人民幣升值對出口中小企業的影響

[摘 要] 自2005年匯率體制改革至今，人民幣升值累計達6.3%，在進一步加大的升值壓力下，出口中小企業面臨強大的競爭壓力，本文在介紹人民幣匯率變動的基礎上，分析出口中小企業面臨的升值壓力，并提出相應的解決措施。

[關鍵詞] 人民幣升值 出口中小企業 影響 對策

一、人民幣匯率變動的基本情況

從2005年7月21日人民幣匯率形成機制改革至2007年6月18日，人民幣對美元匯率從811.0元兌換100美元升為762.89元兌換100美元，累計升值6.3%。人民幣升值階段性特征明顯。由匯改后到2006年6月，人民幣對美元呈現緩慢升值態勢，累計升值1.39%。從2006年下半年開始，人民幣升值步伐加快。2007年以來，人民幣升值速度進一步加快，從年初到6月18日，人民幣對美元已累計升值2.3%，而2006年全年升值3.24%。今年5月份以來，人民幣對美元匯率連創匯改以來單月、單周和單日上漲幅度最大值紀錄，顯示出較強的升值態勢。推動人民幣對美元升值的因素是多方面:一是持續快速增加的經常項目和資本項目雙順差。二是來自美國的外在壓力。2006年9月以來，美國財長三次訪問我國，市場升值預期強烈，人民幣匯率出現連續顯著升值。今年5月，中美戰略經濟對話前夕，人民幣匯率甚至連破兩個整數關。三是人民幣升值預期導致企業結匯意愿增強，對美元形成拋壓。四是人民幣利率持續提高，而美國聯邦基金利率維持不變，在一定程度上促成了近期人民幣的強勢升值。值得關注的是，人民幣對其他主要貨幣的走勢有所不同。匯改以來至今年6月18日，人民幣對歐元匯率從10.21∶1貶值為9.87∶1，累計貶值3.4%。對日元匯率從16.20日元兌1人民幣，升值為13.68日元兌1人民幣，累計升值15.6%。人民幣對其他主要貨幣的變動，完全追隨美元對其他貨幣的走勢情況，距離真正“參考一籃子貨幣”變動尚存很大差距。綜合反映人民幣匯率對出口影響的實際有效匯率升值幅度，小于名義匯率升值幅度。據國際清算銀行的分析，2005年7月到2007年5月，人民幣實際有效匯率累計升值4.96%。另據國際貨幣基金組織的估算，2005年7月到2007年2月，人民幣實際有效匯率升值2.76%。

二、人民幣升值對出口型中小企業的影響

1.出口效益滑坡

我國大部分中小企業出口的是科技含量較低的初中級產品，市場需求彈性較大，替代品較多。長期以來，主要依靠價格優勢參與國際市場競爭。人民幣升值意味著以外幣表示的我國商品價格上升，這直接削弱了出口商品的國際競爭力，導致企業的利潤率下降，經濟效益滑坡，并對出口企業造成了較大的沖擊。

2.就業壓力增加

我國很多中小企業以勞動密集型產品、低附加值出口產品為主，吸納的勞動力較多。人民幣升值導致這些依靠價格競爭參與國際市場競爭的中小企業舉步維艱，部分中小企業甚至被淘汰出局，大批勞動力面臨著重新尋找工作的困境，這在一定程度上影響了社會就業。而生存下來的有競爭力的企業因為運用了高新技術，也不需要過多的勞動力，最終導致就業壓力增大。

3.匯率的不確定性增加了經營風險

從外匯市場的變化趨勢看，人民幣匯率的浮動空間在日益擴大，匯率變化的不確定因素也在進一步增加，這無疑會給出口型中小企業帶來經營風險。特別是人民幣匯率的持續上升，對那些已出了貨但還未收貨款，或已簽了訂單的企業，更是形成了直接的匯兌損失，也給那些應收匯賬款較多的中小企業造成了更大壓力。“人民幣升一角錢，公司就虧上千萬元”，這是人們在百屆廣交會上聽到最多的一句抱怨。“短短一年多時間里，人民幣就升值３角多。”廣州輕出集團鞋帽箱包進出口有限公司的副總經理郭立凡說，在這種背景下，出口商品的價格將有所提升。近期人民幣升值步伐加快，出口商的壓力也相應增加，提高出口價格成為“流行”手段。

三、人民幣升值后出口型中小企業的應對措施

面對匯率風險，我國出口型中小企業應根據自己的實際情況，積極應對。一方面要提高自身的抗衡風險能力，另一方面，要充分利用金融機構開發的金融產品規避風險，盡可能將人民幣升值給中小企業帶來的負面影響降到最低。具體可采取以下措施加以防范:

1.合理選擇計價貨幣

近年來，人民幣匯率一直盯住美元基本不動，我國出口型中小企業也習慣于在相對固定的匯率環境下用美元來進行商務談判和貿易結算，從而對美元形成過分依賴。但人民幣匯率形成機制改革后，中小企業出口時不得不面臨人民幣升值帶來的風險和損失，也開始關注人民幣匯率的變化。事實上，人民幣對美元升值，并不代表人民幣對籃子內其他貨幣也一定升值。因此，在出口業務中，中小企業應盡可能采用美元以外的其他貨幣進行國際結算。如出口到歐洲市場可用歐元結算，出口到日本市場可用日元結算，這樣可以減輕人民幣對美元升值帶來的損失。

2.采用靈活的國際貿易結算方式

國際貿易結算方式種類很多，中小企業應遵循安全、及時的原則，選擇合適的結算方式。在出口業務中，應盡量爭取讓客戶支付一定比例的預付款。當人民幣有升值的預期時，應盡可能采取即期方式，如即期信用證，即期付款交單，爭取早日收匯。此外，中小企業還可采取出口押匯、票據貼現、出口保理業務等方式出售單據，加速收回出口外匯，避免人民幣升值給企業造成損失。

3.推廣使用人民幣本幣結算

近年來，隨著中國與周邊國家和地區經貿關系的不斷加強，人民幣在境外流通和儲存的需求在不斷增長。在中華經濟圈，俄羅斯、韓國、蒙古、緬甸、柬埔寨、越南、新加坡、馬來西亞、泰國等地區有大量人民幣在流通，人民幣已經被廣泛接受為結算貨幣。因此，在我國與周邊國家和地區進行邊境貿易時，可利用人民幣的良好信譽和幣值趨升的態勢，用人民幣進行結算。

4.運用多種金融衍生工具，鎖定匯率風險

金融衍生工具種類繁多，可以幫助中小企業有效地規避匯率風險。目前我國金融市場上中小企業可選擇使用遠期結售匯業務、掉期業務、外匯期權等金融工具來防范匯率風險。

5.加強對人民幣匯率的研究

出口型中小企業要重視對人民幣匯率體制改革的研究，增強匯率風險管理的理念，學習匯率知識，跟蹤人民幣匯率的趨勢，分析人民幣兌美元、歐元、日元等主要貨幣的匯率變化情況，探索避免匯率風險的手段，研究人民幣升值對企業進出口業務的影響。此外，還要自覺建立相關的匯率風險管理制度，使匯率風險管理常規化、制度化。

6.加強成本和費用管理

出口型中小企業要充分挖掘內部潛力，加強采購、生產、銷售、資金運籌等各個環節的成本和費用管理，最大限度地降低企業生產經營成本，擴大產品的利潤空間，以適應國際化競爭的需要。中小企業還應加強與國外客戶的聯系，直接自營出口，減少中間環節。在中國，相當一部分中小企業的產品是通過外貿公司代理出口的，進入國際市場的中間環節較多，企業出口成本較高。如果企業能夠加強與國外客戶的聯系或在國外設立銷售公司，減少中間環節，降低交易成本，提高經營效益，將有效緩解人民幣升值帶來的影響。

7.調整出口商品結構

人民幣升值使單純依靠價格競爭的中小企業面臨更大的挑戰。中小企業應改變出口導向策略，調整出口商品結構，努力擺脫低層次的價格競爭模式，積極運用新技術，開發新產品，提高產品的科技含量，提高產品的附加值，不斷擴大中高檔產品的出口比例。一方面，中小企業可與高校、科研單位聯合，走產學研發展的道路，加快技術創新，使企業掌握具有自主知識產權的核心技術，對傳統產品進行深度開發，在技術含量、服務等層面提高其附加值。另一方面，中小企業可利用人民幣升值這一契機，進口國外先進設備，引進國外先進技術，提升產品檔次，促進產業結構升級，提升出口商品的綜合競爭力。通過采取以上措施，可以使我國出口商品真正從數量擴張型的粗放式增長方式轉變為質量效益型的集約式增長方式。

8.擴大對外直接投資，實施“走出去”戰略

人民幣升值意味著中國企業到境外投資的成本下降了。在對外投資時支出較少的人民幣可獲得等量的用于投資的外匯，只要以較低成本就可獲取外國當地的資源。因此，中小企業應不斷擴大對外直接投資，在國外建廠或聯營辦廠，建立原料基地或貿易公司，向境外延伸其研發、生產和營銷，在更多的國家和地區合理配置資源，開拓國際市場，提高企業國際化和全球化發展的能力，這可以使企業在一定程度上降低人民幣升值所帶來的壓力。

9.加強對金融專業人才的引進和培養

匯率的風險防范是一項技術性很強的工作。為了能更好地運用金融衍生工具規避匯率風險，中小企業迫切需要擁有精通國際金融知識和實踐操作的金融專業人才，但是目前大部分企業的情況卻不容樂觀，他們普遍缺乏這方面的專業人才。因此，中小企業要重視匯率風險問題，加強對金融專業人才的引進和培養，特別是重點培養外匯風險管理人才，安排專職人員從事匯率的跟蹤和研究工作，從而使他們能熟練運用金融衍生工具，為企業規避匯率風險。隨著經濟全球化的持續快速發展，能否培養出適應國際競爭，熟悉國際慣例和規則的高素質金融人才，已成為我國中小企業應對激烈國際競爭的關鍵。

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