人民幣升值對(duì)我國(guó)企業(yè)出口貿(mào)易方式的影響

[摘 要] 在人民幣升值的趨勢(shì)下，出口企業(yè)的貿(mào)易方式選擇不同對(duì)企業(yè)的稅負(fù)及利潤(rùn)具有明顯的差異。本文通過(guò)比較一般貿(mào)易和加工貿(mào)易的給企業(yè)帶來(lái)的不同影響，認(rèn)為人民幣升值背景下企業(yè)會(huì)選擇以加工貿(mào)易出口代替一般貿(mào)易出口。

[關(guān)鍵詞] 人民幣 匯率 加工貿(mào)易

2005年7月21日我國(guó)人民幣匯率制度改革以來(lái)，人民幣兌美元漸進(jìn)性升值，一般而言，一國(guó)貨幣的持續(xù)升值，會(huì)使其出口下降，進(jìn)口上升，貿(mào)易順差減少。但我國(guó)自從匯改之后這一現(xiàn)象并未出現(xiàn)，2005年我國(guó)經(jīng)常項(xiàng)目實(shí)現(xiàn)順差1608億美元，2006年順差2499億美元，2007年順差達(dá)3718億美元。其原因在于我國(guó)出口貿(mào)易方式的特殊性，即加工貿(mào)易出口有相當(dāng)大比重，近年的比重一直超過(guò)總額的一半，而加工貿(mào)易進(jìn)口環(huán)節(jié)的成本降低可以減緩出口環(huán)節(jié)因本幣升值造成的損失。在現(xiàn)行的貿(mào)易政策下，實(shí)際稅負(fù)的差異和本幣的升值導(dǎo)致的出口利潤(rùn)降低成為促使企業(yè)從一般貿(mào)易出口轉(zhuǎn)向加工貿(mào)易出口的動(dòng)力。

一、一般貿(mào)易出口企業(yè)的稅負(fù)及利潤(rùn)分析

假定某生產(chǎn)型出口企業(yè)A全部產(chǎn)品出口銷(xiāo)售額為400萬(wàn)元人民幣（不含增值稅，下同），美元兌人民幣初始匯率為8.0，升值后美元兌人民幣匯率為7.0，即人民幣升值12.5%，而以美元計(jì)價(jià)的商品銷(xiāo)售價(jià)格不變。生產(chǎn)耗用的原材料及其他輔助材料全部國(guó)內(nèi)采購(gòu)，總成本為300萬(wàn)元人民幣，不考慮人工成本，增值稅率17％，該產(chǎn)品出口退稅率13%。

1.企業(yè)稅負(fù)分析。一般貿(mào)易出口貨物耗用原材料、輔助材料是國(guó)內(nèi)采購(gòu)，因此購(gòu)進(jìn)原輔材料時(shí)所需負(fù)擔(dān)的進(jìn)項(xiàng)稅額為300×17%=51（萬(wàn)元），無(wú)法退稅轉(zhuǎn)入成本的損失400×（17%-13%）=16（萬(wàn)元），留抵稅額51-16=35（萬(wàn)元），而免抵退稅額400×13%=52（萬(wàn)元），留抵稅額小于免抵退稅額，因此企業(yè)的出口退稅金額為35萬(wàn)元，企業(yè)的實(shí)際稅負(fù)為51—35=16(萬(wàn)元)。同理可計(jì)算人民幣升值后企業(yè)實(shí)際稅負(fù)為14萬(wàn)元。

2.企業(yè)利潤(rùn)分析。初始條件下，企業(yè)出口利潤(rùn)為400-300=100（萬(wàn)元），加上出口退稅金額35萬(wàn)元，則企業(yè)利潤(rùn)率為（100+35）×100%/400=33.75%。

升值后假定出口銷(xiāo)售價(jià)格不變，即按美元核算的銷(xiāo)售額不變，共計(jì)50萬(wàn)美元。由于國(guó)內(nèi)采購(gòu)原輔材料，人民幣匯率變動(dòng)對(duì)采購(gòu)成本沒(méi)有影響，國(guó)內(nèi)總成本仍然為300萬(wàn)元，而總收入變?yōu)?0×7=350（萬(wàn)元），企業(yè)出口利潤(rùn)為350-300=50（萬(wàn)元），加上出口退稅金額35萬(wàn)元，則企業(yè)利潤(rùn)率為（50+35）×100%/350=24.29%，和升值前相比，利潤(rùn)率下降約28%。

二、加工貿(mào)易出口企業(yè)的稅負(fù)及利潤(rùn)分析

這里選擇加工貿(mào)易中的進(jìn)料加工為例進(jìn)行分析。進(jìn)料加工是我國(guó)企業(yè)從國(guó)外保稅進(jìn)口原輔材料，加工后再出口外國(guó)。根據(jù)我國(guó)的外貿(mào)政策，進(jìn)料加工免征進(jìn)口稅和增值稅，材料款也不能退稅。企業(yè)的出口情況及出口退稅同上，生產(chǎn)耗用的原材料及其他輔助材料變?yōu)閲?guó)內(nèi)采購(gòu)100萬(wàn)元人民幣，國(guó)外保稅進(jìn)口200萬(wàn)元人民幣，總成本仍為300萬(wàn)元人民幣。

1.企業(yè)稅負(fù)分析。初始條件下，國(guó)內(nèi)購(gòu)進(jìn)原輔材料時(shí)所需負(fù)擔(dān)的進(jìn)項(xiàng)稅額為100×17%=17（萬(wàn)元），無(wú)法退稅轉(zhuǎn)入成本的損失（400-200）×（17%-13%）=8（萬(wàn)元），留抵稅額17-8=9（萬(wàn)元），而免抵退稅額（400-200）×13%=26（萬(wàn)元），留抵稅額小于免抵退稅額，因此企業(yè)的出口退稅金額9萬(wàn)元，企業(yè)的實(shí)際稅負(fù)為17—9=8(萬(wàn)元)。同理人民幣升值后的企業(yè)實(shí)際稅負(fù)為3萬(wàn)元。

2.企業(yè)利潤(rùn)分析。初始條件下，企業(yè)出口利潤(rùn)為400-300=100（萬(wàn)元），加上出口退稅金額9萬(wàn)元，則企業(yè)利潤(rùn)率為（100+9）×100%/400=27.25%。

人民幣升值后，進(jìn)料加工出口耗用的原材料25萬(wàn)美元是國(guó)外免稅購(gòu)進(jìn)，可因升值而享受成本節(jié)約，只需人民幣175萬(wàn)元人民幣。出口銷(xiāo)售價(jià)格共計(jì)50萬(wàn)美元，合350萬(wàn)元人民幣。企業(yè)出口利潤(rùn)為350-（175+100）=75（萬(wàn)元），加上出口退稅金額9萬(wàn)元，則企業(yè)利潤(rùn)率為（75+9）×100%/350=24%，和升值前相比，利潤(rùn)率下降約12%。

綜上所述， 首先就企業(yè)的實(shí)際稅負(fù)而言，加工貿(mào)易比一般貿(mào)易下企業(yè)的稅負(fù)更低，可以減少企業(yè)的現(xiàn)金流出；其次，一般貿(mào)易和加工貿(mào)易相比，對(duì)抗人民幣升值風(fēng)險(xiǎn)的能力較差.上面的例子中，人民幣升值相同幅度，但一般貿(mào)易的利潤(rùn)率下降幅度遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)加工貿(mào)易。出口商可以從加工貿(mào)易的進(jìn)口環(huán)節(jié)中得到本幣升值帶來(lái)的進(jìn)口成本下降的好處，部分補(bǔ)償人民幣銷(xiāo)售收入的下降， 因此對(duì)企業(yè)來(lái)說(shuō)加工貿(mào)易出口優(yōu)于一般貿(mào)易出口，在人民幣升值的趨勢(shì)下，企業(yè)出口貿(mào)易方式偏向加工貿(mào)易。

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