論企業財務風險管理

蘇文成

在現代市場經濟條件下,大多數經營者比較重視防范企業的決策風險,市場風險和經營風險等,但隨著市場競爭的日趨激烈,企業的財務活動日漸成為經營者和管理者所關注的焦點。財務成果反映了一個企業經營活動的成敗,而財務成果的好壞往往取決于財務風險的大小和經營者對財務風險的防范能力,在經營活動中起主導作用,或者稱是關鍵因素》。

一、財務風險的成因分析

財務風險是指各項財務活動管理過程中,由于受各種難以預料或控制的因素影響,財務狀況具有不確定性,從而使企業有蒙受損失的可能性。財務活動貫穿于企業生產經營的整個過程中,籌措資金,長短期投資,分配利潤等等經營活動都可能產生財務風險。造成企業財務風險的因素很多,既有外部因素也有企業自身的內在因素:

(一)企業財務管理人員對財務風險的客觀性認識不足。在現實工作中,財務管理人員缺乏風險意識,認為只要管好用好資金,就不會產生財務風險。財務管理人員對財務風險的認識,不能從財務活動的全過程、財務管理活動的總體觀念上出發,并最終聯系到財務收益上來。沒有正確認識到財務風險廣泛存在于企業經營的方方面面,不能施用科學的方法進行管理。

(二)宏觀環境復雜多變,企業財務管理系統不能適應復雜多變的宏觀環境。財務管理的宏觀環境包括經濟環境、市場環境、社會文化環境、資源環境等因素。這些因素存在于企業之外,但對企業財務管理產生重大影響。宏觀環境的變化對企業來說,是無法準確預見和改變的,宏觀環境的不利變化給企業造成了較大財務風險。例如,匯率的變化必然會產生匯率風險,導致外匯收支不平衡性、產生匯兌損失風險。

(三)財務決策缺乏科學性導致決策失誤。目前,我國企業的財務決策普遍存在著經驗決策和主觀決策現象,由此導致決策失誤經常發生。例如,在固定資產投資決策過程中,由于對投資項目的可行性缺乏周密系統的分析和研究,加之決策所依據的經濟信息不全面、不真實,以及決策者決策能力低下等原因,導致投資決策失誤頻繁發生。決策失誤使投資項目不能獲得預期的收益,投資無法按期收回,給企業帶來巨大的財務風險。

(四)債務資金比例過高,導致資本結構不合理。從我國國有企業的現狀來看,普遍存在著資金不足的問題。為了解決這個問題,只有”借雞生蛋”,通過舉債籌借一定數量的資金,維持企業經營活動,這確實是現代企業經營者的一個重要的經營策略。但是,我們應該清醒地認識到,籌借資金經營在給企業帶來經濟效益的同時,也給企業帶來了很大的風險,造成財務成果的不確定性,資金鏈一旦斷掉,企業就會面臨破產的局面。

(五)對應收賬款,只致力于應收賬款的事后管理。應收賬款中不良資金比率過大,企業總處于催賬和被催賬的狀態,資金長期被債務人無償占用,導致資金回籠困難,嚴重影響了資金的安全性和流動性,給企業帶來巨大的財務風險。

二、企業財務風險的防范

如何防范企業財務風險,化解財務風險,以實現財務管理的目標,是企業財務管理工作的重點。

(一)提高財務管理人員水平,強化風險意識,加強內部控制制度建設。首先,為防范財務風險,企業必須加強內部財務控制制度建設。要明確各部門在企業財務管理中的地位、作用及職責,并賦予相應的權利,真正做到權責分明,各負其責。而在利益分配方面,應兼顧各方利益,以調動各部門的積極性,真正做到責、權、利相統一,使企業內部財務關系清晰明了。其次,財務風險客觀存在于財務管理工作的各個環節,要使財務管理人員認識到自己工作的微小失誤都會給企業帶來財務風險。高素質的財務管理人員必須對財務風險具備準確的職業判斷能力,在自己職責范圍內準確發現和估計潛在的財務風險,在利用理論方法進行分析的同時,能對具體環境下的風險做出判斷。因此要提高財務人員的素質,在防范風險的全過程中應始終貫徹“以人為本”的思想,努力培養和提高財務人員的風險意識。

(二)不斷完善財務管理系統,提高企業財務管理系統對宏觀環境的適應能力和應變能力。企業應制定財務管理戰略,建立相應的風險機制,監控不斷變化的財務管理環境,在內部應設置高效的財務管理機構,配備高素質的財務管理人員,健全財務管理規章制度,強化財務管理的各項基礎工作,使企業財務管理系統有效運行,以防范因財務管理系統不適應宏觀環境變化而產生的財務風險。宏觀環境雖然存在于企業之外,企業無法對其施加影響,但并不是說企業面對宏觀環境變化就無所適從。為防范宏觀環境變化所產生的財務風險,企業應對不斷變化的財務管理宏觀環境進行認真分析研究,把握其變化趨勢及規律,并制定多種應變措施,適時調整財務管理政策和改變管理方法,從而提高企業對財務管理環境變化的適應能力和應變能力,以降低因環境變化給企業帶來的財務風險。

(三)提高財務決策的科學化水平,防止因決策失誤而產生的財務風險。財務決策的正確與否直接關系到財務管理工作的成敗,經驗決策和主觀決策會使決策失誤的可能性大大增加。為防范財務風險,企業必須采用科學的決策方法。在決策過程中,應充分考慮影響決策的各種因素,盡量采用定量計算及分析方法,并運用科學的決策模型進行決策。對各種可行方案決策,切忌主觀臆斷。這就要求財務管理人員應綜合評價各種方案可能產生的財務風險,在保證財務管理目標實現的前提下,選擇風險較小的方案,以達到回避財務風險的目的。

(四)調整資本結構,使資本結構趨于合理,達到利益最大化。資本結構是債務資本和權益資本的比例關系,資本結構失調是影響財務風險各種因素最直觀的綜合體現。資本結構是否合理的關鍵是確定負債與股東權益的適宜比例,當企業資本結構最優時,財務杠桿利益最大。

在實際工作中除要考慮財務杠桿利益外,還要考慮以下因素:在整個宏觀經濟不景氣時期,企業應盡可能壓縮負債;而在經濟復蘇、繁榮階段,企業應增加負債,以抓住機遇,迅速發展。

(五)建立應收賬款防范機制。一直以來,我們致力于應收賬款的事后管理,目標是加快資金回收速度。為了更好的在實現銷售與取得貨幣資金收入之間取得平衡,我們應著手關注于應收賬款形成的事前控制,更多的關注客戶的付款條件,并且啟用“信用額度”加強對資金流入可能性的預測和監管。加強應收賬款形成的事前控制,更多的關注客戶的付款條件。

1、在應收賬款尚未發生前,對合同的談判、簽約階段就應進行管理,詳細調查客戶資信能力等相關信息,對不同類型客戶采取不同交易方式、付款方式、付款期限,合同內容應詳實全面,對每項條款都應進行嚴格的審查核對。

2、加強應收賬款的事中、事后管理,啟用“信用額度”機制,對客戶實行動態監督。一般企業以財務部門為主進行欠款管理,這是一項專業性、技術性和綜合性較強的工作,要求專業人員進行調查、分析和專業化的管理和控制,定期對應收賬款的回收、賬齡等情況進行分析,編制一定期間客戶的收賬、賬齡分析表及分析資料,在分析中應利用比率、比較、趨勢、結構等分析方法,分析債權的壞賬風險及對財務狀況的影響,以便確定壞賬處理以及下一步的策略。

建立客戶動態資源管理系統,對客戶進行風險管理,動態監督客戶甚至包括優質客戶,了解客戶的信用情況,給客戶建立信用檔案及等級,并根據收集的信息進行動態管理。加強對其近期付款狀況的動態跟蹤和定性、定量的分析評價,在防范風險上優質客戶不能有特權,真正做到同重同防。

(六)完善企業財務風險對策的評估系統建設。在財務風險防范中,必須及時對其財務風險防范措施進行檢查和評估。以財務風險分析資料為依據,建立財務風險檔案,來指導未來財務風險防范。具體包括:一是對于無法規避和已經發生的財務風險進行評估和總結,將其結果寫入歷史資料庫,為今后更好防范財務風險制定對策;二是對未來可能的風險做好預測和對策。外部宏觀環境是不斷變化的,財務風險的防范機制也應隨外部環境的變化進行動態調整。總之,對于風險防范來說,“亡羊補牢”雖未為晚矣而不可或缺,但“防患于未然“更為重要。如果我們能夠建立一個有效的財務風險防范機制,就能將財務風險降到最低。

綜上所述:財務風險是現代企業面對市場競爭的必然產物,尤其在我國市場經濟發育不健全的情況下更是不可避免,我們應在原有的基礎上,客觀地分析和認識財務風險,采取各種措施來控制和避免財務風險的發生,完善防范財務風險管理的各項工作,從而實現財務風險最小化而達到企業利益最大化的最高目標。

(作者單位:連云港財經高等職業技術學校)