以金融發展促進經濟增長：關于貴州省的幾點思考

申珊丹

摘要：金融發展對促進經濟增長具有重要的意義，本文從貴州省金融和經濟發展的現狀著手，對當前貴州省金融發展過程中存在的四個主要問題進行了分析，并針對這些問題提出了相關的政策建議，以期健全和完善貴州省金融市場的發展，并以金融發展促進區域的經濟增長。

關鍵詞：貴州；金融發展；經濟增長

一、金融發展的重要性

“資金是經濟發展的血液，金融是現代經濟的核心。”金融體系的健全和發展對于區域的經濟增長顯現著越來越重要的作用。理論界對金融發展和經濟增長二者間的關系進行了大量的研究，可是得出的結論卻各不相同：有觀點認為一個地區或一個國家的經濟發展依賴本區域的實體經濟，在經濟增長的過程中實體經濟將產生對金融市場和金融工具的需求，從而經濟增長引領金融發展，并相應地促進金融市場的制度建設；也有觀點認為是發達的金融體系促進了經濟增長。首先，金融發展提高了資源配置的效率。金融市場通過將眾多分散的小額資金聚集起來，把這部分資金從低利用效率的部門轉移到高利用效率的部門，以實現資金資源的再分配，從而提高資源利用的效率，促進經濟增長。其次，金融市場尤其是資本市場可以完善公司治理，通過參與者“用腳投票”，減少了企業監控成本，改善了公司治理結構，促進了經濟運行中微觀經濟主體的發展。第三，金融市場特有的支付中介功能和信用創造功能大大降低了流通費用，提高了資金周轉的速度，保障了資金流動的暢通。同時，通過利用各種金融工具，還可以實現風險的再分配。從上述觀點可以看出，盡管在二者誰是“發動機”的問題上有不相同的結論，但在金融市場作為國民經濟的“晴雨表”和經濟增長存在著密切的聯系；發展金融市場、協調其和實體經濟增長的關系，對于促進區域經濟增長至關重要上是達成共識的。在當前的經濟形勢下，發展貴州金融對于促進區域的經濟增長也具有重要的現實意義：它是貫徹和執行宏觀調控的需要；是推進“三農”工作的需要；是推進貴州省產

業結構調整的需要；更是促進貴州省經濟增長的需要。

二、當前存在的一些問題

經過30年改革開放，貴州經濟得到了長足的發展。金融業認真落實中央宏觀調控政策，保持了金融的平穩運行，為區域的經濟發展創造了良好的金融環境。但是，金融業目前仍然存在一些制約經濟發展的主要問題：

（一）金融資源總量小

截至2008年年末，全省金融機構人民幣存款余額為4737.0億元，僅占全國金融機構各項存款余額的1.016%；金融機構貸款余額為3569.3億元，僅占全國金融機構各項貸款余額的1.176% 。

（二）金融市場不健全

金融市場不健全主要表現為證券、信托等資本市場欠發展，轄內融資渠道單一。截至2008年3月，所屬轄區在貴州省的期貨公司數為0。截至2008年8月底，注冊在貴州省的證券公司僅華創證券。截至2006年底，總部設在轄內的基金公司數0家，并且，保險機構結構單一：以保險公司分支機構和保險專業中介機構為主，無再保險公司和政策性保險公司分支機構及保險法人機構。

另外，除貴陽市外，轄區內普遍缺乏具備資質的中介機構，如資產評估事務所等。為中小企業提供融資擔保的貸款擔保機構也普遍存在資產少、規模小、擔保能力弱等問題。

（三）農村金融服務不足

農村金融服務不足主要表現在以下三個方面：第一，農民獲取貸款的渠道單一。自2004年四大商業銀行改制以來，隨著商業銀行“重心上移”，商業銀行在鄉鎮的網點逐漸淡出，加之，農業發展銀行的業務涉入有限，郵政儲蓄銀行剛開始發展，從而事實上，農村信用社是目前農村金融市場上唯一的主力軍。第二，“三農”貸款利率較高。因農民獲取貸款的渠道單一，加上農村信用社貸款利率的浮動區間上限是基準利率的2倍，所以實際上農民享有的是高利率。不利于農村經濟的發展和建設。第三，“三農”方面的保險仍處于缺位狀態。由于農業保險基本上處于虧損經營，有悖于商業化的經營理念，所以保險公司基本上都不開展該類業務。通過對畢節市三家保險公司的調查，該區域內只有中國人民財產保險公司以前曾做過耕牛盜竊險，07年以后做過個別商業和政策相結合的保險業務。

（五）信貸資金投向單一

銀行信貸資金投向單一，一方面表現在信貸資金向重點行業、重點項目和重點企業傾斜，主要集中在煤炭、電力、房地產等行業。單一化的投向，不僅加大了銀行信貸的風險，不符合金融監管的要求，而且由于這些企業大多是兩頭在外的企業，對地方經濟的貢獻率也偏低。

銀行信貸資金投向單一，另一方面表現為中小企業貸款難。貴州作為經濟欠發達地區，大部分的中小企業還處在起步和發展階段，普遍存在規模小、資產少、抵押物價值低、財務不健全、市場競爭力弱、違約風險高等特點。這樣的中小企業難以達到商業銀行（針對大中城市和走入發展正規的大中企業制定的）統一實行的信用評級標準和信貸手續。同時，由于四大商業銀行體制改革，經營戰略轉變，銀行貸款權限上收，信貸授權額度不斷減小，進一步加大了中小企業貸款的難度，導致了銀行的信貸資金供給無法滿足具有“急、頻、小”特點的中小企業信貸資金需求。

三、相關的對策和建議

（一）培育微觀經濟主體

微觀經濟主體主要指經濟活動和經濟行為中的單個經濟體。在我國現階段，主要包括企業、農戶和居民。

貴州省金融資源總量小在“源泉”上是由于地區生產總值低。以2007年為例，貴州省地區生產總值2741.9億元，僅占全國的0.995%，還不到1%，人均地區生產總值6915元，位列全國最末。要解決這一問題，就必須培育和發展微觀經濟主體，促進企業和居民增收，把企業發展成具有良好機制的經濟主體，讓銀行的信貸資金有“支持點”。

企業方面，一是要鼓勵和支持中小企業發展。截至2007年底，貴州私營企業和個體就業人數僅占全國的1.05%。其中，個體就業人數占1.85%，私營企業占比不到1%。針對現狀，金融機構要對中小企業進行適當引導、監督和管理，鼓勵和支持其發展，并根據中小企業“急、頻、小”的貸款需求，開發新品種，實行差別服務。二是要開拓產業發展路徑。貴州省“兩高一資”產品所占比重仍然較大，工業結構性矛盾還很突出。金融機構要著力支持資源的綜合利用和深加工工業的發展，完善第二產業內分工體系建設，推動優勢資源的開發和利用向規模化、高附加值化方向發展，從而壯大當地依托優勢資源的支柱產業，實現產業結構升級。同時，還要積極支持基礎設施建設，加大對交通、通訊、能源、水利設施和農村電網改造等基礎設施建設的投入力度；積極為當地的生態環境保護工程提供支持和服務，對退耕還林、濕地保護等項目予以支持。

農戶方面，要促進農民增收，縮小城鄉居民的貧富差距。2008年，貴州省居民最終消費支出1608.75億元，其中，農村居民消費占33.7%，城鎮居民消費占66.3%，從絕對值來看，全體居民消費水平為4057元，僅高于西藏，但在居民消費水平總體偏低的背景之下，城鎮居民9662，居全國中等水平，而農村居民僅1895，位列全國末位。城鄉消費水平比高達5.1：1，高居全國首位。所以，積極支持新農村建設，促進農民增收，縮小城鄉居民的貧富差距意義深遠。金融部門要把農民增收與拓展信貸效益性的增長點緊密結合起來，借鑒東部發達地區靈活多樣的農業經營方式，扶持特色農業和綠色環保農業，積極發展專業戶經營、公司加農戶經營和訂單化農業等多種農業經營方式，引導當地農民把粗放式的農業經營方式轉變成符合市場要求的科學化、集約化、產業化的現代農業。

（二）發展和健全金融市場

肇始于2006年秋的美國次貸風波，在2008年下半年開始逐漸演變為全球的經濟危機。貴州作為經濟欠發達的地區，在該時期應該化危機為機會，通過政策優惠傾斜等措施，吸引資本市場中如信托投資公司等機構入駐貴州，以拓寬融資渠道，完善和健全金融市場，為企業發展提供良好的投融資平臺，增強直接融資能力，解決“資金流”問題，促進本省經濟的發展。同時，要加快建立資產評估機構等中介機構，健全和完善社會擔保體系。可以采取由地方政府、金融機構以及企業共同出資建立跨區域的信用擔保有限責任公司；或通過組建融資擔保基金，（基金來源于發行債券、吸收企業入股、財政貼息資金等，參與入股的企業可以享受到優惠的信用貸款服務）；或采取多戶聯保的方式共同承擔貸款聯保責任等具體運作形式。

（三）加快金融體系改革，健全農村金融體制

自2004年8月以來，中國銀行、中國建設銀行、中國工商銀行先后整體改制為股份制商業銀行，成立股份有限公司。在體制改革、利益調整、以及“抓大放小”的經營戰略下，各商業銀行均著眼于商業化運作，追求盈利最大化和風險最小化。通過降低信貸管理成本實現盈利，通過面向整體實力強的企業發放貸款以降低經營風險。從而，信貸資金自然就流向了電廠、煤場和房地產開發企業等大企業，引發了信貸資金流向結構單一的問題。中小企業由于基礎薄弱、生產能力低、管理不健全等特點，信貸風險高，增加了銀行的信貸管理成本；農戶由于借款數額小、居住分散等特點也帶來信貸管理成本高的問題，自然都難以融入資金。市場博弈的結果是銀行“嫌貧愛富”。商業化運作的理念進一步拉大了貧富差距，中小企業和農戶的風險貸款得不到有效滿足。再者，農信社和城市信用社由于自身資金的薄弱，歷史性的原因貸存比高、不良貸款率居高不下，又缺少風險補償機制，使得其支持“三農”經濟發展的力量有限，難以獨撐服務“三農”的重任。并且，受經營成本的約束，部分偏遠鄉鎮信用社的網點也進行了縮減和撤銷，在一定程度上也減弱了對農村的金融服務。

鑒于此，要繼續深化金融體制改革。理念上，要明確定位各個金融機構的運作機制（是在市場導向下運作還是在政策導向下運作）。因為金融機構的運營理念將直接影響其服務對象和貸款投向。明確定位金融機構的運營理念，目的是要使金融機構本身的發展目標和經濟發展需要實現的目標保持一致，引導金融機構開展相關業務。以農信社為例，若定位其經營理念為市場運作、自負盈虧，那么就不能再要求農信社對“三農”提供優惠利率的貸款。因為“三農”貸款的管理成本高，提供低息貸款，不僅不能帶來盈利甚至會帶來虧損，有悖于農信社的經營目標。

具體實踐中，深化金融體制改革，健全農村金融體制，一是要建立政策性的以支持“三農”發展為主的金融機構。“三農”不僅僅是市場行為，在一定程度上也是政府行為，需要財政資金的補貼。（如：從支農資金中拿出一部分對農業貸款進行貼息，使農民能從貸到略低于基準利率的貸款。）二是要深化對農信社的改革，準確定位，清晰界定產權，通過參股、入股等方式減低不良貸款比率，對于歷史性的不良貸款要進行剝離，以增強資本金，提高對“三農”的支持力度。三是在股份制商業銀行的信貸管理上適當放權，摒棄“貸款零風險”的不實際做法。針對不同的貸款對象和貸款群體，制定區域化、差別化的貸款審批手續，克服中小企業貸款審批手續繁瑣等障礙。通過制定科學合理的考核指標、使得信貸人員責、權、利對等，約束與激勵統一。四是要擴展農業發展銀行的業務范圍，允許其開辦縣域農村基礎設施貸款、小額扶貧貸款、助學貸款等業務，多渠道支持和鼓勵農業經濟發展，從而帶動地方經濟發展。五是要加快郵政儲蓄機構信貸業務的發展，改變目前郵政儲蓄以存單質押這種單一的貸款方式，形成各種不同體制的金融機構共同服務“三農”的格局。

（四）推進金融業的信息建設

推進金融業的信息建設，不僅可以降低金融機構的經營風險和管理成本，還可以緩解農戶和中小企業貸款難的問題。在當前環境下，社會信用觀念淡薄，借款人逃避銀行的資金監管、逃債甚至廢債等失信行為還比較多，這些行為增大了金融信貸部門的經營風險和管理成本，也使得金融信貸部門更加不敢向中小企業發放貸款，形成了惡性循環。通過推進金融業的信息建設，逐步建立起適合地區中小企業特點的分類評級制度，完善地區信用評級制度，實現金融機構信息共享，降低經營風險。其次，鑒于對農戶和中小企業信貸的管理成本比較高，通過金融機構信息共享，可以將個人消費信貸技術運用于中小企業貸款。有研究表明，企業主個人信貸記錄在很大程度上能預見其企業的信用表現。這樣，通過加快金融業的信息建設，實現信息共享，不僅降低了金融機構的經營風險和管理成本，也在一定程度上解決了農戶和中小企業貸款難的問題，從而促進了經濟增長。

本文形成于2008年5月的課題調研實踐，特在此感謝胡明教授和民建貴州省委提供的調研實踐機會。

（作者單位：貴州大學經濟學院）