論資產負債表的改進

[摘要] 資產負債觀在各國會計準則制定中已占據主導地位。在資產負債觀下，資產負債表可提供基礎通用的會計信息，卻無法滿足投資者多元化的決策需要。本文認為，資產負債表應當增強與企業現時價值以及未來價值相關的信息披露，并提高報表信息的及時性和可理解性，以滿足投資者不同的信息需求。

[關鍵詞] 資產負債表 投資者 信息披露 信息需求

隨著會計準則的國際化進程，資產負債觀得到了普遍推廣。1996年10月，國際會計準則委員會正式發布的所得稅準則（IAS12）體現了國際會計準則由收入費用觀向資產負債觀轉換的趨勢。而美國財務會計準則委員會（FASB）2004年在《FASB對SEC關于原則導向會計體系建議的回應》中也明確表示，其準則制定將堅持資產負債觀。在這種收益計量觀下，資產負債表項目得到了凈化，眾多不能給企業帶來未來經濟利益的項目被剔除出資產負債表。對投資者而言，凈化的資產負債表更加真實地反映了企業擁有或控制的資源，為支持投資決策發揮了基礎性的作用，但是在滿足投資者直接的決策需要上仍然存在許多不足。本文擬從投資者信息需求的視角，探討資產負債表的改進，以期增強資產負債表信息的決策相關性。

一、資產負債表的信息含量——基礎通用的會計信息

資產負債表反映了企業在一定時期的財務狀況及對資源的要求權，即提供有關該時日的資產、負債、業主權益這三個要素的構成及其數額的描述（葛家澍、林志軍，2001），有助于投資者了解企業的資金來源、獲利能力和投資風險等方面的信息。

首先，從報表項目來看，資產負債表反映了企業擁有或控制資源的概況。資產負債觀下，資產和負債是企業創造未來經濟利益的基礎，正是凈資產的增加才產生了收益（亨利·沃爾克，2004）。債權人和投資者同樣具有對企業經濟利益的要求權，同時由于收益分配方式和順序的差異，投資者有必要了解企業資產、負債的流動性和所占的比例，對企業基本的盈利能力做出評價。

其次，從信息的時間屬性看，資產負債表反映的主要是歷史信息。歷史成本對于過去經濟交易和事項的反映最接近經濟活動發生時的真實情況，并且具有較高的可靠性。美國財務會計準則委員會認為，投資者的期望應至少部分地建立在對公司過去業績評估的基礎之上。資產負債表反映了企業生產經營活動對資產、負債產生的影響，能夠滿足通用會計信息的需求。

最后，資產負債表信息除了表內信息之外，還包括若干與報表相關的附注信息。附注中對于會計估計變更和會計政策的說明，以及對關聯方交易和重要事項的披露等內容，是對報表信息的詮釋和補充，揭示了企業未來可能的變化，輔助了投資者的決策。

二、投資者需要的資產負債表信息——較高的決策相關性

對于投資者而言，使用資產負債表主要是為了獲得關于企業經營業績或獲利能力、投資風險及報酬高低的信息，以便增加、減少或維持目前的投資額。

1.與企業現時價值相關的信息。公開披露信息要更好地服務于投資者決策，應更關注和企業價值創造相關的內容（李翔、馮崢，2006）。資產是企業創造價值的基礎，反映企業的資產狀況是資產負債表的主要功能。就現有報表項目而言，細致的資產類別將有助于分析企業的盈利能力和償債能力，判斷企業所處的生命周期和一定時期內的發展潛力。但是通常關于企業資產流動性與非流動性的劃分不足以評價企業產生關鍵現金流量的能力，也難以比較不同企業的資產分布狀況。

另一方面，隨著知識、技術、人才等越來越成為企業賴以生存和發展的寶貴資源，無形資產為企業創造的價值正在不斷提高。由于資產負債表確認標準的嚴格，這些能夠為企業創造價值的要素卻無法在表內確認，報表資產項目所包含的內容存在著一定程度上的缺失。

2.與企業未來價值變化相關的信息。投資者主要是基于對未來的預期進行決策，那么從信息的時間屬性來看，前瞻性變量在關注程度上將優于歷史性變量，在信息數量上也將占據多數（陸正飛、劉桂進，2002）。前已述及，資產負債表的附注可以提供一部分未來性質的信息，同時反觀資產負債表中關于資產和負債的定義，不能否認資產負債表在一定程度上傳達了有關企業未來生產經營活動的信息。但是基于證券市場上的信息競爭，信息的披露應當以效率作為準繩（Fama，1971．）。試圖要求投資者從附注中篩選與投資決策相關的資產負債表信息，并且希望他們通過資產和負債的金額分析企業在以后的經營過程中預期將創造的經濟利益，不僅不符合成本效益原則，而且也不具有現實的可行性。當投資者面臨這種需求和不可得的矛盾時，必然轉向其他的信息渠道，資產負債表的決策有用性就會下降。

3.及時、簡明的會計信息。及時性、可理解性同為會計信息的質量特征。為了充分發揮信息的作用，有效資本市場不但要求信息及時傳遞給投資者，而且要求這種傳遞是有效的。作為年報、半年報的組成部分，資產負債表披露時間的滯后損害了信息的及時性；作為一張綜合性、概括性較強的報表，資產負債表編制的復雜給投資者造成了理解上的困難。在快速變化的經濟環境中，及時準確地把握企業財務狀況的概貌是投資者進行決策的重要參考。縮短信息處理的時間，改變信息呈報的方式，將有助于投資者迅速地獲取并理解資產負債表的內容。

三、基于投資者視角的資產負債表改進

在會計信息體系中，資產負債表提供了基礎、通用的會計信息，但是在與投資者信息需求的吻合度上還存在著較大差距。期望差距的存在，部分是資產負債表的固有特性使然，是不可避免的；部分是報表所采用的計價和編報方法造成的，是可以通過改進加以彌補的。基于財務報告的目標，應當圍繞使用者的需求對資產負債表進行改進。

1.完善與企業價值相關的信息披露。首先，對現有報表項目進行更加細致的分類。應當根據資產的變現能力制定除流動性之外的其他分類標準，并可按照企業性質提供不同的分類方案，以增強行業內資產、負債相關信息的可比性，為投資者反映更為詳盡的資產狀況。

其次，豐富信息披露的形式。目前，人力資源、員工經驗等無形資產信息雖然沒有統一的表內確認規范，但可以嘗試制定統一的表外披露規則，以實現一定程度上信息呈報的規范。不能因為計價手段暫時的缺失就默許目前信息披露的無序狀態。當計量條件成熟時再將這些信息納入報表，既完善了資產的內容，也減少了信息規范過程中的阻礙。

2.提供相對值信息和具有預測價值的信息。傳統的資產負債表側重于提供資產、負債等絕對值信息，它強調對過去經濟活動的反映而非對未來發展趨勢的預測。在過去20多年財務信息披露發展的歷程中，越來越多的證券監管機構已經開始要求上市公司提供更多能夠直接用于投資決策評價的相對值信息，如一些重要的財務比率（薛云奎，2000）。那么能否對由資產負債表直接衍生出的財務分析數據加以規定，統一呈報呢？由此或許可以降低投資者整體對資產負債表信息加工的成本。

投資者需要未來導向的信息以幫助決策，那么預期的資產負債表是不是預測性信息，又是不是資產負債表信息呢？加拿大特許會計師協會建議在會計政策的選擇上使用未來在編制歷史財務報表時會使用的會計政策，并且最好以歷史財務報表格式提供預期財務報表，這是否可以說明，使用資產負債表仍可以直接、高效地滿足投資者的決策需要，并且投資者所需要的未來信息在很大程度上也依賴于資產負債表呢？如果答案是肯定的，那么將預期的資產負債表信息披露納入整個資產負債表概念內加以規范，將在某些方面彌補資產負債表在信息預測方面的不足。

3.提高信息披露的及時性、可理解性。網絡技術和信息技術的不斷進步為財務報告模式的創新提供了物質基礎。自2000年中國證監會強制上市公司進行網上財務信息披露以來，因特網在我國上市公司財務報告方面的應用突飛猛進（潘琰、辛清泉，2004）。基于網絡信息傳遞的及時高效，規范資產負債表的網上披露可以部分解決信息披露滯后的問題。在信息技術的支持下，為資產負債表設計指標計算的軟件和注釋工具，以低廉的成本提供主要的財務指標和簡明的報表注釋，將滿足投資者差異化的信息需求。

參考文獻:

[1][美]亨利·I.沃爾克詹姆斯·L.多德、米歇·G.迪爾尼，陳艷等譯.2005.會計理論（2004）.大連：東北財經大學出版社

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