我國中小企業融資現狀及對策探討

[摘要] 中小企業在促進經濟發展、繁榮城鄉市場、擴大社會就業、優化經濟結構等方面發揮著日益重要的作用。但中小企業在融資上極為困難，面對挑戰和機遇，必須著力解決中小企業的融資問題。本文將從企業自身、金融市場、政府三個方面出發，在吸收國外先進經驗并結合我國實際的基礎上，研究提出緩解中小企業融資難的建議。

[關鍵詞] 中小企業 融資 決策

在現代金融體制中，中小企業融資困難并不是現在也不是中國所特有的問題。20世紀30年代，世界經濟危機大爆發，英國政府指派以麥克米侖爵士為首的金融產業委員會調查英國金融業和工商業。1931年，該委員會在報告中提出了著名的“麥克米侖缺口”的論斷。“麥克米侖缺口”定義為“資金的供給方不愿意以中小企業所要求的條件提供資金”。融資困難是世界各國中小企業都面臨的一個比較普遍的問題，即便是在金融資源豐富的發達國家，中小企業融資難的情況依然在一定程度上存在。

一、中小企業融資現狀

企業融資，是在市場經濟條件下結合產業政策內容進行的資金融通活動。中小企業在成立之初，“業主出資”、“留存收益再投資”、“信用擔保貸款”、以及“銀行抵押貸款”是主要融資來源形式。中小企業在成立之初，難以向擔保機構或銀行提供足夠的擔保與抵押品，因此采用“銀行貸款”和“信用擔保貸款”兩種融資方式的企業不多。可見，中小企業融資困難在于信貸難。銀行之所以對擔保貸款不積極主要有以下三點原因：其一，放出的貸款一旦成為損失貸款，即便是銀行通過法院要求擔保方抵償，法院也經常會出于對作為弱勢群體的中小企業的考慮而偏袒企業方。同時，政府為了促進當地經濟發展，對于周轉不靈的企業也不希望因為銀行信貸原因使其破產。其二，即使銀行勝訴，執行過程也十分困難。其三，中小企業管理相對滯后，效率水平較低，沒有深刻的財務危機意識，財務制度不健全。

二、改善中小企業融資金融體系的建議

1.改善中小企業自身狀況

中小企業基本上是民營企業， 存在著產品結構未合理迎合市場需求，高素質人才缺乏， 管理能力薄弱。企業自身產權關系復雜， 財務制度和機構不健全等等，這些形成了中小企業融資難的主觀因素。銀行貸款給中小企業將面臨著更大的風險， 因此中小企業可能要付出更高的成本才能籌集到所需的資金，進一步籌集到資金后， 可能又要面對償貸和付息的重擔，不能形成良性的循環。中小企業要努力提高產品質量，充分發揮自身優勢，依靠科技進步開發朝陽產品，躋身于新經濟和新產業，以新技術改造老產業和老行業。同時，健全企業制度，強化內部管理，提高生產經營透明度，保證會計信息的合法性、真實性和連續性。

2.金融機構對中小企業融資的支持力度

英國是中小企業占國民經濟比例較高國家之一， 也是最早提出中小企業金融缺口的國家; 其金融支持政策主要有一下幾個方面:(1)信貸擔保計劃。政府通過該計劃鼓勵經過認定的金融機構為中小企業提供貸款。(2)建立“第二投資市場”。英國為了鼓勵中小企業獲得風險投資， 從1951年起在倫敦股票交易所中開辟了未上市債券交易市場， 這一市場對中小企業吸引風險投資起了一定的積極作用。(3)立法支持中小企業融資。英國對中小企業的金融支持政策體現在至今已經議會通過的11項有關中小企業的法案中。

國有商業銀行可以成立專門的中小企業信貸部，拓展面向中小企業的存貸款業務，根據中小企業資金需求時間緊、時效強的特點，公開信貸政策，簡化業務程序，對一些經營基礎和財務制度計劃比較好的中小企業實行綜合后單項授信，在額度之內優先辦理。適當建立面向中小企業的小型金融機構，可以建立中小企業發展銀行，作為政策性銀行，應根據政府對中小企業的政策及產業結構的調整方向，通過各種貸款引導中小企業健康發展。

隨著經濟體制改革的進一步深化，企業從原來比較單一的籌資方式轉向多方式、多渠道籌集資金。但我們要看到，由于金融市場還有很多不成熟、不完善的地方，企業發行股票、債券受到許多規模、盈利等方面的嚴格限制，籌資門檻高，而且融資成本很高，以上新興的籌資方式對解決大型企業的資金困難提供了新的思路，但對于中小企業而言，因為不具備發行股票、債券的條件，只能望而卻步。金融機構可以制定一系列法律法規，鼓勵中小企業更夠在資本市場上吸收一定的風險投資。

3.完善政府服務職能

在計劃經濟向市場經濟轉軌過程中設立的國有和國有資本占主要成分的中小企業，存在當初決策失誤、結構不合理、盲目建設、重復建設等嚴重問題，由于這些企業分屬不同的部門和地區，依靠自身很難從社會宏觀經濟和市場經濟的角度進行徹底的改革，這就要求政府采取強有力的政策，堅決關、停、并、轉長期虧損的無生命力的企業，這可以減少增量資源配置不當的隱患。政府系統的金融機構中應當包括中小企業信用擔保機構，為給中小企業發放貸款的金融機構提供擔保。對于擔保，可以由政府的中小企業發展基金進行擔保，也可以由中小企業組建聯合擔保機構對中小企業貸款進行擔保。在適當的時候可以成立股份制的、獨立核算、自負盈虧、自主經營的擔保公司，由政府牽頭，以貨幣資產和國有資產存量入股，聯合其他經濟實力強、市場形象好、資信度高的法人共同組建。在組建初期，政府還可以適當給予擔保公司稅收方面的優惠。

三、總結

結合中國實際情況，對中小企業融資現狀及原因有了一定的了解，借鑒英國成功扶持中小企業融資的做法，提出構建中小企業融資體系，從而緩解中小企業的融資困境。第一是中小企業要積極為自身企業創造條件，拓寬融資渠道；第二是建立和完善中小企業融資擔保體系；第三是政府應制定相關法規和扶持政策，為中小企業融資創造一個有利的外部融資環境體系。

參考文獻：

[1]程劍鳴孫曉嶺:《中小企業融資》，清華大學出版社，2006

[2]陳曉紅:《中小企業融資與成長》，經濟科學出版社，2007

[3]孔曙東:《國外中小企業融資經驗及啟示》，中國金融出版社，2007