高齡產婦家庭的理財規劃

編寫 孫曉宇

理財案例

徐女士是位工程師，月收入6000元，她和先生2003年離開天津到上海工作。先生月收入15000元，兩人每月有現金結余6000元左右。今年35歲的徐女士將在10月生下寶寶。

家庭資產情況

徐女士夫婦在上海沒有買房，每月房租1500元。兩人在天津為自己和父母共購置了兩套房產，目前市場價值總計180萬元，每月還貸4000元。從2007年年中開始，每月基金定投4000元。

在年度性收支方面，徐女士和先生年終獎金共35000元，徐女士個人保險費支出5000元，投保了壽險10萬元、意外險20萬元及女性健康險5萬元。先生沒有投保商業保險。

理財目標

1.徐女士和先生一直希望有自己的代工具，兩人正用天津一套住房辦理抵押貸款17萬元用于購車。

2.為今年誕生的寶寶準備生育、撫養資金。

3.3年內在上海購置一套房產，用于自住，價格控制在200萬元以內。

4.為先生配置商業保險，為寶寶選購嬰兒保險。

家庭需求分析

徐女士夫婦投資的股票、基金，目前市值90余萬元，包括了到目前為止的收益。另外，目前現金及活期存款有1萬元。由此看，二人有一定資產累積。

1.購車：徐女士已選擇貸款購買，按照17萬元每月攤還4000元左右來看，他們選擇了4年期，7.74％的貸款基準利率。扣除因提前還款4萬元而減少的房貸攤還，每月會增加約3000元支出。

2.子女出生：出于對高護理標準和新生兒應急事件的考慮，這個目標至少需要準備一次性資金5萬元。因子女教育金儲備、生活支出而需要的月支出應在每月1000元以上。

3.3年內上海購房：以3年后為時點，在不考慮投資收益的情況下支出200萬元購買上海的房產(包括稅費、裝修)，至少需要92萬元的貸款。按照目前5年期以上的優惠利率和最長期限30年計算，需要每月攤還5900元。如果家庭3年內每年投資收益率能夠達到10％，3年末的可用資產將為164萬元，每月攤還為2300元。此時每月租金取消，若減少定投，在上海購房的目標基本上也能實現。

4.保險需求：建議徐女士及其家人按照以下順序選購保險：先生中短期的定期壽險(躉繳)、孩子兩全險(包括意外傷害和教育年金返還，期繳)，簡單覆蓋保障的話，總保費支出可控制在躉繳5000元／年、期繳1000元／月以內。

目標規劃建議

1.子女出生和保險需求剛性較大，建議盡量足額配置，滿打滿算。該部分資金應事先準備，不宜投資于風險市場，因此目前的高風險投資結構需要逐步調整，以增加流動性。

2.對于購房需求，如果剛性大(比如工作地在上海等)，則可以采取保守的投資策略，獲得年均6％－8％的穩健收益，并可考慮屆時采取出售或出租異地一處房產，或者降低購房金額等措施。如果彈性較大，那么可采用積極投資策略，通過1－2年的收益情況和房產市場情況來判斷是否執行該目標。從房地產市場發展的角度出發，我們建議在2－3年后在上海購買房產，因為該市場近兩年將面臨結構調整和政策壓力，屆時可能會出現比較好的購買時點。

3.除徐女士提到的需求外，我們建議可在購房計劃實現后啟動養老計劃。因為從資金儲備上來看，購房會是一項很大的支出；從時間上來看，養老金的儲備期已經不長。

資產配置建議

由于徐女士家庭的大部分目標都集中在3年內完成，因此雖然本身風險承受力較強，但仍然不建議進行高風險組合配置。在目前市場環境下，可通過一些中低風險組合實現收益。具體

建議如下：

1.現有投資組合中海外基金(QDII)比例過高，在次貸影響仍然沒有明朗化之前，海外市場(除新興市場)的風險較大，且該類產品普遍流動性較差，不適合中短期投資。

2.作為入市時間不長的投資者，股票配置比例過高。尤其是目前，應盡量利用基金、理財產品等間接投資的手段投資。

3.對于月結余，建議進行增強型債券基金的投資，該類基金可進行新股和債券投資，且大多沒有費用支出，有高流動性、中等收益、低風險的特點。以此來逐步積累短期目標所需的資金和增加備用金的儲備。

4.對于年終結余和11萬元余款，可以單筆投資于打新類理財產品，每期應不超過半年。

5.對于現有的股票和基金組合，應根據具體市場和基金品種來判斷是否需要退出或轉移投資。考慮到成本因素，不建議大幅調整。

家庭保障建議

1.加強徐先生的保障是目前家庭理財的當務之急，而且應選擇高額保障的保險。同時考慮到成人所需要的保障額度會發生變化，可采用短期定期壽險(3－5年)以靈活加保或減少保險額度。

目前徐女士已經擁有了壽險、意外險及女性健康險保障，險種配置上已經比較全面，可以適當提高意外險和健康險的保障額度。意外險可以提高到40－50萬元，健康險可以提高到10－20萬元。

2.可以考慮為寶寶準備必要的保險保障。首先是意外傷害保險，兒童意外傷害保險一般是消費型的，價格都不貴，1年僅需要幾百元，同時，可利用附加的意外醫療保險或單獨的少兒商業醫療保險分擔孩子的醫療費支出。孩子教育金的一部分可以依靠長期保險作為來源。

總體來說，所有家庭成員的總保險費不要超過家庭年收入的10％為好，以免影響到家庭現金流和養老金的自我籌劃。

新手理財四步驟

說到理財的方法，似乎是仁者見仁、智者見智，但是對于很多剛剛開始理財的入門者，有些方法非常方便實用。

一要認清自己

要想理好財，首先要了解自己的基本情況，到底有多少家產?哪些是固定財產?流動資本有多少?所需還的債務又有多少?有多少可以用來再投資?自己(家庭)平時的總收入是多少?平時的總支出是多少?自己(家庭)處在什么樣的社會經濟地位?是否掌握了一定的投資方式和投資技能?自己能承受多大的投資虧損?

二要三大準備

在開始理財之前，您還要做好資金、知識和心理三方面的準備工作。資金準備是指準備好用于投資的錢，一般來說主要是除日常開支、應急準備金以外的個人可支配流動資金。同時，應該熟悉和掌握理財投資基本知識和基本操作技能。既然做投資，就要對投資風險有一定的認識，要有承受投資失敗的心理準備。

三要開源節流

所謂“開源節流”，就是要處理好個人的收入與支出，在保證收入的同時，還要減少不必要的開支。這就要求理財者不僅要努力工作，還要擴大投資，增加收益和資本積累，并樹立合理的個人消費觀念。

四要合理組合

理財一定要得法，合理組合理財才能有效地增值財富。下面根據不同家庭情況列出幾種理財組合：

投資“一分法”——適合于貧困家庭。選擇現金、儲蓄和債券作為投資工具。

投資“二分法”——適合低收入者。選擇現金、儲蓄、債券作為投資工具，再適當考慮購買少量保險。

投資“三分法”——適合于收入不高但穩定者。投資額分布可選擇55％的現金及儲蓄或債券，40％的房地產，5％的保險。

投資“四分法”——適合于收入較高，但風險意識較弱、缺乏專門知識與業余時間者。其投資組合為：40％的現金、儲蓄或債券，35％的房地產，5％的保險，20％的投資基金。

投資“五分法”——適合于財力雄厚者。其投資比例為：現金、儲蓄或債券30％，房地產25％，保險5％，投資基金20％，股票、期貨20％。

編寫 孫曉宇