北京中小企業(yè)融資障礙及對策研究

根據(jù)2003年1月1日實施的《中華人民共和國中小企業(yè)促進法》第二條所規(guī)定的內(nèi)容，中小企業(yè)是指在中華人民共和國境內(nèi)依法設(shè)立的有利于滿足社會需要，增加就業(yè)，符合國家產(chǎn)業(yè)政策，生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模屬于中小型的各種所有制和各種形式的企業(yè)。現(xiàn)實意義上的中小企業(yè)泛指除公認的大型企業(yè)之外的所有其它企業(yè)。隨著中國市場經(jīng)濟體制逐漸完善，我國中小企業(yè)在經(jīng)濟發(fā)展中的作用越來越重要。在北京市，中小企業(yè)已成為做大做全市經(jīng)濟總量、解決城鄉(xiāng)就業(yè)、增加財政收入、促進科技創(chuàng)新、推進社會主義新農(nóng)村建設(shè)的重要力量。依據(jù)最近的全市經(jīng)濟普查數(shù)據(jù)和年度統(tǒng)計數(shù)據(jù)分析， 全市中小企業(yè)約40萬戶， 占全市企業(yè)總數(shù)的99%以上;主營業(yè)務(wù)收入約占全市企業(yè)的70%；從業(yè)人員約占全市企業(yè)的81%。盡管北京中小企業(yè)已取得了迅速的發(fā)展， 但同時也面臨著融資難、自主創(chuàng)新能力不強， 核心競爭力有待提升等制約其發(fā)展的問題， 其中， 融資難是束縛北京中小企業(yè)發(fā)展的最主要問題之一。

一、北京中小企業(yè)融資困境的表現(xiàn)

1.融資環(huán)境差

一方面，北京中小企業(yè)貸款占比很低。從目前北京市的信貸融資形勢看， 資本市場資金資源配置向大型和超大型企業(yè)嚴重傾斜，中小企業(yè)普遍資金緊張， 融資需求難以得到滿足。截至2007年3月底，北京市各金融機構(gòu)(不含外資) 的小企業(yè)授信戶數(shù)8306戶，小企業(yè)貸款余額759.18億元，僅占各項貸款總余額的4.6%;中小企業(yè)貸款擔保規(guī)模偏小，截至2006年底，北京市主要從事中小企業(yè)融資擔保業(yè)務(wù)的53家擔保機構(gòu)擔保資金總額128.09億元，累計為18370戶中小企業(yè)提供了貸款擔保，相對于全市近40萬戶的中小企業(yè)所占比例很小。另一方面中小企業(yè)上市融資困難。以深圳中小企業(yè)板為例，截止到2007年3月底，中小企業(yè)板上市公司共123家，融資總額為348.9億元; 其中，北京有4家上市公司，融資10.8億元，與上市戶數(shù)最多的浙江省(30家) 差距很大，與北京市在全國經(jīng)濟發(fā)展中所處位置不相稱。

2.融資渠道單一

北京中小企業(yè)資金來源中基本以自有資金為主，外部來源嚴重不足。北京中小企業(yè)資金外部來源中最主要的仍是通過間接融資獲得的銀行貸款，據(jù)調(diào)查占比近三成; 其次是企業(yè)間的資金占用、政府撥款或投資、民間融資等三種方式，但比例都很低;至于直接融資，由于我國資本市場進入門檻高企，對于大多數(shù)中小企業(yè)而言仍是可望而不可及。

3.中小企業(yè)與銀行的融資關(guān)系欠佳

由于中小企業(yè)大多數(shù)規(guī)模較小，一定程度上存在內(nèi)部管理混亂、提供的財務(wù)信息缺乏真實性和完整性等問題， 從而導致金融機構(gòu)對其發(fā)放貸款顧慮重重。中小企業(yè)自身的發(fā)展特點決定了其倒閉率和違約率居高不下，使銀行信貸管理的成本增加， 最終導致銀行在“安全性”原則下而不愿向中小企業(yè)貸款。同時，為數(shù)眾多的新生中小企業(yè)，尚無盈利記錄， 更難以申請到銀行貸款，因而在中小企業(yè)看來，銀行是典型的“嫌貧愛富”。

二、北京中小企業(yè)融資困難原因分析

1.中小企業(yè)內(nèi)部原因

北京中小企業(yè)一般都有規(guī)模小、經(jīng)營靈活的特點，然而經(jīng)營靈活也往往意味著預(yù)期投資收益的不穩(wěn)定，與規(guī)模大的企業(yè)相比更易受經(jīng)營環(huán)境的影響，抵御風險的能力相對較差，破產(chǎn)的比率較高。這就使得銀行等外部融資的出資者在給其提供貸款時，會采取提高信用風險控制系數(shù)的辦法，從而導致了貸款的普遍減少。同時，北京中小企業(yè)大多為私營企業(yè)，在發(fā)展中存在內(nèi)部管理制度落后、財務(wù)制度不規(guī)范、信用觀念淡薄等問題，使得很大一部分中小企業(yè)信用等級低、能得到的擔保和抵押少，對取得抵押擔保貸款造成了很大的困難。

2.社會環(huán)境等外部因素

一是金融改革發(fā)展滯后。金融業(yè)對企業(yè)的貸款實行審慎原則，安全性、流動性、盈利性是其貸款的基本要求，但這很不利于風險性較高的中小企業(yè)融資。雖然近幾年來我國開始重視中小企業(yè)的融資問題，出臺了相關(guān)金融改革政策，但收效尚不明顯，一些專門針對中小企業(yè)融資的改革措施還比較貧乏。

二是民間金融沒有發(fā)揮應(yīng)有的作用。民間金融屬于非正式金融范疇，表現(xiàn)為那些沒有被國家信用控制和中央銀行監(jiān)管的金融活動。從法律角度看，沒有經(jīng)過國家相關(guān)管理部門注冊登記的各種金融組織形式、金融行為、金融市場和金融主體都屬于民間金融范疇。在我國，民間金融的形式主要表現(xiàn)為自由借貸、私人錢莊、合會、民間集資、民間貼現(xiàn)、典當業(yè)信用以及其他民間借貸組織等。一方面，我國金融體系的缺陷和缺乏彈性的利率政策給民間金融提供了生存的土壤和空間；但另一方面，由于民間金融游離在官方金融監(jiān)管范圍之外，自身還存在諸多不規(guī)范行為，因此其對中小企業(yè)的融資作用還沒有完全發(fā)揮出來。

三、解決北京中小企業(yè)融資問題的對策

1.中小企業(yè)要不斷提高自身素質(zhì)， 增強融資競爭力

北京中小企業(yè)應(yīng)利用北京地區(qū)高知識聚集度、高管理水平的優(yōu)勢，致力于現(xiàn)代企業(yè)制度建設(shè)，完善公司治理結(jié)構(gòu)，提高經(jīng)營管理水平，增強企業(yè)抵抗風險的能力。應(yīng)立足于企業(yè)的長期發(fā)展，不斷加強自我積累，擴大企業(yè)規(guī)模，提高信用水平，從而使金融機構(gòu)提高對中小企業(yè)的授信額度。

中小企業(yè)應(yīng)在健全管理制度， 提高財務(wù)管理能力方面狠下苦功。一是中小企業(yè)要建立健全相關(guān)的內(nèi)部控制制度( 尤其是會計控制制度) ，建立合理的組織架構(gòu)，杜絕業(yè)主完全凌駕于內(nèi)部控制之上的情況， 降低融資風險。二是中小企業(yè)要重視新產(chǎn)品的研究和開發(fā)，提升產(chǎn)品的競爭能力，從而提高盈利能力，使其更易獲得信貸資金。三是中小企業(yè)要樹立風險意識，成本意識，加強對信貸資金使用的管理， 通過各種不同來源、不同期限資金的組合， 有效地降低資金成本， 增強企業(yè)還本付息的能力。此外， 中小企業(yè)要徹底改變“重融資， 輕用資”的狀況， 把更多的精力放在分析市場環(huán)境上， 結(jié)合自身情況制定恰當?shù)陌l(fā)展戰(zhàn)略，切實用好每一分錢， 提高資金的使用效率。

2.政府主導建立全面面向中小企業(yè)的金融體系和社會信用服務(wù)體系

一是創(chuàng)建支持中小企業(yè)發(fā)展的政策性金融體系。北京中小企業(yè)在融資上處于弱勢，因此政府有必要創(chuàng)建更為有效的政策性金融體系，以彌補其劣勢。就目前的實際情況而言，應(yīng)當借鑒發(fā)達國家的經(jīng)驗，建立支持包括多數(shù)鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)在內(nèi)的中小企業(yè)發(fā)展的政策性金融體系。可以從以下幾方面考慮：一是從現(xiàn)有政策性銀行派生出面向北京中小企業(yè)的貸款部門，通過立法的形式強制要求政策性金融機構(gòu)對中小企業(yè)的融資比例。二是新設(shè)政策性銀行，可以考慮成立由北京市財政出資或擔保融資的北京中小企業(yè)政策性銀行，資金來源可以通過地方財政發(fā)債來解決。

二是加強社會信用服務(wù)體系建設(shè)。應(yīng)當通過建立社會信用促進機構(gòu)、行業(yè)自律機構(gòu)、資信記錄及查詢機構(gòu)等方式推動信用服務(wù)體系創(chuàng)新，通過社會信用服務(wù)體系建設(shè)，構(gòu)建現(xiàn)代信用價值觀和信用制度，促進中小企業(yè)對相互權(quán)利的尊重和誠實守信，使得交易雙方不僅具有法律約束，還建立了內(nèi)在的道德約束。

3.積極推動中小企業(yè)融資的渠道多元化、方式市場化、手段規(guī)范化和結(jié)構(gòu)合理化

一是實施金融創(chuàng)新，適應(yīng)北京中小企業(yè)的融資需求。金融創(chuàng)新主要包括以下兩方面：第一，進行金融機構(gòu)體系創(chuàng)新，積極吸引和發(fā)展中小金融機構(gòu)，對主要為中小企業(yè)服務(wù)的中小金融機構(gòu)實行寬松的市場準入和扶植政策。第二，加快商業(yè)銀行尤其是國有銀行的信貸機制改革，建立與鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)貸款配套的政策體系。對于一些效益好、信用記錄良好的中小企業(yè)可以采取循環(huán)授信、聯(lián)合授信等方式直接發(fā)放信用貸款。對抵押擔保不足的情況，可以考慮把企業(yè)的無形資產(chǎn)和動產(chǎn)納入抵押擔保范圍內(nèi)。針對勞動密集型企業(yè)資本金較少，但產(chǎn)品銷售現(xiàn)金流比較穩(wěn)定的特點，可以考慮重點發(fā)展與其產(chǎn)品銷售直接相關(guān)的融資業(yè)務(wù)，包括保理業(yè)務(wù)以及各類票據(jù)融資業(yè)務(wù)。

二是構(gòu)建多層次資本市場為主體的直接融資體系。鑒于目前我國資本市場體系呈現(xiàn)出高度集中和資本證券化的特征，應(yīng)該積極促進多層次資本市場的發(fā)育，并把培育區(qū)域性股權(quán)交易市場作為中小企業(yè)開發(fā)利用資本市場的主要方向。應(yīng)進一步放寬政策，吸收更多符合條件的中小企業(yè)上市；建立和發(fā)展一些區(qū)域性的證券交易所，積極發(fā)展多層次的場外交易市場，特別是一些區(qū)域性的小證券市場或股權(quán)交易市場；發(fā)展企業(yè)債券市場，為一些信譽良好的中小企業(yè)直接發(fā)債籌集資金提供便利。

三是規(guī)范引導民間金融發(fā)展。北京地區(qū)居民儲蓄率較高，民間金融具備了在一定范圍內(nèi)增進金融資源配置效率的優(yōu)勢。應(yīng)借鑒江浙一帶利用民間金融促進中小企業(yè)發(fā)展方面的成功經(jīng)驗，從政策上對民間金融做出適當?shù)闹贫劝才牛试S和鼓勵正常的民間金融活動，允許其在一定秩序框架內(nèi)運作，引導其向規(guī)范化法律化方向發(fā)展，為北京中小企業(yè)融資提供有效的途徑。