探析企業財務風險預警系統的構建

[摘 要] 隨著我國經濟的不斷發展以及市場競爭的日益加劇，企業所面臨的財務風險也越來越大，建立完善的財務風險預警系統有助于企業及時監控和預測財務風險，促使企業朝著健康、穩健的方向發展。本文在分析我國企業面臨的財務風險的基礎上，對構建企業財務風險預警系統的意義進行了闡述，并對企業財務風險預警系統的構建進行了探析。

[關鍵詞] 風險 財務風險 預警系統

一、企業面臨的財務風險

財務風險是指由于企業財務活動而給企業財務成果帶來的不確定性。企業財務風險是一種微觀經濟風險，是企業全部風險的貨幣化表現形態，是企業經營風險的集中體現，表現在企業財務活動的收支變化之中，貫穿于整個財務活動之中?？梢哉f，企業財務風險是企業財務活動的外在表現。

企業所面臨的財務風險有多種類型，在不同理財環境、不同理財階段、針對不同的經營主體和理財項目，有著不同的表現形式和不同的風險類別。總的來看，企業面臨的財務風險包括籌資風險、投資風險、資金回收風險以及收益分配風險。

我國已成功加入WTO，市場競爭的日益激烈導致企業面臨著越來越大的經營風險和財務風險。且隨著社會主義市場經濟建設的不斷深入和社會關系的日益復雜化，財務風險的影響更加明顯，如何應對財務風險關系到企業的生死存亡。近幾年以來，世界范圍內出現財務危機現象的企業普遍存在，許多企業因為財務危機而破產倒閉。

二、企業建立財務風險預警系統的意義

企業財務風險預警系統，就是通過對企業財務報表及相關經營資料的分析，利用及時的數據化管理方式和財務數據，將企業已面臨的危險情況預先告知企業經營者和其他利益關系人，并分析企業發生財務危機的可能原因和企業財務運營體系中隱藏的問題，以提前做好防范措施的財務分析系統。企業財務風險預警系統越靈敏，就越能極早地發現問題，越有效地防范與解決問題，避免財務危機的發生。建立財務風險預警系統成為公司經營管理者的一個重要管理工具，很多市場參與者需要借助財務風險預警系統來幫助他們進行決策。

建立有效的財務風險預警系統，從企業外部看，可以使投資者早期預警，及時發現被投資公司潛在的財務危機而采取有效的防范措施；從企業內部看，財務風險預警模型為管理者及時采取措施提供依據和工具，可以避免企業發生財務危機造成企業危機的出現。建立財務風險預警系統勢在必行。

三、企業財務風險預警系統的構建

1.企業財務風險預警系統的特征。一個有效的企業財務風險系統必須具備以下特征:(1)預知財務危機的征兆。當危害企業財務的關鍵因素出現時，財務預警系統能夠預先發出警訊，提醒相關人早做準備或采取相應對策。(2)預防與回避財務危機。當財務預警系統發出財務危機信號時，應立即尋找導致財務運行惡化的原因，及時化解財務危機。(3)控制財務危機以防擴大。當財務危機信號出現時，管理者不但要阻止財務危機繼續惡化，而且要積極在內部挖掘資金潛力，在外部尋求新的資金支持，盡快控制財務危機的影響范圍。(4)避免財務危機再發生的措施。完整的財務預警分析系統應能系統詳實地記錄企業財務危機發生的緣由、處理經過、解除危機所采取的各項措施以及處理改進建議，以備同類危機再次出現時參考備查。

2.企業財務風險預警系統的分析方法。企業財務風險預警的方法包括定量分析方法和定性分析方法。其中，由于定量方法簡單、實用、有比較好的判別效果，實際運用的非常廣泛。定量方法是根據企業的財務數據和財務報表，用統計的方法找出企業在某些財務指標的異常值，再通過數學模型來綜合地反映這些差異，與正常公司相對比，從而判斷企業是否處于正常的狀態。常見的預警方法如圖所示。

3.企業財務風險預警系統的構建程序。(1)預警信息收集。預警的主要依據是信息，因而必須建立靈敏的預警信號系統。而且預警本身就是一種信息，因為它需要有一定的信息作為基礎，并對信息進行分析、推斷與轉化，預警最終輸出的也是警報信息以及相關的對策及建議信息。預警信息是原始信息向征兆信息轉換的結果。

(2)明確警義。警義即預警的含義，指的是財務監測和預警的對象。它由若干個警素所構成。警素是指構成警情的指標。不同的警素對應不同的警兆，警素發生異變，總有一定的先兆，這些先兆有的與警素有直接關系，有的與警素有間接關系。

(3)預警源分析。預警源是預警情形產生的根源，從警源的生成機制看，可以分成兩種：一種是從企業外部輸入的預警源，就是由外部事件可能引起的企業的財務風險；另一種是內生警源，是由企業內部內生的警源，就是由于企業的內部因管理不善引發的財務風險的源頭。

(4)警兆識別。警兆，指警情發生異常變化時的先兆，是預警的信號系統。在警源的作用下，當警源導致警情爆發之前，總有一些先兆，財務風險預警的警兆，是伴隨著企業財務狀況惡化出現的一些先導型指標或跡象。警兆的確定可以從警源入手，也可以依經驗分析。

(5)確定預警度。預警度就是預警的嚴重程度。確定預警度主要有兩種方法，一是建立關于預警的普通模型，再做出預測，然后根據預警值轉化為預警度模型，即所謂的總體預警模式;二是建立若干預警要素的預警度模型，直接由預警征兆的警級來預測預警要素。

參考文獻:

[1]蔣定秀:企業財務風險管理探討[J].沿海企業與科技，2007(7):164～165

[2]李微微:略論企業財務風險及防范[J].哈爾濱商業大學學報，2003(3)

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