財務(wù)報表的分析

丁曉玲

財務(wù)報表是企業(yè)經(jīng)營活動的縮影,是傳遞會計信息的工具。就財務(wù)報表本身而言,它并不能成為會計信息使用者決策的依據(jù),尤其是在社會經(jīng)濟現(xiàn)象復(fù)雜多變的情況下。因此,要使財務(wù)報表與其他工具一樣,能對那些有能力并且愿意用心去研究的使用者有直接的助益,成為其制定決策的有用工具,就需要對財務(wù)報表加以整理分析,找出其中所包含的信息。

一、財務(wù)報表分析的基本方法

企業(yè)編制的財務(wù)報表只能滿足報表使用者的共同需要,其特殊需要只能通過分析得以滿足。由于一般的報表使用者不了解財務(wù)報表的編制規(guī)則,很難直接全面理解財務(wù)報表。因此報表使用者應(yīng)熟悉財務(wù)報表分析的基本方法。財務(wù)報表分析主要有以下幾種方法:

(1)趨勢分析法。趨勢分析法是根據(jù)企業(yè)連續(xù)數(shù)期的會計報表,比較各個有關(guān)項目的金額、增減方向和幅度,從而揭示當(dāng)期財務(wù)狀況和經(jīng)營成果的增減變化及其發(fā)展趨勢的一種方法。趨勢分析的目的在于找出引起企業(yè)財務(wù)狀況和經(jīng)營成果變動的主要項目,變動趨勢是否有利,預(yù)測企業(yè)將來的發(fā)展趨勢。

采用這種方法,可以分析識別引起變化的主要原因、變動的性質(zhì),并預(yù)測企業(yè)未來的發(fā)展前景。運用趨勢分析法時要注意:分析前剔除偶然性因素的影響,以使分析的數(shù)據(jù)能表述正常的經(jīng)營情況;分析的項目應(yīng)適合分析的目的;比較數(shù)據(jù)不限于連續(xù)幾期的財務(wù)報表數(shù)據(jù),也可以將實際數(shù)與計劃數(shù)或其他標(biāo)準(zhǔn)數(shù)相比較;用于進行對比的各個時期的指標(biāo),在計算口徑上必須一致;應(yīng)用例外原則,應(yīng)對某項有顯著變動的指標(biāo)做重點分析,研究其產(chǎn)生的原因,以便采取對策,趨利避害。

(2)財務(wù)比率分析。財務(wù)比率分析是指在同一財務(wù)報表的不同項目之間,或在不同財務(wù)報表的有關(guān)項目之間進行對比,以計算出的比率反映各個項目之間的相互關(guān)系,據(jù)此評價企業(yè)的財務(wù)狀況和經(jīng)營成果。比率分析法的優(yōu)點是計算簡便,而且可以使某些指標(biāo)在不同規(guī)模的企業(yè)之間進行比較,甚至也能在一定程度上超越行業(yè)間的差別進行比較。采用這種方法時要注意:計算比率的子項和母項必須具有相關(guān)性,把不相關(guān)的項目進行對比是沒有意義的;計算比率的子項和母項必須在計算時間、范圍等方面保持口徑一致。運用比率分析,仍需要選用一定的標(biāo)準(zhǔn)與之對,這個標(biāo)準(zhǔn)可以是預(yù)定目標(biāo)、歷史標(biāo)準(zhǔn)、行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)或公認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)等。

二、主要財務(wù)報表案例分析

下面以某公司主要財務(wù)報表為例具體說明財務(wù)會計報表分析方法。

1.資產(chǎn)負(fù)債表總體狀況的分析。從總體來看,企業(yè)的資產(chǎn)總額從年初的368 746萬元增加到年末的約401 001萬元,增幅為8.75%。一般認(rèn)為,企業(yè)資產(chǎn)總額的增加,將會增加企業(yè)的競爭實力。從結(jié)構(gòu)來看,企業(yè)年末的資產(chǎn)總額中,流動資產(chǎn)占69.83%,長期股權(quán)投資占19.75%,固定資產(chǎn)占9.48%,無形資產(chǎn)占0.94%。這樣的資產(chǎn)結(jié)構(gòu),基本上可滿足企業(yè)內(nèi)部產(chǎn)品生產(chǎn)、對外股權(quán)投資等戰(zhàn)略發(fā)展的要求。

從負(fù)債和所有者權(quán)益的結(jié)構(gòu)來看,企業(yè)的流動負(fù)債在總資產(chǎn)有較大增加的條件下也有所增加為13.78%,所占比重也由上年的41.4%上升為43.32%;非流動負(fù)債相對增幅較大為 28.11%,所占比重也由上年的6.99%上升為8.23%。所有者權(quán)益略有增加的原因是當(dāng)年實現(xiàn)凈利潤所致。企業(yè)的資產(chǎn)總體質(zhì)量較好,能夠維持企業(yè)的正常周轉(zhuǎn)。從負(fù)債和所有者權(quán)益來看,沒有明確支付的負(fù)債呈減少的趨勢,而較高代價的借款卻呈上升趨勢,雖然能夠說明公司的融資環(huán)境較好,但公司的償債壓力很大,特別是短期償債的壓力更大。

2.利潤表總體狀況的分析。從表中可以看出,公司2008年共實現(xiàn)營業(yè)收入76 709萬元,同比減少8%,說明公司的銷售情況下降,但公司在降低成本上成績顯著,且營業(yè)成本的減幅大于營業(yè)收入的減幅,這說明公司銷售產(chǎn)品的毛利在小幅上升,但由于銷售費用、管理費用的增加,卻使?fàn)I業(yè)利潤下降了,盡管財務(wù)費用有所降低,但也沒有挽回營業(yè)利潤虧損的局面。值得注意的是,公司銷售費用的增長大于營業(yè)收入的增長,可能是公司加大了市場開拓的力度。本年度負(fù)債增幅較大,未來的財務(wù)費用對利潤的影響不容樂觀,應(yīng)引起注意;管理費用增加,與公司費用控制不當(dāng)有關(guān)。

綜合上述分析,該公司財務(wù)狀況、經(jīng)營成果的形式不容樂觀,雖有會計政策變更、市場因素,使贏利能力下降,但資產(chǎn)管理方面存在問題,如應(yīng)收賬款、存貨所占比重過大,各種資產(chǎn)周轉(zhuǎn)緩慢,也應(yīng)引起普遍的注意。因此,有效的應(yīng)對措施是在注重現(xiàn)有主導(dǎo)產(chǎn)品技術(shù)創(chuàng)新、提高產(chǎn)品質(zhì)量,擴大行業(yè)中領(lǐng)先產(chǎn)品規(guī)模、市場占有率,提高資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)效率,降低成本費用,是公司的當(dāng)務(wù)之急。(編輯/李舶)