算準基金投資收益率

基金能給自己帶來多少投資收益?這是投資者都關心的問題。基金的投資收益主要是通過投資收益率這個指標來確定，很多情況下，由于基金自身變動，以及投資金額、時間和策略的不同，同一只基金的投資收益率也有比較大差別。以下就簡單地介紹下幾種測定基金投資收益率的方法。

何為基金凈值

計算總回報，首先要了解基金資產凈值。基金份額凈值(即每一基金份額代表的基金資產凈值)=(總資產-總負債)／基金份額。其中，總資產是指基金擁有的所有資產，包括股票、債券、銀行存款和其他有價證券等，總負債指基金運作及融資時所形成的負債，包括應付給他人的各項費用、應付資金利息等。

按照公允價格計算基金資產的過程就是基金的估值，這是計算基金份額凈值的關鍵，由于基金所擁有的股票、債券等資產的市場價格是變動的，所以必須于每個交易日對基金份額凈值重新計算。封閉式基金凈值每周至少公告一次，開放式基金每個交易日都公告凈值。

對于開放式基金而言，基金份額凈值是其計價基礎，即申購或贖回的價格取決于當日的基金份額凈值，開扣除相應的交易費用，封閉式基金由于發行規模有限，受供求關系的影響較大，投資者對基金的需求可能導致其交易價格高于或低于單位基金份額凈值，稱為溢價交易或折價交易。目前國內封閉式基金普遍處于折價交易狀態，折價率約為20％。

交易一次

單次交易分為以下4種情況。

買入并賣出

這種情況下，即將賣出后的金額除以買入時花費的金額，最后再減1，就是實際收益率。這里用金額而不是凈值計算，可以直接把手續費作為成本計算在內，比較準確。

買入并持有

將計算日的基金賬戶余額除以買入時的金額，然后減1，就是實際收益率。這個算法同樣比較準確，與買入然后賣出不同的是，計算持有期收益率需查詢基金賬戶情況。

如果是根據凈值判斷，必須根據歷史累計凈值，而非當日凈值。因為基金發生分紅、拆分等情況，當日凈值都會有較大變動，但是歷史累計凈值是不會變的，公式就變成：計算日的歷史累計凈值／買入時的歷史累計凈值－1－基金申購從購費率，這個公式相對精確，適合估算用。

同時持有多只基金

先計算各基金的權重，即占基金投資總額的百分比，然后對應乘上各自的收益率。收益率參照上述辦法計算。

交易多次

多次交易分為總金額不變和改變兩種情況。

總的投資金額不變

投資一只基金，得到了分紅，再拿分紅去投資其他基金，或中途全部或部分贖回，然后再去投資其他基金。只要都是最初的投資資金派生的，沒有新增加的投資資金，只需要把最后計算日的基金余額和已經套現出的現金相加，再除以當初的投資金額，減1，就得到投資收益率。

總的投資金額有變化

投資一只基金后，中途又增加了額外金額投資該只基金或別的基金，中途也經歷過很多贖回、分紅和轉換等，這種情況最為復雜，也是基民們最經常遇到的，要計算該情況下的收益率，采用金額加權平均收益率法比較合適，這需要借助一些專用的財務計算器，或咨詢專業人士。