對農村信用社小額信貸可持續性的思考

[摘要] 受傳統扶貧思想而實行的低利率，使農村信用社小額信貸陷入可持續性困境。本文將從利率的角度分析農村信用社小額信貸的現狀、困境，并提出相應建議。

[關鍵詞] 小額信貸 可持續 利率 市場化利率

小額信貸（Microfinance）作為一種有效的扶貧和金融發展手段，惠及不能提供抵押和擔保而難以獲得正規金融機構貸款的貧民和微型企業，在扶貧和推動經濟發展中發揮了巨大作用。小額信貸可持續性是指，信貸機構提供的小額信貸所產生的收入能夠支撐小額信貸服務的運營成本和資金成本。本文將從利率角度來探討農村信用社小額信貸的可持續性。

一、現狀及困境

1999年下半年，中國人民銀行根據農戶的信貸需求狀況及信貸供給的特點，開始通過農村信用社推行農戶小額信用貸款。我國農村信用社小額信貸的特點之一是利率優惠，對扶貧功能關注得多，而對經營的合理回報考慮得少，這種意識偏差也導致小額信貸未能有預期成效。從數量上看，從2004年開始，農村信用社的農戶小額信貸和聯保貸款的增幅明顯放慢，一些地區甚至出現萎縮的趨勢。從質量上看，往往是那些無經濟實力、最迫切需要的農戶，因潛在風險高難以獲得貸款。

低利率給小額信貸造成的危機主要表現在以下幾方面：

首先，存貸差小，制約了農村信用社經營業績。小額信貸由于其業務頻繁、對象廣泛及程序繁雜，決定了其單位成本要高于大額貸款，然而其收取的價格卻較大額貸款要低。況且自四家國有商業銀行在農村大幅縮編撤并以后，可供農村信用社選擇的貸款投向范圍是很廣闊的。從經濟利益角度來講，利潤空間的壓縮使農村信用社在主觀上不愿意發展小額信貸，更青睞大額貸款，小額信貸的發展自然受限。

其次，低利率所導致的信用缺失使農村信用社在客觀上面臨較高的違約風險。低利率使承貸者認為享受的是國家的救濟，缺乏內在的還款動機。近年來，隨著小額信貸在農村信用社的廣泛開展，償還率較低的問題逐漸暴露出來，這無疑給信用社的經營帶來了巨大的風險，是造成小額信貸不可持續的一個重要原因。

再者，由于農業是弱質性產業，其防范自然風險，規避市場風險的能力較差，如一旦遭逢天災，往往使農戶喪失償還能力，而這種無抵押無擔保的貸款，如果出現大面積的拖欠有可能會使農村信用社自身面臨嚴重的財務危機。考慮到農業生產所具有的這種高風險，從長期看，如果不實行市場化利率，將難以維持小額信貸收支平衡。

根據國際經驗，小額信貸的利率普遍要高于正規金融機構的商業貸款利率。然而，從當前我國農村信用社的利率政策來看，城鄉信用社貸款利率實行上限管理，最高上浮系數為貸款基準利率的2.3倍。實際上，央行又規定了農戶小額信用貸款利率應參照中國人民銀行公布的貸款基準利率和浮動幅度適當優惠，這就造成農村信用社小額信貸的利率水平偏低。較低的利率固然減輕了農戶的負擔，但是卻產生了矛盾，小額信貸的對象、特點決定了其較高的運營成本，然而農村信用社卻不能收取相應的價格來彌補其支出，這嚴重阻礙了小額信貸的可持續性，最終受影響的是廣大農戶的利益。

二、建議

1.穩步開放利率限制

自2004年，農村信用社實行貸款浮動利率后，通過近幾年的實踐，積累了一些經驗，一些問題也慢慢浮出水面。在此基礎上，應把工作重點放在以下幾個方面:

(1)逐步完善農村信用社法人治理結構，增強其自主經營、自負盈虧的能力；強化以效益為中心的經濟核算，提升農村信用社的經營管理能力；加強對利率變化的監測，對利率走勢的分析，增強農村信用社風險規避的能力，以逐步適應利率市場化的需要。

(2)加強相關部門對利率變化的監控，建立起暢通快捷的利率信息反饋渠道，使決策者能夠及時了解運行過程中的問題，進行相應的政策調整，防范可能的風險。并通過不斷地摸索和總結建立起與市場化利率相適應的監管手段和調控能力。

(3)由于農村信用社貸款利率的制定權在地（市）級聯社，縣級聯社沒有貸款利率的決定權。貸款利率實際上是以地（市）為單位，實行統一的標準。但是由于地區內的經濟狀況差異也是較為明顯的，農村信用社所面對的金融環境、擁有的金融資源也相去甚遠，因此，可考慮以縣為單位，在縣域范圍內確定一個利率浮動幅度，再由各信用社根據自身情況進行選擇，并報當地人民銀行進行備案。只有根據各農村信用社的存款資源、信貸資金供求狀況、市場的利率水平來確定適合的利率水平，才能實現小額信貸的效益最大化。

2.探索多方位、多層次的差別利率機制

(1)投放領域的差別化。考慮到貸款投向不同的領域，其產業利潤水平是有較大差別的。如1994年至2002年間不同農產品的資金回報率較高的有黃蓮，平均達到115.40%，低至農戶散養生豬，平均為8.49%。其平均值竟差了13倍多。如果不同的產業利潤面對著相同的利率水平，農戶自然會選擇那些收益相對較高的產業。通過對利率的調節，就可以引導農戶在成本收益計算下自覺地將資金投向利潤相對豐厚的產業。因此，農村信用社應當結合當地生產經營的狀況、行業利潤水平，逐步探索按行業來劃分不同的信貸利率，引導資金的合理流動，滿足當地農業生產資金的需求，促進農村產業結構的調整。

(2)農戶信用水平的差別化。根據目前小額信貸的操作模式，在已經實行信貸證制度的條件下，可逐步探索根據農戶的信用情況來實行差別利率，將差別利率與授信額度結合起來，增強對農戶的正向激勵作用。對于能夠按時還本付息的農戶，可以對其實行一定幅度的貸款利率下浮；反之，則對其實行一定幅度的貸款利率上浮。這樣，一方面通過對守信的正面強化，加大違約的成本，從而激勵農戶產生自我約束，按時償還貸款；另一方面，由于守信和不守信的農戶違約風險的高低是不同的，通過對客戶群體的甄別，農村信用社可以用不同的利率來補償不同的信用風險，體現了貸款利率風險溢價，促進了信貸資產質量的提高，使小額信貸的收入更好地貼合成本，增強了小額信貸的可持續性。

合理的利率既能夠達到緩解貧困的目的，又能夠使小額信貸機構及小額信貸業務實現可持續發展，實現“雙贏”。