淺談中小企業(yè)融資難問題

徐利華

近年來，中小企業(yè)在我國國民經(jīng)濟(jì)和社會發(fā)展中的重要地位和作用，引起各級政府的高度重視。中小企業(yè)發(fā)展所面臨的一個普遍的、關(guān)鍵的制約因素就是融資困難。在當(dāng)前我國體制轉(zhuǎn)型和結(jié)構(gòu)調(diào)整的特殊歷史時期，中小企業(yè)融資問題不僅表現(xiàn)得較為突出，也較為復(fù)雜。

一、我國中小企業(yè)融資現(xiàn)狀

改革開放以來，隨著中央和地方都加大對中小企業(yè)融資的支持、法律法規(guī)的健全和金融體制的創(chuàng)新改革，中小企業(yè)在銀行的信用條件、融資條件和融資環(huán)境方面逐步得到改善，但由于中小企業(yè)自身的一些特點(diǎn)及金融部門對金融風(fēng)險防范意識的進(jìn)一步加強(qiáng)，與國有大中型企業(yè)相比，中小企業(yè)的融資仍存在著很多困難，突出表現(xiàn)在：

1.金融機(jī)構(gòu)對中小企業(yè)惜貸。我國的中小企業(yè)主要由民營企業(yè)構(gòu)成，但民營企業(yè)卻很難從國有商業(yè)銀行獲得信貸支持，在銀行貸款方面，由于中小企業(yè)的市場淘汰率遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于國有大中型企業(yè)，銀行貸款給中小企業(yè)要承擔(dān)更大的風(fēng)險。據(jù)了解，一般國有商業(yè)銀行的政策首先是優(yōu)先保證國有大中型企業(yè)，最后才會考慮到私有中小企業(yè)。在存在信貸資金需求的同時，具有供應(yīng)能力的銀行卻惜貸，這是明顯的市場失靈，表明我國信貸市場出現(xiàn)了供求失衡。據(jù)統(tǒng)計，60.5%的中小企業(yè)沒有1—3年的中長期貸款，即使獲得中長期貸款的中小企業(yè)，其借貸資金的滿足率也較低，其中能滿足需要的僅有16%，52.7%部分滿足需要，31.3%不能滿足需要。

2.資本市場對中小企業(yè)的歧視。中小企業(yè)的融資渠道主要有向銀行借款、債券融資和股票融資等。然而在發(fā)行企業(yè)債券方面，由于金融風(fēng)險的存在，中小企業(yè)發(fā)行債券很難得到政府相關(guān)部門的批準(zhǔn)，投資者對中小企業(yè)發(fā)行債券的信用也存在顧慮，缺乏購買信心，因而中小企業(yè)難以通過發(fā)行債券取得資金；在股票上市方面，國有企業(yè)特別是關(guān)系到國有經(jīng)濟(jì)控制力的大中型企業(yè)，比中小企業(yè)在政策扶持方面更有優(yōu)勢。中小企業(yè)在股票上市方面很難滿足上市資格的要求，即使有些中小企業(yè)符合上市要求，但考慮到上市后須充分披露會計信息的成本可能會高于融資收益，因而改制上市的積極性不高。

3.融資成本較高。企業(yè)的融資成本包括利息支出和籌資費(fèi)用。與國有大中型企業(yè)相比，中小企業(yè)在借款時，不僅無法享受優(yōu)惠利率，而且還要支付比國有大中型企業(yè)借款多得多的浮動利息。由于銀行對中小企業(yè)的貸款一般采取抵押和擔(dān)保的方式，不僅手續(xù)繁雜，而且為尋求擔(dān)保或抵押等，中小企業(yè)還要付出諸如擔(dān)保費(fèi)、抵押資產(chǎn)評估費(fèi)等相關(guān)費(fèi)用。融資渠道的狹窄和阻塞使得許多中小企業(yè)為求發(fā)展不得不退而求其次從民間高利借貸。而這些，無形中都加大了中小企業(yè)的經(jīng)營負(fù)擔(dān)，使中小企業(yè)特別是中小民營企業(yè)在市場競爭中處于不利地位。

4.信用擔(dān)保體系不健全。我國中小企業(yè)普遍存在經(jīng)營規(guī)模小、分散、孤立、短壽命、行為不確定現(xiàn)象，而且以家族控制為主，固定資產(chǎn)少，土地、房屋等抵押品不足，流動資產(chǎn)在生產(chǎn)過程中易發(fā)生物質(zhì)形態(tài)化，無形資產(chǎn)又難量化，因而向銀行申請貸款時需要第三方提供保證，這就有賴于信用擔(dān)保制度的健全完善。然而，我國的擔(dān)保體系才剛剛開始建立，個人信譽(yù)體系的建立也處于探索之中，為中小企業(yè)提供貸款擔(dān)保的機(jī)構(gòu)少，擔(dān)保基金的種類和數(shù)量還不能滿足需要，其運(yùn)作、管理方式還亟待改進(jìn)完善。

二、相對應(yīng)的改進(jìn)建議及具體措施

融資難已成為困擾我國中小企業(yè)發(fā)展的突出問題,形成這一問題的原因是多方面的。因此，解決這一問題是個系統(tǒng)工程,僅僅靠一方的力量無法從根本上解決，需要各方力量共同努力，在企業(yè)、金融機(jī)構(gòu)和政府三者之間形成正常的市場經(jīng)濟(jì)關(guān)系,才能獲得成功。

1.推進(jìn)中小企業(yè)改革，提升自身積累能力。要改變目前中小企業(yè)融資難的現(xiàn)狀，企業(yè)自身是關(guān)鍵。企業(yè)自身素質(zhì)的提高，是影響其融資的內(nèi)在原因，也是暢通融資渠道的根本。首先是要轉(zhuǎn)換機(jī)制，通過股份制改造、出售、兼并、合資等有效途徑，真正建立適應(yīng)市場經(jīng)濟(jì)體制發(fā)展的現(xiàn)代企業(yè)產(chǎn)權(quán)制度。在股份制改造過程中，要引導(dǎo)和支持企業(yè)實(shí)行經(jīng)營者多持股、持大股和減持國有股；在股權(quán)設(shè)置上重點(diǎn)向經(jīng)營者、技術(shù)骨干和業(yè)務(wù)骨干傾斜，讓持股多的人有更大的經(jīng)營決策權(quán)；在產(chǎn)權(quán)出售上，可以采取競價和折價出售的方式。在兼并重組中，要按照優(yōu)勝劣汰、適者生存、強(qiáng)者發(fā)展的市場經(jīng)濟(jì)規(guī)律，對搞不活的企業(yè)要堅決關(guān)閉破產(chǎn)。要積極促進(jìn)中小企業(yè)與外地、外資企業(yè)合資合作，這樣既能轉(zhuǎn)換機(jī)制，又能提高企業(yè)素質(zhì)，增強(qiáng)企業(yè)實(shí)力。其次是中小企業(yè)也要加快建立有效的財務(wù)制度，提高信用水平和資信質(zhì)量。從融資角度看，目前中小企業(yè)財務(wù)制度很不健全，財務(wù)信息虛假，已經(jīng)嚴(yán)重阻礙了金融機(jī)構(gòu)對資金的投入。因此中小企業(yè)除應(yīng)建立規(guī)范的產(chǎn)權(quán)制度外，還必須建立起規(guī)范的財務(wù)制度和信用制度，提高企業(yè)財務(wù)管理水平，加強(qiáng)財務(wù)信息的真實(shí)性，牢固樹立借債要還的觀念，恪守信用，提高自身資信狀況，樹立良好的信用形象。

2.加大金融機(jī)構(gòu)對中小企業(yè)的支持。在近期，金融機(jī)構(gòu)信貸資金仍將是我國中小企業(yè)融資的主要渠道。目前各金融機(jī)構(gòu)正處于體制改革和機(jī)構(gòu)調(diào)整的特殊時期，業(yè)務(wù)競爭日趨激烈。這一時期，金融機(jī)構(gòu)很容易出現(xiàn)忽視對中小企業(yè)金融服務(wù)的傾向，要克服這種傾向，關(guān)鍵是要處理好扶持中小企業(yè)發(fā)展與防范和化解金融風(fēng)險的關(guān)系，當(dāng)前需要采取的政策措施主要有：

①增強(qiáng)服務(wù)觀念，改革信貸管理制度。各商業(yè)銀行要真正完成從“存款立行”向“貸款立行”觀念轉(zhuǎn)變，從坐等客戶申請到主動上門為客戶提供信貸結(jié)算服務(wù)，主動尋求目標(biāo)。在經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)發(fā)生重大變化的今天，不熟悉產(chǎn)業(yè)發(fā)展變化的特點(diǎn)，是不可能培育優(yōu)質(zhì)客戶的，這是轉(zhuǎn)軌時期我國銀行業(yè)與國外同行所不同的特點(diǎn)。因此，必須培養(yǎng)金融、產(chǎn)業(yè)復(fù)合型人才。可通過聘請顧問、人員培訓(xùn)等“請進(jìn)來，走出去”的方式，充實(shí)信貸人員，不斷提高銀行工作人員對產(chǎn)業(yè)發(fā)展趨勢的判斷力，增強(qiáng)對有發(fā)展?jié)摿ζ髽I(yè)的鑒別力，從而避免只重視報表數(shù)字，看似規(guī)范化實(shí)則簡單化的做法。另外，有必要改變現(xiàn)行的信貸機(jī)制，簡化貸款審批程序，適當(dāng)下放審批權(quán)限，根據(jù)各地經(jīng)濟(jì)發(fā)展的需要及當(dāng)?shù)亍⒒鶎咏鹑跈C(jī)構(gòu)咨信等級情況，實(shí)行區(qū)別對待、分類指導(dǎo)的原則，加大對金融機(jī)構(gòu)的授權(quán)，對企業(yè)的授信也應(yīng)從簡，并根據(jù)中小企業(yè)的特點(diǎn)，開發(fā)相應(yīng)的金融服務(wù)品種，在開戶、結(jié)算等方面提供靈活便捷的服務(wù)。通過這些方法，既有效控制風(fēng)險，又?jǐn)U大貸款可選擇范圍，同時降低貸款管理成本，提高經(jīng)營效率。

②擴(kuò)大貸款抵押率。為防范金融風(fēng)險，銀行貸款以企業(yè)財產(chǎn)作抵押的方式是完全必要的。但由于目前我國銀行資金總量與企業(yè)可供抵押的財產(chǎn)總量之間差距過大，繼續(xù)嚴(yán)格實(shí)行這種信貸方式會進(jìn)一步扭曲銀企關(guān)系和銀行內(nèi)部上下級的關(guān)系，因此有必要采取一些富有彈性的措施來緩解這種矛盾。例如，國有銀行可考慮按照企業(yè)的資信、產(chǎn)品的銷售狀況、所處的經(jīng)濟(jì)地帶（東、中、西）以及經(jīng)濟(jì)周期的不同，采取不同的彈性系數(shù)以擴(kuò)大貸款抵押率。這一彈性系數(shù)的確定，由中央銀行掌握。這種方式既可增加信用貸款的比重，有利于市場前景看好的企業(yè)的發(fā)展，也有利于中西部地區(qū)經(jīng)濟(jì)的快速增長，平衡各地區(qū)的發(fā)展，也不致使風(fēng)險失控。同時，與現(xiàn)有貸款原則也可銜接。當(dāng)然這是一項重大措施，是在金融風(fēng)險與高失業(yè)風(fēng)險之間所做出的選擇。我們認(rèn)為，只能采取平衡策略，使兩者保持一定的張力。由于經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型期的特殊性，在商業(yè)化改造完成之前，國有銀行應(yīng)繼續(xù)履行部分政策性職能。

③改革目前信用等級評定辦法。目前，國有商業(yè)銀行的信用等級評定辦法標(biāo)準(zhǔn)中，經(jīng)營規(guī)模這一項權(quán)重較高。在中小企業(yè)信用等級評定方法中,應(yīng)弱化企業(yè)規(guī)模這一指標(biāo)的權(quán)重,變重規(guī)模為重效益性、重成長性,以相對消除對中小企業(yè)的信用歧視,這對于大量成長性的中小企業(yè)尤為重要。另外，中小企業(yè)貸款筆數(shù)多、數(shù)量少，將目前大中型企業(yè)住戶評審的辦法運(yùn)用到中小企業(yè)必然會導(dǎo)致貸款成本高、效率低。因此，可以考慮借鑒國外經(jīng)驗(yàn)，利用信用資料，實(shí)行對中小企業(yè)的小額貸款信用評分制。各銀行應(yīng)在廣泛深入調(diào)查的基礎(chǔ)上，建立符合中小企業(yè)自身特點(diǎn)的中小企業(yè)信用評級體系。

3.加強(qiáng)政府對中小企業(yè)的扶持力度。

①完善政策法規(guī)，掃清融資法律障礙。改革開放以來，中央和地方都加大了對中小企業(yè)融資的支持和金融體制法律法規(guī)的健全，這些都使中小企業(yè)在銀行的信用條件、融資條件和環(huán)境逐步得到改善。如2000年國家經(jīng)貿(mào)委出臺的關(guān)于鼓勵和促進(jìn)中小企業(yè)發(fā)展的若干建議就為中小企業(yè)的融資創(chuàng)造了一個良好而規(guī)范的法律環(huán)境。其次，鼓勵和支持商業(yè)銀行和政策性銀行等面向中小企業(yè)提供貸款支持，提供公共服務(wù)，建立有效的激勵和約束機(jī)制，建立信用評價體系，鼓勵和支持社會信用評價機(jī)構(gòu)的發(fā)展，積極吸引外資參與對我國中小企業(yè)的投資，拓寬各種融資渠道，為中小企業(yè)的融資創(chuàng)造便利的條件。最后，政府要加大執(zhí)法力度，積極配合金融機(jī)構(gòu)，共同打擊逃廢金融債務(wù)行為。瀏陽市政府幫助金融機(jī)構(gòu)追回欠款的做法即是一例，這等于地方政府用自己的行動為銀行貸款作了一定程度的擔(dān)保，這種與金融部門努力共建“金融安全區(qū)”的做法，很值得提倡。此外，為防止企業(yè)財務(wù)報表出于不同目的而出現(xiàn)瞞報虛報現(xiàn)象，政府還應(yīng)把企業(yè)提交給稅務(wù)、銀行、工商以及企業(yè)主管部門的各種報表統(tǒng)一起來管理，努力營造守信的社會道德氛圍。

②進(jìn)一步發(fā)展中小金融機(jī)構(gòu)。一般來說，中小金融機(jī)構(gòu)往往帶有地區(qū)性或區(qū)域性的特點(diǎn)，服務(wù)對象多為地區(qū)和社區(qū)內(nèi)的中小企業(yè)，在貸款環(huán)節(jié)上，一般可以不必經(jīng)過抵押、擔(dān)保手續(xù)，在資信審查合格后，就可在授信范圍內(nèi)直接發(fā)放信用貸款。同時由于其在各個方面與中小企業(yè)具有相似性，所以，中小金融機(jī)構(gòu)較容易了解和掌握中小企業(yè)的經(jīng)營狀況及信用狀況，避免了信息不對稱帶來的貸款成本的增加。另外，中小金融機(jī)構(gòu)受區(qū)域和規(guī)模的限制，從自身利益和安全出發(fā)，也會積極配合解決當(dāng)?shù)刂行∑髽I(yè)的融資問題。這對于資產(chǎn)信用不足的中小企業(yè)來說，不失為一條重要的融資渠道。我們要采取有效的政策措施，從資金來源、結(jié)算體系、存款保險體系、擔(dān)保體系和再貸款等方面，扶持中小金融機(jī)構(gòu)發(fā)展，并在發(fā)展中加強(qiáng)和改善對中小金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管和風(fēng)險防范。在政策上對國有商業(yè)銀行和包括民營機(jī)構(gòu)在內(nèi)的中小金融機(jī)構(gòu)一視同仁，制定和修改當(dāng)前的金融法律法規(guī)，減少對中小企業(yè)的行政干預(yù)，嚴(yán)格按照《公司法》和《商業(yè)銀行法》的有關(guān)要求，形成一套適應(yīng)中小金融機(jī)構(gòu)發(fā)展要求的治理機(jī)構(gòu)和內(nèi)控制度，提高中小金融機(jī)構(gòu)的抵御風(fēng)險能力。同時深化農(nóng)村信用社改革，建立健全農(nóng)村金融體系，建立存款保險制度，以提高社會公眾對金融體系的信心。

③建立健全中小企業(yè)中介機(jī)構(gòu)。充分發(fā)揮商會、行業(yè)協(xié)會等社會中介組織在中小企業(yè)融資中的促進(jìn)作用,因?yàn)樯虝袠I(yè)協(xié)會的成員本身就是企業(yè)主,比較了解企業(yè)的情況,可以利用其信息優(yōu)勢,向銀行推薦貸款客戶,協(xié)助銀行進(jìn)行貸前調(diào)查評估,協(xié)調(diào)銀企關(guān)系。另外，政府要加大中介機(jī)構(gòu)對中小企業(yè)普及融資知識,促使中小企業(yè)樹立正確的融資意識和理財觀念，當(dāng)前，我國企業(yè)的融資渠道和融資方式已有多元化趨勢，各種融資渠道和融資方式的規(guī)則和管理方法也不盡人意，利用這些融資渠道需要專門的融資知識，需要一種適應(yīng)市場經(jīng)濟(jì)發(fā)展要求和企業(yè)實(shí)際情況的融資意識和理財理念。

④積極發(fā)展中小企業(yè)信用擔(dān)保體系。首先要選擇市場公開操作型的中小企業(yè)信用擔(dān)保體系，即銀行向政府機(jī)構(gòu)申請作為協(xié)作銀行；擔(dān)保機(jī)構(gòu)將擔(dān)保資金存入?yún)f(xié)作銀行或央行指定的銀行；銀行收到企業(yè)貸款申請認(rèn)為需要擔(dān)保時，由企業(yè)向擔(dān)保機(jī)構(gòu)申請擔(dān)保；擔(dān)保機(jī)構(gòu)同意出具保函并收取擔(dān)保費(fèi)；發(fā)生不能清償時，擔(dān)保機(jī)構(gòu)經(jīng)審查后按規(guī)定比例直接補(bǔ)償銀行。在信用制度建設(shè)過程中，各級政府要在本級預(yù)算中編列中小企業(yè)信用擔(dān)保支出預(yù)算，盡快建立中小企業(yè)信用擔(dān)保基金。

資金是企業(yè)的血液，持續(xù)而充足的資金是任何企業(yè)發(fā)展所必需的。要想真正解決中小企業(yè)融資難的問題，必須從企業(yè)、銀行和政府三個方面入手，共同努力、相互協(xié)調(diào)、積極配合、統(tǒng)籌兼顧，在企業(yè)、銀行和政府間尋求理想的平衡點(diǎn)，在借鑒國外中小企業(yè)融資的成功經(jīng)驗(yàn)的基礎(chǔ)上，依靠自身力量，加快自身改革，只有這樣，才能使中小企業(yè)真正成為國有大中型企業(yè)的有益補(bǔ)充，在各個產(chǎn)業(yè)中發(fā)揮越來越重要的作用。

（作者單位：焦煤集團(tuán)供電工程分公司）