中國上市公司會計信息披露問題探討

[摘 要] 中國上市公司會計信息披露存在很多問題，即使目前中國通過有關機構發布并實施一系列法律、規則進行規范，但上市公司會計信息披露的問題依然屢禁不止。本文就中國上市公司的會計信息披露存在的問題作些研究探討。

[關鍵詞] 上市公司 會計信息 會計信息披露 對策

經過十幾年的發展，中國上市公司已經逐漸步入規范的公開披露信息的軌道。但是，目前上市公司的會計信息披露仍存在著很多嚴重的問題，不僅影響會計信息使用者對上市公司會計信息的需求，更阻礙了上市公司的正常競爭，危害整個經濟的健康發展。

一、中國上市公司會計信息披露存在的問題

目前，中國在會計信息披露方面取得了較大成績，并且正在向好的方向發展，但仍存在不少問題，主要表現為四個方面：信息披露不真實，即信息披露的程度，收益損失的估計蓄意歪曲；信息披露不對稱，即雙方擁有信息的數量、質量和時間不對等；信息披露不及時，即公司的經營者與投資者等信息使用者在特定時點上所掌握的信息不一樣；信息披露不充分，即企業自身的財務指標、資金投資去向等方面的信息披露不夠充分。

二、中國上市公司會計信息披露存在問題的主要原因

會計信息披露存在的問題主要由現行不完善的市場經濟特定制度安排下的環境因素所引起的，一次性解決所有問題是不可能的。因此，我們必須先剖析其成因，抓住其主要矛盾及矛盾的主要方面，再采用相應辦法，逐步地給予解決。目前，原因歸納起來主要有以下幾點：沒有一個系統的內部控制制度，公司內部審計不能發揮應有的作用；會計制度不完善，為不公正的財務信息提供了機會；具有政策制定、執行、監管三個職能的機構未能有效發揮職能作用；處罰相對溫和，大部分處罰僅是行政和經濟方面的，很少涉及刑法，震懾力不夠。

三、改進中國上市公司會計信息披露質量的主要對策

鑒于美國證券市場作為最為成熟的證券市場，其資本市場具有典范效應，因此結合我國國情，筆者認為可以借鑒美國在其治理上市公司會計信息披露上的經驗教訓，找到進一步規范上市公司會計信息披露的對策。

1.美國治理上市公司會計信息披露上的經驗教訓

查閱美國證券歷史可以看到，在1929年股市大崩盤（Great Crash）之前，從未有過要求發行公司披露財務信息的提議。大蕭條之后，為了重振證券市場，美國國會先后通過了1933年《證券法》和1934年《證券交易法》，這兩部法律都以保護投資者利益為核心目標，并且以信息披露要求為基本內容。同年授權設立證券交易委員會（SEC），讓其成為獨立的會計信息披露公共管制的主體。并且美國SEC并不親自制定會計準則，而是授權給財務會計準則委員會（FASB）去制定準則（FASB是由多方利益代表和會計專業人士組成）。

伴隨著社會經濟發展的要求，為進一步保護投資者的經濟利益，1950年美國國會在制定預算及會計程序法案時規定了“各機關應負責對各種款項、財產及其他資產的有效控制，會計記載等應經由恰當的內部稽核。”（世界上第一次將內部控制列入政府法令。）從20世紀70年代中后期起，為方便公司的籌資和減輕公司在信息披露方面受到的嚴厲監管，美國對一些制度進行了改進，但新的為維護投資者利益的信息披露法案也伴隨著出臺，如2000年的規章FD（Regulation FD）。2001年相繼爆出安然、世通、施樂等業界巨人的財務會計丑聞后，美國為維護投資者利益，隨后又對與上市公司、中介機構等相關的制度進行了一系列改革，如為強化公司內部審計委員的獨立性，要求公司設立內部審計委員會；為強化外部審計的行業自律，美國授權SEC設立的“上市公司會計監管委員”。

同時我們可以看到伴隨披露要求的是處處存在的法律責任，即如果在披露中存在重大的不實陳述或誤導性信息，那么公司及相關機構/人員將依具體情況承擔法律責任，如美國在采用整合披露制度時，為了保證定期報告內容的真實性和準確性，美國SEC就要求進行報告的公司的大部分董事在公司年報上簽名，為定期報告可能出現的失實之處承擔潛在的個人責任，包括民事責任和刑事責任。

2.主要對策

(1)建立一個系統性的公司內部控制體系，并法律保證實施，以便強化上市公司內部審計的獨立性，達成財務報告的可靠性、經營活動的效率和效果、相關法律法規的遵循性等目標。

(2)加強公司管理當局的受托責任心意識和法制意識。

(3)從立法、執法、行政相制衡的角度出發，分別建立健全真正能行使上述職能的機構，以對上市公司會計信息披露達到全面的合理監管；完善中國司法訴訟制度，通過民事訴訟來懲處會計信息披露違規，對上市公司高管行為實施嚴刑峻法。

(4)針對環境和條件等情況的變化，適時完善上市公司會計信息披露的規章制度，并不斷完善會計準則。

參考文獻：

[1]規章FD（Fair Disclosure）是對“選擇性披露”（selective disclosure）的規制

[2]參見美國國會通過的2002年公共公司會計改革和投資者保護法，2002年7月26日

[3]整合披露制度的詳細介紹可參見 SEC Securities Act Release No.6383（1982）

[4]中國證券監督管理委員會.上市公司信息披露管理辦法.經濟參考報，2007年2月1日

[5]廖 凡:鋼絲上的平衡—美國證券信息披露體系的演變.財富指數，2007年8月29

[6]李全中 靳 惠:我國上市公司財務信息披露現狀分析.中州審計，2001年12期