淺談企業財務報表的閱讀技巧

[摘要] 財務報表是企業生產經營活動的綜合反映。企業的投資者、債權人、政府及有關部門和社會公眾，要了解企業的財務狀況、經營成果和現金流量，就必須學會財務報表的閱讀技巧。本文首先介紹了財務報表的概念和構成，在此基礎上提出財務報表閱讀的基本技巧。

[關鍵詞] 財務報表 財務狀況 利潤表 現金流量表

企業投資者、債權人、政府及其有關部門和社會公眾等，為了做出正確的經濟決策，必須了解和掌握企業的財務狀況、經營成果和現金流量等有關會計信息，而這些會計信息主要是通過企業的財務報表反映的，因此，上述財務報表的使用者只有掌握企業財務報表的閱讀技巧和方法，才能更好地利用財務報表提供的信息，正確評價企業過去、全面反映企業現狀、預測企業未來的發展趨勢，從而為做出正確決策，提供準確的信息和科學的依據。

一、財務報表的概念及構成

財務報表是對企業財務狀況、經營成果和現金流量的結構性表述。財務報表至少應當包括資產負債杜獻敏石家莊郵電職業技術學院表、利潤表、現金流量表、所有者權益（或股東權益，下同）變動表和附注。其中，資產負債表是反映企業在某一特定日期財務狀況的會計報表；利潤表是反映企業在一定會計期間的經營成果的會計報表；現金流量表是反映企業在一定會計期間現金和現金等價物流入和流出的報表；所有者權益變動表是反映構成所有者權益各組成部分當期增減變動情況的報表；附注是對資產負債表、利潤表、現金流量表和所有者權益變動表等報表中列示項目的文字描述或明細資料，以及對未能在這些報表中列示項目的說明等。

二、閱讀企業財務報表的技巧

企業財務報表的內容非常廣泛，如果報表使用者不了解報表的閱讀技巧和方法，往往無從下手；只有掌握報表閱讀的技巧和方法，才能抓住重點，掌握報表內容的實質，從而達到事半功倍的效果。

財務報表的閱讀應按如下步驟進行：首先，閱讀注冊會計師的審計報告；其次，閱讀整套財務報表；最后，運用具體分析方法對財務報表進行簡要分析。

1.閱讀注冊會計師的審計報告

如果是年度財務報表，在閱讀財務報表時，必須閱讀注冊會計師的審計報告。因為，審計報告是注冊會計師對財務報表信息的真實性和可靠性提出的公正、獨立、權威性的意見。仔細審閱審計報告，一方面可以了解財務報表的真實性和可靠性；另一方面可以了解企業在會計核算上是否存在問題。從而使財務報表的閱讀更具有針對性，少走彎路。

根據《中國注冊會計師審計準則》，注冊會計師出具的審計報告分為標準審計報告（無保留意見的審計報告）和非標準審計報告兩種類型。其中，非標準審計報告包括帶強調事項段的無保留意見的審計報告、保留意見的審計報告、否定意見的審計報告和無法表示意見的審計報告四種類型。

一般而言，審計報告的類型不同，財務報表的反映信息的可靠程度也不相同。如果閱讀的財務報表是經注冊會計師審計后出具的標準審計報告或帶強調事項段的無保留意見的審計報告，說明企業的會計信息具有較高的信賴度，財務報表反映的會計信息比較真實、可靠。如果閱讀的財務報表是經審計后出具的其他三種意見的審計報告，企業會計信息的可靠性應該受到高度質疑。

2.閱讀整套財務報表

對注冊會計師出具的審計報告進行分析之后，接著就應該細心研究整套財務報表，包括資產負債表、利潤表、現金流量表、所有者權益變動表、附注等其他信息資料。全面閱讀整套財務報表是為了了解該企業的全貌和發展前景，為作出經濟決策提供依據。

一般而言，閱讀財務報表可以采用以下基本步驟：

(1)認真閱讀附注

附注是為了便于財務報表使用者了解財務報表的內容而對財務報表的編制基礎、編制依據、編制原則和方法及主要項目等所作的解釋。附注是財務報表不可分割的重要組成部分。因此，對附注除了逐項閱讀外，還應重點關注如下內容：

①企業的基本情況。通過了解企業的業務性質和主要經營活動，可以判斷該企業所屬行業的發展情景和企業在行業中的位置。

②重要會計政策和會計估計。由于企業經濟業務的復雜性和多樣性，某些經濟業務有多種會計政策可供選擇，而選擇不同會計政策，可能極大地影響企業的財務狀況和經營成果；同樣，會計估計中所采用的關鍵假設和不確定因素，在下一個會計期間內很可能變動，而導致資產、負債賬面價值進行重大調整。因此，了解企業重要會計政策和會計估計的說明，不僅有助于更好地評價企業的財務狀況和經營成果，而且有助于評估企業在不同期間或在行業內各企業之間的經營成果與財務狀況。

③重要報表項目的說明。由于財務報表格式是由《企業會計準則》統一規定的，為了報表項目的統一和簡潔，許多報表項目是由多個會計科目的金額合并、分析、抵減填列，因此，必須將報表中的數字同附注中的相關明細資料結合起來，相互參照，才能全面準確掌握企業的會計信息。

(2)核對報表內部和報表之間的勾稽關系

各種財務報表是一個有機聯系的整體，報表內部各指標之間和各財務報表之間，相互聯系、彼此制約，形成一種在數量上可據以相互查考、核對的平衡相等的關系即“勾稽關系”。根據報表內部和報表之間的勾稽關系，可以了解報表項目之間、報表與報表之間的內在聯系，加深對報表總體結構的認識，而且也能幫助閱讀者發現報表的數字錯誤。

(3)了解報表所披露的信息

不同報表披露的信息不同，所起的作用也不相同。如資產負債表主要反映企業在某一日期的資產、負債、所有者權益總額及其構成狀況；它有助于會計信息使用者了解企業有關資產分布、資本結構、償債能力等財務狀況。而利潤表綜合反映了企業在某一時期營業利潤、利潤總額、凈利潤等經營成果的形成情況；它有助于會計信息使用者了解企業的經營業績和盈利能力，等等。只有了解每張報表披露的信息，才能結合閱讀報表的目的，進一步深入分析。

(4)分析重要財務報表項目

報表使用者可以結合編表單位的實際情況和閱讀的目的確定報表的重點項目，進行重點分析。如確定資產負債表重點項目時，通常應考慮如下因素：該項目占用的資金數額較大，在企業資產、負債或所有者權益中占有較大比重，能夠代表企業財務管理或經營管理的水平；該項目在會計核算或內部經營管理方面容易產生問題，等等。如應收賬款、存貨、固定資產等項目，一般情況下是閱讀資產負債表的重點項目。在閱讀報表重點項目時，要結合附注中有關重點項目的明細資料進行分析。

3.運用具體分析方法對財務報表進行簡要分析

在對財務報表基本內容閱讀的基礎上，還需要運用具體的分析方法，對財務報表有針對性的進行深入分析，以便對企業的財務狀況、經營成果、現金流量等作出全面的判斷，對企業未來的發展前景作出預測。

(1)運用比較分析方法和趨勢分析法，了解報表項目的變化情況和變化趨勢

比較分析法是通過經濟指標在數量上的比較，來揭示差異、找出問題的一種方法。在閱讀財務報表時將每個項目本期實際數與上期實際數進行對比，找出其增減變化的金額、方向和幅度，揭示企業財務狀況和生產經營情況的變化，分析引起變化的主要原因、變化的性質，預測企業未來的發展趨勢。采用比較分析法時，應注意進行對比的指標必須具有可比性。

趨勢分析法是將若干期財務會計報表中的相同指標或比率進行對比，揭示和預測企業發展趨勢的一種方法。趨勢分析法按所采用的基期數的不同分為定比和環比兩種方法。定比是以某一時期的數額為固定的基期數額而計算出來的比率；環比是以每一分析期的前期數額為基期數額而計算出來的比率。采用定比能夠明確地反映出有關項目和基期相比發生了多大的變化；采用環比能夠明確地說明項目的發展變化速度。通過觀察連續數期的會計報表，比較各期的有關項目金額，分析某些指標的增減變動情況，考察有關財務指標的發展趨勢，預測其發展前景。

(2)計算一些基本的財務比率，對企業的財務狀況和盈利能力作出判斷

比率分析法是通過計算兩項指標之間的相對數，來確定財務變動程度的分析方法。作為會計信息絕對數的補充說明，比率分析法有其特殊意義。在閱讀財務報表時，根據報表項目之間的內在聯系，利用比率分析法，可以計算出許多有用的財務比率。如根據資產負債表可以計算出流動比率、速動比率、資產負債率、所有者權益負債率、資本保值增值率、總資產增長率等財務比率；利用利潤表可以計算出營業利潤率或營業凈利率、成本費用利潤率、營業利潤增長率等財務比率。將資產負債表、利潤表、現金流量表相互結合還可以計算出凈資產收益率、現金比率、應收賬款周轉率、存貨周轉率、流動資產周轉率、盈余現金保障倍數、已獲利息倍數、現金流動負債比率等財務比率。這些財務比率可以判斷企業的償債能力、盈利能力、資產營運能力以及企業的增長能力。采用比率分析法時，要注意比率指標中對比指標的計算口徑要一致。另外應注意單一的比率不能充分說明問題，應將計算出來的比率與相關的比率進行對比分析，以作出正確的評價。

(3)通過特定的綜合分析方法，對企業的綜合財務狀況作出總體評價

對企業財務狀況和經營成果的分析決不可孤立地進行，因為經濟現象都要受到因果關系的制約，僅僅測算幾個簡單、孤立的財務比率、或者將一些孤立的財務分析指標堆砌在一起，是不可能得出合理、正確的綜合性結論的，有時甚至會得出錯誤的結論。因為局部不能代替整體，某項指標的好壞不能說明整個企業經濟效益的高低。因此，只有采用綜合分析方法，將企業償債能力、營運能力、獲利能力及發展能力等各項分析指標有機地聯系起來，作為一個完整的體系，相互配合，作出系統地綜合評價，如采用標準財務比率、綜合系數分析、杜邦財務分析等綜合分析評價方法，綜合地對企業的財務狀況和經營情況進行剖析、解釋和評價，才能從總體上把握企業財務狀況和經營情況的優劣。

除此之外，在進行財務報表閱讀分析時，還應注意財務報表本身的局限性、報表信息披露的局限性，以及統計、預測等其他方面的信息資料，要透過現象看本質，充分利用各種信息，正確評價企業的財務狀況、經營成果和現金流量，為作出正確決策提供依據。