我國福費(fèi)廷業(yè)務(wù)存在的問題和對策

摘要：福費(fèi)廷是商業(yè)銀行對出口商持有并經(jīng)銀行擔(dān)保的債權(quán)憑證無追索權(quán)購買的金融服務(wù)活動(dòng)。福費(fèi)廷業(yè)務(wù)在國外相當(dāng)活躍，使用范圍相當(dāng)廣泛。我國20世紀(jì)90年代才開始引進(jìn)福費(fèi)廷業(yè)務(wù)，尚處于摸索階段，經(jīng)驗(yàn)不足。因此，應(yīng)針對我國福費(fèi)廷業(yè)務(wù)存在的問題，借鑒國際經(jīng)驗(yàn)，采取相應(yīng)策略，開展我國的福費(fèi)廷業(yè)務(wù)。

關(guān)鍵詞：福費(fèi)廷；問題；對策

中圖分類號：F830.4 文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A

一、我國福費(fèi)廷業(yè)務(wù)的現(xiàn)狀及發(fā)展

(一)福費(fèi)廷的起源與發(fā)展

福費(fèi)廷又稱包買票據(jù)。(Forfaiting的音譯)屬于擔(dān)保業(yè)務(wù)的一種類型，是票據(jù)擔(dān)保業(yè)務(wù)中的最常見形式。它通常是指買進(jìn)因商品和勞務(wù)的轉(zhuǎn)讓(主要是出口貿(mào)易)而產(chǎn)生的在將來某一個(gè)日子到期的債務(wù)，這種購買對原先的票據(jù)持有人無追索權(quán)。通常這些應(yīng)收款項(xiàng)采用商業(yè)匯票或本票的形式，擔(dān)保人應(yīng)進(jìn)口商之請求，在延期付款票據(jù)(遠(yuǎn)期匯票等)上加簽擔(dān)保，以便出口商向當(dāng)?shù)劂y行或金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行貼現(xiàn)融資，且貼現(xiàn)機(jī)構(gòu)對出口商無追索權(quán)。

福費(fèi)廷起源于二次世界大戰(zhàn)之后，交戰(zhàn)各國為了重建家園，都需要進(jìn)口大量的建設(shè)物資和日用品，美國成了最大的供應(yīng)商。當(dāng)時(shí)東歐各國需要從美國購入大量谷物，但又面臨資金短缺的困難需要銀行給予資金融通，而銀行的融資能力又有限，在這種情況下，瑞士蘇黎世銀行協(xié)會率先開創(chuàng)了這種貿(mào)易融資業(yè)務(wù)。此后這一融資擔(dān)保業(yè)務(wù)重點(diǎn)由消費(fèi)性物資的交易轉(zhuǎn)向資本性物資的交易，并有了較快的發(fā)展。到了20世紀(jì)50、60年代，隨著各國經(jīng)濟(jì)實(shí)力的增強(qiáng)和國際貿(mào)易的發(fā)展，出口競爭加劇并形成買方市場，買方要求賣方提供越來越長的融資期限，以至于超出賣方的經(jīng)濟(jì)實(shí)力和承受風(fēng)險(xiǎn)的能力。具體的說使得賣方轉(zhuǎn)而向銀行提出更長的融資需求。在這種背景下，福費(fèi)廷業(yè)務(wù)得到進(jìn)一步的發(fā)展。特別自20世紀(jì)80年代以來，由于第三世界受債務(wù)危機(jī)困擾，國際局勢動(dòng)蕩不安，官方支持的出口信貸越來越少，正常的銀行信貸受到抑制，而發(fā)展中國家不得不尋求可以替代的資金來源來支持本國貨物的出口。因此福費(fèi)廷業(yè)務(wù)持續(xù)增長，福費(fèi)廷二級市場逐漸形成，使福費(fèi)廷的交易方式日益靈活、交易金額日益增加，而且票據(jù)種類也不斷擴(kuò)大，形成了以倫敦、法蘭克福和蘇黎世為中心的世界性福費(fèi)廷交易市場。

(二)我國福費(fèi)廷業(yè)務(wù)發(fā)展的現(xiàn)狀

我國福費(fèi)廷業(yè)務(wù)的開展是在改革開放以后，起步較晚。20世紀(jì)90年代中期，我國在外資銀行對中資銀行從業(yè)人員的培訓(xùn)中開始引進(jìn)福費(fèi)廷業(yè)務(wù)。1994年我國成立了專門以支持機(jī)電產(chǎn)品出口的政策性銀行——中國進(jìn)出口銀行。自此中國的銀行才開始續(xù)做福費(fèi)廷業(yè)務(wù)。但實(shí)質(zhì)上，中國進(jìn)出口銀行福費(fèi)廷業(yè)務(wù)一直未正規(guī)操作。當(dāng)時(shí)的業(yè)務(wù)并不是真正意義上的福費(fèi)廷業(yè)務(wù)，而是較為復(fù)雜的出口信貸而已。2001年中國銀行江蘇分行才辦理了國內(nèi)第一筆真正的福費(fèi)廷業(yè)務(wù)。2001年1月，江蘇分行為某輕工進(jìn)出口公司辦理了期限為30～40天的福費(fèi)廷，中行按8％的利率收取福費(fèi)廷手續(xù)費(fèi)，為該公司提供了111631.33美元的酒具出口貼現(xiàn)。目前中國的福費(fèi)廷業(yè)務(wù)還處在摸索階段，國內(nèi)企業(yè)對福費(fèi)廷業(yè)務(wù)缺乏了解。

二、我國福費(fèi)廷業(yè)務(wù)存在的問題

福費(fèi)廷業(yè)務(wù)在我國開展的時(shí)間較短，仍處于摸索和起步階段。目前還存在以下一些尚待解決的問題：

(一)缺乏福費(fèi)廷業(yè)務(wù)的專業(yè)人才

福費(fèi)廷業(yè)務(wù)是一種綜合性的國際金融業(yè)務(wù)，它涉及的當(dāng)事人較多，且跨越國家和地區(qū)，所以要求從事該業(yè)務(wù)的人員既精通外語、銀行業(yè)務(wù)，又熟知國際商業(yè)法律、法規(guī)和慣例。而我國金融專業(yè)人才還比較缺乏，熟知該業(yè)務(wù)的專業(yè)人才則更少。

(二)國內(nèi)商業(yè)銀行辦理福費(fèi)廷業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)較大

福費(fèi)廷是無追索權(quán)的融資方式。銀行作為包買商的同時(shí)，也承擔(dān)了出口商的國家風(fēng)險(xiǎn)、匯率風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)等所有風(fēng)險(xiǎn)。而我國的商業(yè)銀行在海外的分支機(jī)構(gòu)少，對當(dāng)?shù)貒绎L(fēng)險(xiǎn)、銀行信用評級和市場分析方面缺乏系統(tǒng)、完善的研究，對高風(fēng)險(xiǎn)國家和地區(qū)的風(fēng)險(xiǎn)控制手段尚不成熟，這無疑將增加國內(nèi)銀行辦理福費(fèi)廷業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)。我國票據(jù)貼現(xiàn)市場不成熟，二級市場不活躍，銀行買入票據(jù)后主要是持有至到期日，無法在二級市場轉(zhuǎn)讓票據(jù)融通資金，分散風(fēng)險(xiǎn)的目的。

(三)國內(nèi)的金融法規(guī)尚不完善，票據(jù)法缺陷明顯

福費(fèi)廷業(yè)務(wù)處理的遠(yuǎn)期票據(jù)主要是匯票和本票，因此與福費(fèi)廷聯(lián)系最密切的是票據(jù)法。但我國票據(jù)法還留存許多計(jì)劃體制的東西，部分內(nèi)容與票據(jù)法的國際公約相悖，使我國福費(fèi)廷票據(jù)進(jìn)入國際市場存在先天不足。

(四)缺乏相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制

中資銀行基本上都未建立專業(yè)的市場調(diào)研部門，對其他國家和地區(qū)的政治經(jīng)濟(jì)狀況、業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)程度都不能做出及時(shí)、準(zhǔn)確的判斷；而且與外資銀行相比，中資銀行利率偏高，包買力明顯不足，往往只能作中間代理，將高利潤的一塊市場拱手讓與外資銀行。

三、我國發(fā)展福費(fèi)廷業(yè)務(wù)的對策

(一)加強(qiáng)業(yè)務(wù)推廣和加大專業(yè)人才的培育力度

目前許多進(jìn)出口企業(yè)對國際貿(mào)易融資工具了解不多，對如何利用金融手段提高產(chǎn)品競爭能力認(rèn)識不夠，需要加強(qiáng)推廣使更多的進(jìn)出口企業(yè)對福費(fèi)廷業(yè)務(wù)有較全面和深入的了解。對銀行而言福費(fèi)廷業(yè)務(wù)實(shí)質(zhì)是一種綜合性國際金融業(yè)務(wù)，它要求從業(yè)人員既精通外語、國際銀行業(yè)務(wù)，又熟知國際商業(yè)法律、法規(guī)和慣例。因此要拓展業(yè)務(wù)，專業(yè)人才的培育是首要的。

(二)盡早制定相應(yīng)的金融法律、法規(guī)

福費(fèi)廷業(yè)務(wù)在歐美等國家已有50多年的發(fā)展歷史，我國應(yīng)借鑒其立法，制定出適合我國國情的并與國際慣例接軌的業(yè)務(wù)管理規(guī)范和操作規(guī)程，使我國的福費(fèi)廷業(yè)務(wù)依法開展，規(guī)范運(yùn)作，使福費(fèi)廷業(yè)務(wù)中各有關(guān)當(dāng)事人的合法權(quán)益得到有效保障。

(三)逐步建立完善的票據(jù)市場

要使福費(fèi)廷業(yè)務(wù)中買進(jìn)的貼現(xiàn)票據(jù)能夠及時(shí)流通轉(zhuǎn)讓，必須逐步建立完善的二級市場同時(shí)對大型成套設(shè)備的出口考慮福費(fèi)廷業(yè)務(wù)與BOT相結(jié)合的復(fù)合投、融資方式。這樣既帶動(dòng)了出口，又鼓勵(lì)了對外直接投資，對出口企業(yè)占領(lǐng)海外市場，增加海外投資起到積極的促進(jìn)作用。

(四)進(jìn)一步加強(qiáng)與外國銀行合作

向國外有成熟經(jīng)驗(yàn)的銀行學(xué)習(xí)；向國外未開辦福費(fèi)廷業(yè)務(wù)的銀行介紹，推動(dòng)其福費(fèi)廷業(yè)務(wù)的開辦；國內(nèi)銀行之間加強(qiáng)交流，盡快建立國內(nèi)的外幣票據(jù)市場。

總之，福費(fèi)廷業(yè)務(wù)在我國有著廣闊的發(fā)展前景。因此，應(yīng)積極拓展福費(fèi)廷業(yè)務(wù)，使其成為我國普遍使用的貿(mào)易融資工具，以推動(dòng)我國進(jìn)出口貿(mào)易的快速發(fā)展。

責(zé)任編輯：張淑蓮