盈余管理：理性分析與科學對待

【摘要】近年來財務理論界廣泛關注盈余管理并普遍對其進行否定批判。本文從經(jīng)濟學、會計準則的視角分析了盈余管理存在的合理性，指出應該理性地、科學地對待盈余管理，提出了減少盈余管理負面影響的途徑，引導企業(yè)的盈余管理活動走向規(guī)范。

【關鍵詞】經(jīng)濟學;盈余管理;會計準則;理性對待

一、引 言

伴隨著資本市場的發(fā)展，盈余管理成為財務理論界一個熱點問題，近年來更受到中外經(jīng)濟界、會計學界的廣泛關注。關于對盈余管理的看法，從總體看存在兩種觀點:第一種是居主導地位的觀點，認為盈余管理是一種“會計造假”，是管理層為了給企業(yè)或自己謀私利而有目的地干預對外財務報告的過程，是一種誤導報表使用者的欺詐行為，因而主張將其消除:另一種則認為，盈余管理是指企業(yè)在會計準則或制度允許的范圍內(nèi)，有選擇會計政策和變更會計估計的自由時，運用各種手段作用于對外財務報告，以獲得其自身效用最大化或企業(yè)市場價值最大化的一種披露管理行為。

筆者認為:將盈余管理視為洪水猛獸是不可取的。本文即從經(jīng)濟學、會計學的角度分析盈余管理存在的合理性，主張應該理性地、科學地對待盈余管理，并引導企業(yè)的盈余管理活動走向規(guī)范。

二、盈余管理存在的合理性

(一)基于經(jīng)濟學的分析

1.產(chǎn)權理論與盈余管理

產(chǎn)權理論認為，由于企業(yè)所有權與經(jīng)營權相分離，導致了企業(yè)控制權和剩余索取權的相互分離。實際擁有公司控制權的管理層并不擁有剩余收益的索取權，因此，他們不會有動力去利用他們的權力追求股東收益的最大化，而更在意如何使他們在聘任期內(nèi)自身收益達到最大化，盈余管理行為便應運而生了。

2.契約理論與盈余管理

契約理論認為，企業(yè)的實質(zhì)是一系列契約的聯(lián)結，由于締結契約的各方涉及多個利益主體，各利益主體的目標函數(shù)不完全一致，加之契約本身具有剛性和不完備性，各利益主體，即各契約關系人不可避免地存在矛盾沖突，即契約摩擦。這時契約關系中能夠影響和改變會計信息的企業(yè)管理層會產(chǎn)生管理會計盈余數(shù)額來影響利益分配的沖動，以使契約的簽訂和履行朝著有利于自己或企業(yè)的方向發(fā)展，因此管理者必然存在機會主義，采取盈余管理手段。

3.委托代理理論與盈余管理

委托代理理論認為，現(xiàn)代企業(yè)的典型特征是所有權和經(jīng)營權的分離，這就使得所有者(股東) 無法觀察到企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的具體過程，獲得的信息一般局限于由財務報告對外披露的部分。且現(xiàn)行財務報告具有相當?shù)娜毕?，如無法量化，無法或很難用貨幣計量的信息通過現(xiàn)行財務報告進行披露很不完善。而通過私下交易獲取的信息又相對有限，且成本很高，故他們顯然處于信息劣勢地位。而管理者控制企業(yè)經(jīng)營的全過程，并擁有企業(yè)內(nèi)部的各種信息，擁有信息優(yōu)勢，由此產(chǎn)生了信息不對稱。由于代理人與委托人之間存在信息不對稱，會計信息的提供者(一般為代理人，即企業(yè)管理當局)通常比會計信息使用者(委托人或利益相關者)了解更多的企業(yè)內(nèi)部信息，同時由于逆向選擇和道德風險，代理人會在自身利益的驅(qū)動下，在確認、計量、記錄和報告會計盈余信息過程中，做出對自己有利或?qū)ψ约汉臀腥司欣挠喙芾硇袨椤?/p>

4.博弈論與盈余管理

博弈論認為，只要存在通過博弈使自身利益最大化的條件，或者說只要破壞協(xié)議的收益大于遵守協(xié)議的收益，就一定會發(fā)生盈余管理。會計原則、會計準則、其他相關經(jīng)濟法規(guī)等實質(zhì)上是有關管理機構與企業(yè)管理當局達成的協(xié)議。從博弈論的角度講，在自身利益最大化的驅(qū)動下，博弈雙方都有破壞協(xié)議、不遵守協(xié)議的動機。因為會計準則和其他相關經(jīng)濟法規(guī)等是在特定條件下達成的協(xié)議，條件變化后，博弈各方原先的利益均衡狀態(tài)會發(fā)生變化，理性的經(jīng)濟主體在計算遵守或破壞協(xié)議的收益后，會做出遵守或破壞協(xié)議的選擇。而條件的穩(wěn)定是相對的，變化是絕對的。因此，企業(yè)管理當局為實現(xiàn)特定利益目標而選擇盈余管理的博弈行為，是自然的、不可避免的。

(二)基于會計準則的分析

1.會計準則的原則導向為盈余管理提供了新的空間

會計準則制定模式有原則導向模式和規(guī)則導向模式。為滿足資本市場發(fā)展之需要，融入國際資本市場，2006年我國制定了原則導向的會計準則，實現(xiàn)了與國際會計準則的接軌，順應了會計國際化的發(fā)展潮流。原則導向的會計準則無疑留給了會計人員等管理層更多的自由裁量權，相關經(jīng)濟事項的確認、記錄和計量更多地依賴于會計人員的職業(yè)判斷。如《企業(yè)會計準則第8號——減值準則》第四條規(guī)定，企業(yè)應當在資產(chǎn)負債表日首先判斷資產(chǎn)是不是存在減值的跡象。是否存在減值跡象的判斷就要求會計人員必須運用豐富的會計理論知識和實踐經(jīng)驗，來判斷是否有跡象表明該項資產(chǎn)發(fā)生了減值。如果存在減值跡象，還需要進一步對可收回金額進行估計;在計提壞賬準備時，根據(jù)新會計準則規(guī)定，企業(yè)應當在資產(chǎn)負債表日對各項應收賬款進行減值測試，預計可能產(chǎn)生的壞賬損失，并計入當期損益，以免高估資產(chǎn)。而在減值測試時需要更多地運用職業(yè)判斷。無形資產(chǎn)研發(fā)費用的處理、金融資產(chǎn)分類、公允價值與歷史成本的選擇、或有事項和商業(yè)實質(zhì)等也需要大量運用會計職業(yè)判斷，這無疑為盈余管理提供了新的空間。

2.會計政策的可選擇性和會計準則的時滯性給企業(yè)管理當局進行盈余管理帶來了便利

會計準則作為一種規(guī)范和特殊協(xié)議，不可能窮盡現(xiàn)實中的所有情形。加上新的經(jīng)濟業(yè)務不斷涌現(xiàn)，其部分交易和經(jīng)濟事項的會計確認、計量和披露并未在相關準則中做出相應的規(guī)定，由此產(chǎn)生無法可依的“真空”地帶。企業(yè)一旦產(chǎn)生這樣的經(jīng)濟事項，如何對其進行核算自然大有文章可做。同時，由于各個企業(yè)具體情況不同，不可能采用一刀切管理方式，須規(guī)定幾項可供選擇的會計政策和方法，給企業(yè)一定的自由，允許企業(yè)根據(jù)自身情況，經(jīng)過專業(yè)判斷，選擇所采用的具體方法。因此，管理當局可以利用會計準則制訂的時滯性和會計政策的可選擇性對會計事項做出對自身有利的估計和判斷，因而產(chǎn)生盈余管理。

按照管理當局對于會計政策的運用情況，可將管理當局的行為選擇分為合法(合理、恰當?shù)剡\用會計政策)、不違法(盈余管理)與違法(會計造假)三個層次，相應生成的會計信息質(zhì)量為高質(zhì)量會計信息、低質(zhì)量會計信息和不可信會計信息，如表1所示。

從表1可以看出，第一層次，管理當局對會計政策的選擇、運用是合法的，企業(yè)的財務報告信息合理恰當、公允地反映了企業(yè)的實際狀況，會計信息質(zhì)量高。但由于管理當局對會計政策選擇與運用本身也有主觀判斷的過程，因此合法處理的會計信息不可能是關于企業(yè)的完全可靠和相關的信息，只能說是合理的相關與可靠。第二層次，管理當局對企業(yè)的會計政策做出了不違法的選擇和運用，企業(yè)的財務報告未能完全公允地反映企業(yè)的真實狀況，會計信息并沒有脫離公認的會計原則，但企業(yè)對會計政策的選擇具有目的性，在管理當局與外部關系人的效用目標不一致時，控制會計信息的管理當局會選擇有利于自身而不利于外部關系人的會計政策，降低對外披露的會計信息的可靠性甚至使會計信息產(chǎn)生誤導作用，因此會計信息的質(zhì)量是低的。這時管理當局對會計政策的運用不能說是最恰當?shù)倪\用，但也沒有脫離公認會計原則的范圍，屬于不違法。上述兩個層次都要運用會計的職業(yè)判斷，理論上可以從主觀上是否故意、是否有特定目的來區(qū)分，但是實際上根本無從考證到底是能力所限導致判斷出現(xiàn)偏差還是由于特定目的而為。正因為如此，盈余管理是隱蔽的、不好根除的，也就決定了對盈余管理只能合理引導、規(guī)范而不能采取單純打擊、懲罰的手段。第三層次，管理當局完全是出于自身利益的考慮，違反公認會計原則，對會計政策的選擇與運用違法，產(chǎn)生會計造假，企業(yè)的財務報告信息不能反映企業(yè)的真實狀況，嚴重擾亂了信息市場的正常秩序，損害了企業(yè)外部關系人的利益，社會危害大，必須加強打擊和懲罰力度。

三、理性地、科學地對待盈余管理

通過前面的分析，我們知道存在盈余管理是正常的、客觀的，它是經(jīng)濟市場下的必然產(chǎn)物。如果我們承認消除盈余管理是不切實際的，就應該正視盈余管理，理性地、科學地對待盈余管理，盡量減少盈余管理的負面影響，引導企業(yè)的盈余管理活動走向規(guī)范。

(一)轉(zhuǎn)變收益觀念，建立全面收益觀

傳統(tǒng)的收益計算立足于受托責任觀和收入費用觀，以利潤為核心，放大了盈余的作用，刺激企業(yè)進行盈余管理。而全面收益觀立足于決策有用觀和資產(chǎn)負債觀，追求資產(chǎn)負債表的資產(chǎn)和負債是否符合其定義和確認條件，正視真實資產(chǎn)、負債條件下凈資產(chǎn)的增加，強化資產(chǎn)負債表觀念，淡化利潤觀念，體現(xiàn)全面收益觀，從而可以起到削弱盈余管理根基的作用。

(二)加強公允價值的理論研究，建立公允價值計量準則

新會計準則關于公允價值的運用受到廣泛關注和較多的質(zhì)疑。很多學者認為其對盈余管理起到了推波助瀾的作用。筆者認為，雖然公允價值運用面的拓展客觀上增大了企業(yè)管理層有意識地借助公允價值進行盈余管理的可能性，但是公允價值計量能夠成為盈余管理操控的工具，問題并不在于公允價值計量本身，而在于如何盡量以合理的渠道和方式取得公允價值信息，以保證相關會計信息的可靠性，避免主觀因素對企業(yè)財務信息產(chǎn)生影響。雖然市場經(jīng)濟在我國已經(jīng)有了長足的發(fā)展，但很多情況下公允價值仍然是難以取得的。加強公允價值的理論研究，建立公允價值計量準則已經(jīng)成為當務之急。FASB在2006年正式發(fā)布的《美國財務會計準則第157號——公允價值計量》(SFAS157)明確了公允價值的概念、確認、計量方法和披露制度，值得我們借鑒。

(三)完善信息披露制度

目前，我國信息披露中存在的主要問題有以下幾方面:1.時間上的局限性，即報表主要以反映歷史成本信息為主，對現(xiàn)行價值信息和前瞻性信息反映不夠。2.廣度上的局限性，即現(xiàn)行財務報表的信息含量主要以財務信息為主，信息使用者缺乏對企業(yè)的全面了解。3.信息披露違規(guī)處罰力度嚴重不足，行政處罰缺乏效率。因此， 建立完善的信息披露制度迫在眉睫，要保證充分、及時披露企業(yè)各項財務信息和非財務信息，提高會計信息的呈報頻率，增加信息披露的明細項目。應由審計機構對披露信息的真實性負責;工商、稅務等機關對上市公司的相關可公布信息定期發(fā)布，并及時更新，加大政府職能部門對公眾公司信息監(jiān)管的力度和責任，提高企業(yè)違規(guī)披露的成本。

(四)提高財務信息使用者的信息識別和判斷分析能力

上市公司盈余管理的手段很多，具有很強的隱蔽性，信息使用者僅僅依靠上市公司公布的信息遠遠不夠。使用人應注重自身素質(zhì)的提高，提高對信息的分析能力和對風險的防范意識，充分挖掘深層次的信息。如可以通過關注公司非經(jīng)常性損益變動、會計政策和會計估計變更，關注上市公司連續(xù)年度的比較會計報表，關注非財務信息等對公司進行客觀、理性、全面的分析評價，避免被表面信息誤導。表2—表4是常見的盈余管理辨析。

四、結論

既然在現(xiàn)代市場經(jīng)濟中，無法通過法律、規(guī)則和人力完全消除盈余管理問題，那么我們就應當對盈余管理的客觀存在有一個科學的觀念和正確的認識，從而理性地、科學地去對待它。既不能聽之任之、放任自流，也不可能完全杜絕。政府和有關社會團體有責任營造良好的市場環(huán)境，特別是有效的資本市場和證券市場，制定和完善相關法律、制度和公認會計原則，加強外部監(jiān)管，引導和規(guī)范企業(yè)盈余管理;企業(yè)有關方面要盡可能簽訂完善的契約、合同;委托人以及會計信息的其他使用者有必要掌握盈余管理的知識和技能，能根據(jù)其特定的決策需要對會計數(shù)據(jù)或報告盈利作出適當?shù)恼{(diào)整，減少企業(yè)盈余管理帶來的負面影響。●

【主要參考文獻】

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