定資產(chǎn)、經(jīng)營土地面積與參加農(nóng)業(yè)合作組織以及消費(fèi)支出水平等對(duì)農(nóng)戶正規(guī)信貸需求產(chǎn)生了重要影響。

根據(jù)以上研究結(jié)論得到以下啟示：對(duì)于相關(guān)政府部門而言，要進(jìn)一步增加農(nóng)村正規(guī)信貸供給，繁榮農(nóng)村金融市場(chǎng)，以利于滿足農(nóng)戶多樣性的信貸需求。對(duì)于農(nóng)村正規(guī)信貸機(jī)構(gòu)而言，應(yīng)結(jié)合農(nóng)戶信貸需求特點(diǎn)，為農(nóng)戶量身定制符合其自身特點(diǎn)的農(nóng)村金融產(chǎn)品，最大限度地滿足農(nóng)戶資金信貸需求。對(duì)農(nóng)戶自身來說，應(yīng)該積極與正規(guī)信貸機(jī)構(gòu)進(jìn)行有效溝通，使得信貸信息透明化，以達(dá)到滿足自身信貸需求的目的。

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（責(zé)任編輯：徐悅）