分散風險　保險黃金—個不能少

劉遠洋

理財案例

黃先生是一名有過炒股輝煌的股民，31歲，股票、基金、期貨……什么都懂一點，自認為很專業，歷來都是按照“自己的一套”去操作。2007年股市大漲，黃先生全倉殺人，幾個來回，收獲頗豐，資產由最初的30萬元變成了100萬元。但2008年股市單邊下跌，一向“精明”的黃先生也運氣不佳，股票市值縮水至50萬元。

目前股市走勢尚不明朗，黃先生也曾考慮過“割肉”，那樣還有20萬元的總體盈利，但拿回來的現金又做什么投資合適呢?想不好。另外，工資收入一直存活期，現約15萬元左右，沒有做任何處理。

黃先生只有社會醫療保險，沒有為自己購買其他保險。

現狀分析

1、資產總計65萬元，但投資方式單一。只有股票這一種投資，市場突變的時候，勢必面臨極大的風險。目前市場持續震蕩，建議減少股票倉位，增加穩健類產品的投資。

2、每年固定的工資收入一直處于活期存款狀態，這是一個需要重點考慮的問題。

3、保障缺失。由于沒有有效的保障機制，一旦生大病或者發生其他意外，家庭難以招架，建議購買消費型的大病或者意外類保險，增強家庭保障功能。

理財目標

1、調整投資思路，獲取穩健收益。

2、建立個人保障計劃。

理財建議

1、調整投資思路

任何市場行情下都要避免全倉投資，一定要做好分散投資的準備。比如，在2008年全球金融市場一片慘淡中，唯獨黃金逆市上升5.8％，這說明黃金類產品抗跌性。

通常家庭投資組合中，比較合理的投資比例為穩健類投資占比60％，風險類投資占比40％。如果黃先生事前按照這個比例投資黃金，那么2008年他的損失將控制在16.52％以內，遠遠低于目前50％的損失。建議出售部分股票資產，保持股票占比在40％左右。

穩健類投資品種主要分為四類，即儲蓄信托類、債券類、貨幣類基金、黃金投資。目前儲蓄信托類產品在國家多次降息之后收益越來越低，而且信托類產品面臨的信用風險也越來越大；債券類和貨幣類產品，隨著降息高潮的過去，未來降息空間越來越小，此類產品目前已經透支了未來的收益。從保值的角度而言，目前最合適的投資應該是黃金投資。

2、保險分配比例

鑒于黃先生還比較年輕，尚不著急考慮養老，因此建議為家人及自己購買意外險、重大疾病險和壽險，保費總支出以年收入的8％左右為宜。建議購買消費型保險，它的優點是獲取同樣的保障額度只需相對少很多的保費，每年繳一次費，無需強迫長期繳費。

意外險。幾乎所有的保險公司的意外險都是消費型的，可以單獨購買。挑選此類保險的原則主要看保險公司的實力、信譽、口碑，以及產品是不是100％覆蓋意外范圍，最后比較價格。一般而言，低風險職業的標準健康者，參考價格是每一萬元意外保險的價格是20元左右。這部分可以分配30％資金購買。

重大疾病險?，F在市面上有保險公司推出的可以單獨購買的消費型重大疾病險。黃先生可以分配保費的60％購買消費型重大疾病險。

定期壽險。為了保證自己和家人的生活穩定，單純購買意外傷害險是不完全的，應該加大定期壽險的比例。以黃先生目前年齡來看，買消費型定期壽險的價格也比較便宜，建議適當購買壽險，分配保險資金的10％為宜。

3、配置黃金

黃金具有極強的保值、抵御通貨膨脹功能，即便在2008年價格起伏不小，但它仍是投資首選的“避風港”，在2009年將仍然成為核心的金融資產之一。建議黃先生適當配置黃金，可等待金價充分回調或按自己可承受的風險程度逐步入市。預計今年金價主要的波動區間在700～1000美元，盎司，對于長期投資者來說，可以在每克150元至190元，約合每盎司682美元至864美元的價格區間逐漸購入，逢高獲利了結。現在投資實物黃金的門檻也降低了，交易的最低限額是100克，約2萬元左右，這是許多人都能承受的一個價格。

投資方式方面，對于普通百姓來說，直接投資實物黃金或者紙黃金。其他還有黃金ETF基金(一種以黃金為基礎資產，追蹤現貨黃金價格波動的金融衍生品)，或與黃金走勢掛鉤的理財產品，而非黃金類股票，以免受到股市及金價的波動影響。

雖然黃金市場看好，但是對于銀行推出的黃金理財產品，卻要謹慎對待。去年各大金融機構推出的各種與黃金掛鉤的理財產品，實際平均年化收益基本在5％上下，比之同期紙黃金、現貨黃金的收益率低出太多。這是因為多數黃金概念理財產品的發展仍未成熟。

對于中小投資者來說，建議進行紙黃金和實物黃金投資，二者各有優缺點，可以根據自己的實際需求進行選擇。

紙黃金是一種憑證式的“虛擬”黃金，可以像買賣股票那樣低吸高拋。紙黃金交易方式靈活，和全球外匯市場同步，短期可能存在較大波動，有短線套利機會。