錢生錢，理財(cái)路上另辟蹊徑

近年來(lái)，很多家庭經(jīng)濟(jì)狀況活躍了，需要考慮的是怎樣安排多余的或暫時(shí)不用的錢，為家庭聚財(cái)生利。按照過去的經(jīng)驗(yàn)、習(xí)慣，就是到銀行存錢，現(xiàn)在則另有其他途徑：買股票，買債券。因此有頗多家庭想要知道如何對(duì)待和處理股票和債券，這同存錢在銀行有什么不同？

個(gè)人把積蓄起來(lái)的錢存入銀行，這是一種儲(chǔ)蓄行為。買股票，買債券則是一種投資行為。債券包括國(guó)家發(fā)的國(guó)庫(kù)券，銀行發(fā)的金融債券，公司發(fā)的企業(yè)債券。股票和債券合起來(lái)統(tǒng)稱為“證券”。證券同商品一樣，可以在證券公司或證券交易所里買進(jìn)賣出。股票一般每年發(fā)一次“股息”和“紅利”。(股息就是按股金所發(fā)的固定利息，紅利是在企業(yè)利潤(rùn)增多時(shí)于發(fā)放股息后加發(fā)的利息)；債券在到期時(shí)一次付給利息。股票的股息、紅利和債券的利息，就是投資者的收益。不僅如此，證券的投資收益還包括證券市價(jià)上漲的收入。當(dāng)然，證券市價(jià)若下跌，應(yīng)是你的投資損失。所以，買股票、買債券要冒跌價(jià)風(fēng)險(xiǎn)，但同時(shí)也有吸取紅利和獲得漲價(jià)等除固定利息外的額外利益可能?？偲饋?lái)說(shuō)：第一，股票、債券只要是上市的，都可以在證券公司或證券交易所自由買賣，便于靈活調(diào)劑資金；儲(chǔ)蓄存單或存折只能憑此向銀行提取現(xiàn)金，不能轉(zhuǎn)讓，買賣。第二，買股票、債券作投資，既可得多于固定利息的投資收益，也要冒跌價(jià)的投資風(fēng)險(xiǎn)；而儲(chǔ)蓄則是比較穩(wěn)妥的保持錢財(cái)?shù)霓k法，但只能取得固定的利息，因而在生利程度上不及證券投資大。

由上可見，證券市價(jià)的上升下降，在很大程度上涉及到投資人的利益。因此，在買證券的時(shí)候，要很好地注意價(jià)格水平，看是否有利于買進(jìn)或賣出。一般地講，股票對(duì)企業(yè)所有權(quán)的價(jià)值等于：企業(yè)資產(chǎn)總額減去其負(fù)債總額后所得的“凈值”。這個(gè)“凈值”按全部股份平均分配，就是每一股份應(yīng)有的價(jià)值。然而證券投資者在做股票交易的時(shí)候，根本不知道企業(yè)有多少資產(chǎn)和負(fù)債，因而也無(wú)法算出其凈值并推求出其每股應(yīng)有的實(shí)際價(jià)值。精明的投資者是另有一種盤算的：手中的一筆錢是去買證券有利，還是存銀行合算。下面舉個(gè)例子來(lái)說(shuō)明問題。假如，有一張票面為100元的股票，預(yù)計(jì)在一個(gè)年度內(nèi)可以吸取股息(紅利)10元，而當(dāng)時(shí)市場(chǎng)上同期利率為5%。在這種情況下，就賣出股票的人來(lái)說(shuō)，他通過對(duì)預(yù)計(jì)可得股息與預(yù)計(jì)可得借貸利息作比較，認(rèn)為這張股票應(yīng)當(dāng)開價(jià)200元。因?yàn)椋挥袑?00元存入銀行，按年利率5％計(jì)算。才能獲得年收入10元。對(duì)購(gòu)買者來(lái)說(shuō)，出200元代價(jià)去買這張面值為100元的股票，所獲得的收入，同以200元錢存入銀行，其所得的利息是相等的，因而也不吃虧。只有當(dāng)市價(jià)處在這樣的水平上，才有可能使購(gòu)買者愿意買進(jìn)，出售者愿意賣出，證券買賣才能成交，這就是股票市價(jià)產(chǎn)生的由。

這點(diǎn)也就說(shuō)明，股票市價(jià)為什么可以高出其票面價(jià)值，而仍有人愿意買進(jìn)。在實(shí)際情況下，還另有市場(chǎng)供求關(guān)系的影響，假若某一股票要求買進(jìn)的數(shù)量多了，價(jià)格就會(huì)上漲；要求賣出的數(shù)量多了，價(jià)格就要下跌。所似，股票也還有跌到票面價(jià)值以下的可能。比如，100元面值的股票，有時(shí)在市場(chǎng)上只能賣到98元等等。另外，還要注意股票市價(jià)有可能被投機(jī)者操縱，故意抬高或壓低，而出現(xiàn)不正常的大漲大落的情況，這就需要我們用清醒的頭腦去對(duì)待了。

此外，應(yīng)當(dāng)了解，股票與債券還有區(qū)別：股票沒有期限，不能退股，只能憑票領(lǐng)取股息但可通過出賣(股票)，換取現(xiàn)款；債券訂有期限，到期可以兌取本金和利息。

股票、債券和儲(chǔ)蓄存單都是能生利的財(cái)產(chǎn)，是積聚資財(cái)?shù)氖侄?，我們一定要認(rèn)識(shí)它，運(yùn)用它。