綠色證券與公眾參與

近兩年來，我國(guó)政府陸續(xù)推行了一系列環(huán)境經(jīng)濟(jì)政策，期望按照市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)規(guī)律要求，運(yùn)用稅收、財(cái)政、保險(xiǎn)、信貸、證券等手段，調(diào)節(jié)或影響市場(chǎng)主體行為，加強(qiáng)環(huán)境保護(hù)在經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的作用。在這些環(huán)境經(jīng)濟(jì)政策當(dāng)中，“綠色證券”政策在今年有著很多積極的措施，截至9月12日，國(guó)家環(huán)保部共受理了73家上市公司的環(huán)保核查申請(qǐng)，其中20家未通過首次核查，這對(duì)于抑制污染行業(yè)上市融資，推動(dòng)履行社會(huì)責(zé)任，具有積極的效果。

“綠色證券”作為一項(xiàng)具有現(xiàn)實(shí)意義的新政策，自然受到了社會(huì)各界的廣泛關(guān)注，作為民間環(huán)保組織的我們也在思考如何通過綠色證券政策推動(dòng)企業(yè)的環(huán)境行為改善，推動(dòng)環(huán)境信息公開。

基于此，從2008年8月份開始，自然之友等環(huán)保組織開始聯(lián)合推動(dòng)“綠色證券”政策，并在11月下旬舉行了“綠色證券與公眾參與”多邊論壇，以下便是論壇上部分嘉賓的發(fā)言內(nèi)容。

近兩年來，我國(guó)政府陸續(xù)推行了一系列環(huán)境經(jīng)濟(jì)政策，期望按照市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)規(guī)律要求，運(yùn)用稅收、財(cái)政、保險(xiǎn)、信貸、證券等手段，調(diào)節(jié)或影響市場(chǎng)主體行為，加強(qiáng)環(huán)境保護(hù)在經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的作用。在這些環(huán)境經(jīng)濟(jì)政策當(dāng)中，“綠色證券”政策在今年有著很多積極的措施，截至9月12日，國(guó)家環(huán)保部共受理了73家上市公司的環(huán)保核查申請(qǐng)，其中20家未通過首次核查，這對(duì)于抑制污染行業(yè)上市融資，推動(dòng)履行社會(huì)責(zé)任，具有積極的效果。

“綠色證券”作為一項(xiàng)具有現(xiàn)實(shí)意義的新政策，自然受到了社會(huì)各界的廣泛關(guān)注，作為民間環(huán)保組織的我們也在思考如何通過綠色證券政策推動(dòng)企業(yè)的環(huán)境行為改善，推動(dòng)環(huán)境信息公開。

基于此，從2008年8月份開始，自然之友等環(huán)保組織開始聯(lián)合推動(dòng)“綠色證券”政策，并在11月下旬舉行了“綠色證券與公眾參與”多邊論壇，以下便是論壇上部分嘉賓的發(fā)言內(nèi)容。

三駕馬車?yán)瓌?dòng)綠色證券的政策實(shí)施

蔣洪強(qiáng)（環(huán)保部環(huán)境規(guī)劃院戰(zhàn)略部環(huán)境預(yù)測(cè)室主任）

綠色證券政策的出臺(tái)，實(shí)際上是在環(huán)境保護(hù)、落實(shí)科學(xué)發(fā)展觀的基礎(chǔ)上，提出來的加強(qiáng)環(huán)境保護(hù)的經(jīng)濟(jì)政策。從環(huán)保部角度來看，行政政策加強(qiáng)環(huán)境監(jiān)管還存在一些缺陷。意識(shí)到這點(diǎn)，就必須建立長(zhǎng)效機(jī)制，加強(qiáng)環(huán)境經(jīng)濟(jì)政策研究。

從2006年到2007年，環(huán)保部門對(duì)此事非常重視，由規(guī)劃院承擔(dān)國(guó)家環(huán)境經(jīng)濟(jì)政策研究工作。這項(xiàng)工作實(shí)際上包括了幾大環(huán)境經(jīng)濟(jì)政策：第一，環(huán)境公共財(cái)政。第二，環(huán)境稅收。第三，排污權(quán)交易。第四，生態(tài)補(bǔ)償。第五，綠色資本市場(chǎng)。綠色資本市場(chǎng)里面包括了綠色信貸、綠色保險(xiǎn)和綠色證券，最后涉及到綠色貿(mào)易的政策，還有體系框架。

綠色證券政策的體系可以比喻為三駕馬車：一是上市公司上市前或者再融資的環(huán)保核查；第二項(xiàng)，上市過后環(huán)境信息披露的制度；第三，上市之后對(duì)于環(huán)境表現(xiàn)行為進(jìn)行評(píng)估的制度。通過三駕馬車?yán)瓌?dòng)綠色證券的政策實(shí)施。

對(duì)于綠色證券，我們有以下期待：

第一，綠色應(yīng)該去掉，應(yīng)該是環(huán)保證券，在證券市場(chǎng)，大家不愿意看到綠色兩個(gè)字。

第二，在綠色證券里面，信息披露制度，有助于公眾了解一些必要的信息，維護(hù)廣大公眾投資利益的需要。

第三，進(jìn)一步完善中國(guó)現(xiàn)有上市公司監(jiān)管法規(guī)。我們從2001年開始出臺(tái)上市公司環(huán)保核查的有關(guān)規(guī)定，一直到現(xiàn)在為止，出臺(tái)大概有十項(xiàng)政策制度，包括證監(jiān)會(huì)、上海證券交易所等，都提出過關(guān)于信息披露方面的內(nèi)容。實(shí)際上綠色證券制度的實(shí)行，還有不完善的地方。實(shí)施效果也存在不理想之處，需要進(jìn)一步建立完善的政策制度。

通過公眾參與約束企業(yè)及相關(guān)監(jiān)管者

王明遠(yuǎn)（清華大學(xué)環(huán)境資源能源法研究中心執(zhí)行主任）

環(huán)境保護(hù)中使公眾參與的政治和法律的本質(zhì)是什么？本質(zhì)在我看來，就是說基于西方資本主義國(guó)家的政治和法律的歷史變遷，面對(duì)市場(chǎng)失靈和政府失靈雙重失靈的時(shí)候，公民挺身而出，為了公共利益，包括環(huán)境公共利益，矯正市場(chǎng)失靈和政府失靈。本質(zhì)就是這樣。從政治和法律本質(zhì)來說，資本主義三權(quán)分立，使代議制民主的進(jìn)一步發(fā)展。過去的代議制民主不允許公民或者公民組織直接參與政府行政管理的，是一種間接的管理國(guó)家的模式。但是到現(xiàn)在的社會(huì)，隨著問題越來越復(fù)雜和多元化，傳統(tǒng)的代議制民主不能有效維護(hù)社會(huì)公共利益，不能有效地充分體現(xiàn)民意的時(shí)候，就需要對(duì)傳統(tǒng)的代議制民主進(jìn)行修正，引入所謂代議制民主為基礎(chǔ)的參與式民主，使得我們這些公民和組織在過去只能通過議員制定規(guī)則，通過選舉的政府執(zhí)法來保護(hù)我們的利益模式，轉(zhuǎn)變成以這個(gè)為基礎(chǔ)，組織和個(gè)人可以依法直接參與政府的決策、規(guī)劃、規(guī)則制定、執(zhí)法，乃至于法律訴訟，這是本質(zhì)。

我們的環(huán)保組織，特別是自然之友、綠色和平等等，無論從促進(jìn)制度建設(shè)，還是促進(jìn)實(shí)踐發(fā)展方面，可以說都是先鋒，我相信在推動(dòng)理論發(fā)展方面也有貢獻(xiàn)。對(duì)于綠色證券制度，我希望促進(jìn)法律自身的完善，促進(jìn)法治精神的完善，使法律約束我們的公民、約束我們的企業(yè)、約束相關(guān)監(jiān)管者，使得各方面權(quán)利義務(wù)關(guān)系者，得到一個(gè)充分的、清晰的、合理的法律界定。在有秩序規(guī)范性的制度模式之下，推動(dòng)法律進(jìn)展，推動(dòng)環(huán)保事業(yè)才更有價(jià)值。

環(huán)境以人為本，需要大家的共同努力

李（清華大學(xué)公共管理學(xué)院社會(huì)政策研究所執(zhí)行所長(zhǎng)）

首先，我們面對(duì)非常嚴(yán)峻的形勢(shì)，環(huán)境是這樣，生態(tài)是這樣，中國(guó)社會(huì)轉(zhuǎn)型也是這樣。我們現(xiàn)在的改革在很多方面都需要改。怎么改？如果看環(huán)境方面的法律規(guī)定，我們可以說法律規(guī)定得很多了。現(xiàn)在主要是執(zhí)法問題。但是我不這么認(rèn)為。全國(guó)人大委員長(zhǎng)說，我們的法律缺乏可操作性，各方面法律都是這樣的。這是我們改革面對(duì)的體制性障礙，政府在環(huán)境相關(guān)問題上也一樣。

法律有良法和惡法之分，我們的法律需要以人為本，需要保護(hù)人的基本權(quán)利。環(huán)境問題涉及到人的生命、健康的問題。我們?cè)趺慈タ创课覀兛床还苌鲜幸埠茫J款也好，集資也好，在我們這里形成的問題往往是，有權(quán)部門批準(zhǔn)了就合法，不批準(zhǔn)就不合法。表面上看都合法，可造成水污染，造成癌癥村，都死了人，我們能認(rèn)為這是合法？我覺得涉及到最基本的理念問題。我們對(duì)科學(xué)有很多誤解，甚至對(duì)科學(xué)達(dá)到一種迷信的地步。在很長(zhǎng)時(shí)間以內(nèi)相信人定勝天。實(shí)際上不只是我們國(guó)家的問題，包括資本主義初期的時(shí)候工業(yè)革命，在很長(zhǎng)一個(gè)時(shí)期，也崇尚武力、崇尚財(cái)富的創(chuàng)造和經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)，與此同時(shí)形成了消費(fèi)主義。而且我們現(xiàn)在面對(duì)很明顯的利益分化。就中國(guó)而言，為什么我們強(qiáng)調(diào)公眾參與？就因?yàn)椴煌嗽谕粋€(gè)問題上，比如在涉及環(huán)境、資源、生態(tài)問題上，利益是不同的。我們看近幾十年有一些很大的變化，尤其是20世紀(jì)末，聯(lián)合國(guó)提出人類發(fā)展的概念，認(rèn)為政治家、企業(yè)家，最大的成功之處恰恰在于普遍的改善了人的生存狀況，使更多的人生活得更好。我們要注意到所面對(duì)的環(huán)境問題、生態(tài)問題是非常嚴(yán)重的，而且往往是不可逆轉(zhuǎn)的。所以，在這里我們談到這個(gè)問題的時(shí)候，要考慮三個(gè)方面：

第一，企業(yè)社會(huì)責(zé)任；第二，政府責(zé)任；第三，公民的權(quán)利。

在上個(gè)世紀(jì)，聯(lián)合國(guó)秘書長(zhǎng)安南就提出全球契約，提出企業(yè)社會(huì)責(zé)任，九項(xiàng)里面有三項(xiàng)是環(huán)境方面的。如何達(dá)到這一步？恰恰因?yàn)橛泄妳⑴c，有消費(fèi)者運(yùn)動(dòng)，強(qiáng)調(diào)企業(yè)社會(huì)責(zé)任。需要有公眾的抵制，對(duì)于污染生態(tài)造出來的產(chǎn)品大家不去用。

再有，我們需要做一件事情，政府和民間都應(yīng)該做，那就是促進(jìn)制度的建設(shè)，促進(jìn)法律的建設(shè)。如果我們?cè)诹⒎ㄉ希軌虿粫r(shí)提出我們的意見。比如今天面對(duì)金東紙業(yè)，我們?cè)鯓幼霾拍墉h(huán)環(huán)扣緊，使這個(gè)企業(yè)難以撒謊。我們要專業(yè)化，我們要形成網(wǎng)絡(luò)，社會(huì)各界聯(lián)手來做才能夠做好。有時(shí)候，我們民間是容易樂觀的。我個(gè)人還是比較悲觀，下一步我覺得不可知，因此我覺得我們的路很長(zhǎng)，我們面前要做的事很難，但是關(guān)系到我們的權(quán)利，關(guān)系到我們子孫后代的生存環(huán)境。正因?yàn)槿绱耍枰蠹遥枰嗟娜斯餐ヅΑ－h(huán)境是以人為本中最根本、最重要的一點(diǎn)，不是全部，只是一個(gè)方面。離了這方面，人類今后怎樣，真是很悲觀的。

以環(huán)保信息披露為核心

廖鈺燕（歐華律師事務(wù)所駐北京代表處律師）

綠色證券是什么呢？從商業(yè)角度來說，其實(shí)就是用上市的法律來控制環(huán)保工作的完善，就是實(shí)施環(huán)保審核制度，還有環(huán)保信息披露制度為核心的計(jì)劃。要維護(hù)廣大股民還有社會(huì)的利益，最主要的就是從經(jīng)濟(jì)利益角度約束環(huán)境污染問題。

關(guān)于融資影響要具體分析。一個(gè)企業(yè)需要融資，要看投資方需要什么？第一個(gè)階段，一個(gè)公司剛剛成立或者成立不久，所需要的融資，就是風(fēng)險(xiǎn)投資。為什么要投？最主要考量是利益，為了公司以后的發(fā)展；同時(shí)也會(huì)關(guān)心這個(gè)公司有沒有遵守環(huán)境保護(hù)的法律法規(guī)。這對(duì)投資方來說比較重要。他們決定投資一個(gè)項(xiàng)目，如果不遵守這方面的法規(guī)的話，會(huì)帶來一些風(fēng)險(xiǎn)，包括處罰等。

從商業(yè)上來看，如果有綠色證券的考慮，究竟是好事還是壞事呢？這要從兩方面來看，作為投資方，這是好事，因?yàn)闀?huì)減少投資的風(fēng)險(xiǎn)。另一方面也不完全是好事，因?yàn)閺纳虡I(yè)方面考慮，有時(shí)間和成本的問題，審核的這段時(shí)間企業(yè)會(huì)有很多變化。對(duì)很多公司來說，是一個(gè)很大的負(fù)擔(dān)。另外，對(duì)小企業(yè)，如果保薦人對(duì)這些小企業(yè)沒有辦法符合IPO環(huán)保審核的話，那么就得被迫放棄。作為承銷商，希望從小企業(yè)的IPO方案里找到一些通過環(huán)保審查的內(nèi)容。

綠色證券對(duì)中國(guó)來說，是一個(gè)好事。中國(guó)跟別的國(guó)家不同，別的國(guó)家法律比較成熟，在這方面的配合得非常好。中國(guó)現(xiàn)在對(duì)上市公司的信息披露還沒有做到位，需要法律來規(guī)范。