對中小企業融資中存在的問題及其對策研究

[摘要] 中小企業是我國市場經濟發展不可或缺的組成部分，在經濟增長中起著重要作用，能否把中小企業融資問題解決好直接關系著中小企業發展的成敗。因此，研究中小企業融資問題是一個關乎國民經濟發展的重要問題。基于此，本文首先對中小企業融資過程中存在的問題進行探討，并提出來解決問題的對策。

[關鍵詞] 中小企業 融資 信用體系 組織結構

眾所周知，改革開放以來我國的中小企業獲得了快進發展，在整個國民經濟中發揮著越來越重要的作用，為我國的經濟增長做出了極大的貢獻。現在，我國中小企業占全部企業數的99%，工業總產值和利稅分別占60%和40%，每年出口創匯占60%，提供了75%的城鎮就業機會，已成為我國市場經濟的重要組成部分。中小企業是國民經濟的重要增長點，是推動國民經濟持續發展的一支重要力量；中小企業在我國的國民經濟發展中，始終是一支重要力量，是我國國民經濟的重要組成部分；中小企業是促迸農業、農村經濟發展和增加地方財政收入的重要財源；同時，中小企業在技術創新方面的生力軍。然而，中小企業在快速發展的同時卻困難重重，其中融資難是其面臨的最大障礙。基于此，本文首先對中小企業融資中存在的問題進行探討，接著分析解決問題的對策。

一、中小企業融資中存在的問題

結合我們的調研，本文認為制約我國中小企業融資的問題較多，主要有以下幾點：

1.金融結構和經濟結構脫節，束縛了中小企業融資。我國作為發展中國家，改革開放30年來中小企業有了迅速的發展。但是由于長期為趕超發達國家而重點發展資本密集型工業部門的結果，導致我國大型企業尤其是國有大型企業壟斷現象較為嚴重。我國金融機制也以大銀行為主，四大國有商業銀行仍然占有60％以上的市場份額。銀行業的高度壟斷與產業中的高度壟斷相一致，大銀行與大企業之間的互生關系非常明顯，導致大銀行不愿為中小企業提供更多的貸款，這就必然造成中小企業貸款難現象。在外部融資方面，中小企業由于缺乏規模效應、市場競爭力弱小、融資成本昂貴、無形資產稀缺等不利因素，資金來得十分不容易。另一方面，我國的民營銀行發展還難以適應目前中小企業融資的需要，這就更加劇了中小企業融資難的問題。

2.中小企業治理結構不適應銀行對貸款資質審查的需要，導致了銀行“惜貸”。眾所周知，由于目前中小企業多數治理結構是業主制，還未有建立規范的法人治理結構。這些企業的信息可靠性較差，尤其是其財務信息。相比較而言，大企業特別是上市公司的經營狀況、財務信息，以及其他信息的公開化程度遠高于中小企業，而且信息的真實程度也要高于中小企業。在此情況下，銀行自然愿意向大企業貸款而不足向中小企業。這樣銀行很難對這些企業的貸款進行監管。同時，我國目前的信用環境不佳的情況下，銀行在發放上難以放開手腳。銀行在向企業尤其是中小企業發放貸款時，為降低貸款風險，而謹小慎微。這都是信用問題，前者是主觀信譽問題，后者是客觀信譽環境問題。這兩個問題大大削弱了金融支持力度，增加了企業融資難度。

3.中小企業信用制度不完善限制了銀行的貸款行為。市場經濟是信用經濟，信用制度的建立可以減輕銀行對中小企業的監督成本。在我國，社會信用體系剛剛出現，處于起步階段。企業信用制度沒有建立，個人信用更為落后，商業信用遭到破壞，造成全社會的信用危機感，影響經濟運行效率，導致銀行對企業失去信任，銀行的貸款條件越來越嚴，手續越來越繁瑣，人為增大交易成本。在信用缺失的情況下，為了減少銀行的壞賬率，從1998年起，我國商業銀行普遍推行了抵押、擔保制度，純粹的信用貸款已很少。單一的抵押和擔保方式，使許多中小企業被拒在信貸融資的門外。多數企業主要是由個人或家庭發起，資本紐帶單一，很難取得外界的擔保，在加上我國專業的擔保業務市場還不發達，這樣中小企業就更難獲得貸款。

4.對中小企業貸款的管理成本高限制了銀行貸款。商業銀行的經營原則一般有三條，即盈利性、流動性、安全性。其中，盈利性是商業銀行經營目標的要求，占有核心地位；流動性是清償力問題，即銀行能隨時滿足客戶提款等方面的要求的能力；安全性是指銀行管理經營風險，保證資金安全的要求。這三性要求有統一性又有矛盾。我們分析大企業和小企業后不難看出，中小企業經營規模較小，他們所要求的貸款金額通常也較小。對于銀行來說，辦理同樣一筆信貸的運行成本相差無幾，因此，從單位貸款金額來看，給中小企業放貸的成本就要高一些。對于規模較大的商業銀行來說，他們經營一筆金額較大的貸款的利潤也許會超過數十筆向中小企業的貸款。因此，大型商業銀行必然缺少對中小企業放貸的積極性。

二、解決我國中小企業融資難的對策

結合上述問題，本文認為我們可以采取下述對策，具體如下：

1.改革金融結構，拓展融資渠道。為了適用目前經濟結構轉變的需要，我國的銀行結構要適應經濟結構的轉變，政府應該制定合理的政策鼓勵面向中小企業融資的民營金融機構，解決中小企業融資難的問題；同時，充分發揮國有商業銀行對民營中小企業的金融服務功能。國有商業銀行已設立了中小企業信貸部，要積極、有效、合理、透明地開展面向民營中小企業的金融服務業務，要特別支持那些有市場，有效益，有前途的民營中小企業。建立多層次、專門為中小企業服務的中小資本市場體系。中小資本市場體系主要包括兩個層面：二板市場和區域性小額資本市場，就其分工來看，二板市場主要解決處于創業中后期階段的中小企業融資問題；區域性小額資本市場則主要為達不到進入二板市場資格標準的中小企業提供融資服務，包括處于創業初期的中小企業提供私人權益性資本。同時，我們還需要建立完善的擔保體系，并積極發展風險投資，開辟多種形式的風險投資資金的籌資渠道和建立風險投資公司及產權交易市場。另外，在資本市場中，建立上市和退市的市場機制。只要符合標準的公司、企業，不分其性質一律準入，凡是業績差的公司、企業不論性質一律平等地退出，在證券的發行、增發和配售中，其價格一律由市場決定，這樣有助于提高上市公司的整體水平，降低投資者的金融風險，促進上市公司的優勝劣汰。

2.政府需要健全相關的法律和制度體系。就法律體系而言，我們可以需要健全法律保障體系。針對我國金融信貸方面法規缺乏的現狀，我們可以借鑒發達國家和地區的經驗，為中小企業發展提供各方面的政策和金融支持離不開立法支持。法律保證可從以下幾個層次進行考慮： 保護中小企業的法律，如美國的《小企業法》，日本的《中小企業法》；專業性、區域性或行業性的法律，如美國的《小企業技術創新開發法》，日本的《中小企業金融公庫法》。.反對壟斷的法律，如美國的《謝爾曼反托拉斯法》和德國的《反不正當競爭法》。加快有關中小企業信貸制度的立法。應盡快指定有關部門組織制定有關中小企業貸款的法律或規定。首先，要劃分中小企業的分類標準，明確中小企業的界定方法。其次，要明確各類金融機構在中小企業信貸制度中的作用和功能，制定中小企業貸款的具體管理方法和鼓勵措施。再次，要落實政府支持中小企業貸款的財政資金渠道、執行機構及管理辦法。在相關的制度建設方面，我們可以建立一個權威的非公企業管理機構，來解決我國民營中小企業管理政出多門，各自為政的現實問題。

3.中小企業需要苦練基本功，盡快完善治理結構。公司治理結構是一種聯系并規范股東、董事會、高級管理人員權利和義務分配，以及與此有關的聘選、監督等問題的制度框架。簡單的說，就是如何在公司內部劃分權力。良好的公司治理結構，可解決公司各方利益分配問題，對公司能否高效運轉、是否具有競爭力，起到決定性的作用。我國公司治理結構是采用“三權分立”制度，即決策權、經營管理權、監督權分屬于股東會、董事會或執行董事、監事會。通過權力的制衡，使三大機關各司其職，又相互制約，保證公司順利運行。針對我國多數中小企業治理結構還是業主制的現實，為了企業發展的需要和適應銀行監督的需要我國的中小企業可以通過企業治理結構的變革，滿足自身發展和銀行監督的需要，為銀行提供優質的財務信息，使得銀行自然愿意向中小企業貸款。

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