如何面對通貨膨脹？

物價水平的不斷上漲，就意味著一國通貨膨脹的來臨。這是讓我國政府、企業家和老百姓都頭痛的事情。因為通貨膨脹不僅讓你今天的錢貶值了，還讓你一生的積蓄都縮水了。

通貨膨脹真的非常可怕。如果物價指數一直往上升，到了一定程度，一旦不可控就進入惡性通貨膨脹。這時錢沒有購買力，像廢紙一樣。通貨膨脹等于變相地讓所有人再給政府繳了一次稅。通脹率有多高，我們就繳了多高的稅。例如，本來國民的財富占70％，政府占30％，因為通貨膨脹政府不斷往外發鈔票，結果國民財富變成60％，政府財富變成40％。如果再發鈔票，國民變50％，政府變50％。政府發鈔越多，國民的財富就會越變越少，因為政府只發鈔票，卻沒有那么多東西可買。

中國是一個負責任的大國，我們這幾屆政府沒有像俄羅斯政府那樣不斷地印鈔，導致通貨膨脹。當財政收入不夠花的時候，我國政府只是發國債，向百姓借錢搞建設，政府答應借債將來是要還本付息的。這里需要說明的是，發鈔和發債可不是一回事。發鈔是各國中央政府的權力，如果經濟沒有增長，財富沒有增長，只是不停地印鈔、不停地發鈔，就會產生嚴重的通貨膨脹，這種發鈔就是對國民財富的掠奪。發債是政府彌補財政赤字的一種手段，它明白地告訴國民，我準備賣1000億國債給大家，將來政府是要還本付息給你們的。

什么是一個國家發鈔的基礎?發鈔的基礎一定要有貨物，要有東西在那里。

沒有貨物不能發鈔，沒貨印票就等于制造通貨膨脹。

面對通貨膨脹，政府該怎么辦?

既然治理通貨膨脹壓力這么大，那就應該把這輪通貨膨脹的源頭先搞清楚。我們通常說“開源節流”，這里我們能不能借用一下，倒過來說，搞一套辦法，叫“節源開流”呢?這是什么意思呢?

第一是“節源”。

什么是“源”?說的是資金之源。通貨膨脹無非是錢多了貨少了，所以首先要搞清楚錢在哪里。

這輪物價上漲，錢有幾大主力：

第一，1．6萬億外匯儲備。這意味著有相應的超過10萬億人民幣從中央銀行流了出來，進入經濟領域。

第二，20萬億居民儲蓄。當然，這里面和第一部分有一定重合，第一部分中有些資金在國外的銀行儲蓄，有些在周邊國家手里，甚至在民間，比如許多泰國人就把人民幣存著不用。

第三，民間資本。平時銀行里看不見，藏在家里的地窖里。

第四，國際游資，也稱為熱錢。這些游資不知從哪里游過來，換成了人民幣，使我國外匯猛增。幾年前我國只有幾千億美元的外匯儲備，現在已經有1．6萬億美元。很多熱錢以貿易和投資的名義，甚至通過地下錢莊進來了，可謂防不勝防。

這四大力量多厲害，多龐大?尤其是后兩個，民間資本和國際熱錢的強大力量在于，經濟本來是大致平衡的，但民間資本和國際游資做出一致的利益判斷、一致的行動以后，會立即打破這種經濟平衡。它有巨大的示范效應，會讓20萬億儲蓄在銀行待不住，馬上想沖出來。

這些資金行動的前鋒部分是基于預期，它們判斷中國經濟一定會有大發展，于是提前行動，提前布局，買入房產、股票或者其他資產；尾隨部分是一旦這種趨勢形成，平衡被打破，便馬上跟進，推波助瀾。而20萬億居民儲蓄分散在很多人手上，無法提前一致行動，所以只能跟風，不是追漲，就是殺跌，注定如此。

所以，當老百姓還覺得中國經濟問題重重的時候，那些國外大資本卻已經看好中國，它們堅決投資中國。

這是兩難。你說中國經濟不好吧?我們努力改革開放30年，我們勤勤懇懇工作，創造了很多財富，還有很多機會。我國修的那些高速公路，有多少人的勞動在里面?有車在上面跑，有錢在上面賺。那些高速路通到的地方，政府和人民投入了多少錢?凡是高速公路通到的地方，地價能不漲嗎?

上漲是順理成章、天經地義的事情。問題在于不要上漲過快，不要透支過多。

全國百姓辛苦半天，不知道我們和政府共同創造了一個偉大的欣欣向榮的中國，有一個光明的未來。國人常常在埋怨、在觀望、在等待，甚至在自卑，但這不妨礙別人看好你，看好中國。所以現在的問題是，中國做了一鍋飯，有機會，能掙錢，全世界都知道。遺憾的是，中國老百姓一直不太相信自己，結果全世界都知道了，都來這里搶飯吃，來分一杯羹。最終僧多粥少，現在就是這個樣子：錢多，機會少；機會很好，但是很少。很少是什么意思呢?就是它不足以消化全世界趕來的這么多資金，加上民間資本和被撬動的居民儲蓄。這時候就該明白了，中國那點股票夠嗎?不夠!真要是買，輕輕松松可以買上股指一萬點，假設沒人管的話。同樣，中國那點樓夠買嗎?當然也不夠啊!你看著自己兜里錢買房太貴了，但馬蜂一樣的國際游資撲來的時候，沒有那么多地、那么多樓夠他們買的。

所以，政府的第一個思路很清楚，“節源”就是千方百計抑制國際資金游進中國，具體措施我們不在這里探討。相信政府應該有成套的方案，關鍵在執行力度，不要被部門利益、地方利益所左右。

第二是“開流”。

那“開流”是什么意思呢?就是開機會之流。

就像治水一樣，封堵是救一時之急，但不是長久之計。中國不可能完全不讓肥水流進外人田，把門關起來，不讓外面熱錢來，說我們這里錢太多，不需要了。既然不能堵，就只有疏，把龐大的資金之流盡快地、成系統地疏導到各種各樣的機會上去。

這話說起來容易，做起來難。

難在哪里?難在我們沒有提前為中國的崛起做好準備，這些渠道不是一夜建立的。比如柜臺交易，就是老百姓可以小規模投資一些私人企業，可惜很多年前因為欺詐太多，我們潑臟水時連帶把孩子也潑出去了，中國人為自己的信譽付出了慘重代價；國債期貨交易當年也是這樣；信托公司也是這樣；“紙黃金”交易，黃金都漲到600多美元l盎司了，才開辦這項業務。沒有了財富效應，還有多少空間去真正形成一個有吸引力的市場呢?發行新股，股票狂漲，就是因為錢太多、股票太少。股市暴跌5年，新股發不出去，又錯失幾年大好時機。現在股指一暴跌，又不敢多發股票了。股指期貨很久不敢推出，瞻前顧后，股市一直沒有健康的自我制約機制，逼迫政府每次動用政策調控，把巨大的政府信用都押在里面；基金本來是個好東西，有很好的發展前景，無奈當年的基金黑幕記憶猶新，自己不珍惜信譽，也是代價慘重。

中國其實有很多投資渠道，在過去的歲月中幾乎一條一條都被堵死了。我們為自己的信用付出了慘重代價，迫使中國今天不得不頭痛醫頭、腳痛醫腳；政府短期行為頻頻出臺，走一步看一步。國際資本可是看了中國好幾十年，它們看明白了，既看明白中國累積了大量的勞動財富(20萬億)，又沒有足夠的“河道”疏通，明擺著在等洪水暴發。

目前就是這么一個形勢。

所以前面堵，“節源”無非是權宜之計。長久之計，是趕緊疏通，趕緊“開流”，開機會之流。這才是政府要做的事。

當物價上漲、通貨膨脹來臨的時候，如果你手中有錢，你該做點什么?你是把錢放在手里、存在銀行，還是想辦法讓自己的錢做一點變動?因為通貨膨脹來了，物價指數在向上升。

這里提出一個觀點，就是持有人民幣不如持有人民幣資產。因為人民幣的資產是物以稀為貴：土地不可再生，房子也不可多造，礦產也不可再多，石油儲量有限，天然氣也有限。對于普通百姓，我們問：當物價上漲的時候應該做點什么呢？拿什么抵消通貨膨脹呢？如果國債的債息很高，那你當然可選擇買國債，可以抵消通貨膨脹。經濟學是一門選擇的學問，你選擇什么才能規避通貨膨脹的風險?至少能讓你的資產和財富保值?

這里提出一個問題：究竟誰在為通貨膨脹埋單？是借錢給別人的人，也就是存款人在為貸款人埋單。老百姓最想不通就在這里。他們會說，我沒借錢給別人啊?你是沒借，但銀行幫你借出去了。借錢的人去消費、去投資，把物價抬上去了。等你把存款取出來的時候，你獲得的利息不足以抵消物價上漲，你虧的“那點”，就是你付的賬。雖然不多，但13億人加起來呢?大家一起合力埋下這張單。這個說起來不好理解，其實經濟學很簡單。英國經濟學家凱恩斯在《就業、利息和貨幣通論》中說了這么一句話：在高通貨膨脹時期，欠債人是受益人。就是說，欠錢的人合適，借出錢的人吃虧。這個道理小到你要明白，大到銀行都明白。所以全世界的銀行都怕通貨膨脹，因為通貨膨脹時期借出去的錢，等到還回來時就已經不如借出去的時候值錢了。

懂點經濟學知識，雖然難，但很有用。我時常看到一些老人家把一生積蓄都存到銀行，當通貨膨脹來臨時，非常無助。可他們自己還不知道發生了什么。這就是為什么國外的養老保險、理財基金之類的東西，不太敢放在銀行，因為怕通貨膨脹。

當然，對于消費者，對普通的老百姓來說，誰都不愿意通貨膨脹，誰都不愿意物價高漲，但這不以你的意志為轉移，因為資源有限、土地有限，我們需要吃，我們需要喝，我們需要消費。大家不愿意物價漲，但物價上漲是一個必然趨勢，就看政府能不能通過宏觀調控的手段，把我國迅速上漲的物價壓下來，讓國民的財富不被通貨膨脹抵消。

如果通貨膨脹嚴重了，你能有什么辦法呢?房價如何?股價如何?人民幣資產如何?失業多少?企業利潤是升還是降?一系列的問題都需要我們思考，才能做出判斷和正確選擇。

如果你現在有三五萬的存款，你可以考慮拿一部分出來，適度地做點理財，買一點國債或者基金，尤其是保值型基金、成長性好的基金。

如果手上資金稍微多一點，你該仔細讀前面探討政府的那段內容，你不要說那跟自己沒關系。你要知道，如果政府“開流”不成功，那會有多少資金堵在這里，只能盯著股市和房產?所以諸位如果覺得房價漲了，你們實際還不知道房價有多危險。如果沒有一個很好的資金疏導方案，中國經濟大爆發的機會明擺在這里，股市又跌成那樣，你知道有多少資金看著樓市嗎?你知道后果會有多可怕嗎？如果龐大的資金一致行動，或者說再次形成趨勢，這又有多可怕呢?全部的資金都會被撬動，你的錢最后在銀行一定待不住，遲早也會出來“追漲殺跌”，就是人家漲了你跟著追，去高買；大家跑了跌了，你再去低賣。辛苦加班工作的財富最后就這樣消失掉，而放在銀行又會被通貨膨脹銷蝕掉，你怎么辦？股市也是這樣啊！跌到差不多了，你知道跌就是為了漲嗎？你知道只有先跌才會有下一次漲的空間和機會嗎？你知道大資金跟你一樣，沒有別的地方可去，都盯著樓市和股市嗎?

站在宏觀的角度看問題，可以看遠一些，不要總是“追漲殺跌”。你能不能看好中國經濟，來個“守株待兔”呢？概括起來說，對錢少的人，買一點國債，買一點保險性的東西。對錢多的人，要學會理財，避免通貨膨脹把你的財富悄悄卷走。

身處大爆發之中的中國經濟，面對通貨膨脹，這是最艱苦的一仗。但我們必須要打好，打不好，我國30年改革開放的成果，我們兩代人辛辛苦苦的努力，就很可能隨著高通貨膨脹被一步步蠶食掉。（摘自《暢銷書摘》）