炒股炒到華爾街

雖然你不知道接下來(lái)經(jīng)濟(jì)和股市的走向，放心，別人也不知道。大部分人都認(rèn)為今年初美國(guó)經(jīng)濟(jì)會(huì)放緩，而華爾街銀行有不少預(yù)期會(huì)面臨嚴(yán)重衰退，但美聯(lián)儲(chǔ)主席Ben Bernanke和另些人認(rèn)為可以避免衰退的命運(yùn)。

2008年4月第一周，中國(guó)銀監(jiān)會(huì)主席劉明康與美國(guó)證監(jiān)會(huì)主席克利斯托夫考克斯在北京交換了商業(yè)銀行代客境外理財(cái)業(yè)務(wù)監(jiān)管合作信函，雙方就有關(guān)監(jiān)管合作達(dá)成協(xié)議。本以為這會(huì)是一條引起熱烈反應(yīng)的新聞，結(jié)果在隨后的幾天內(nèi)，市場(chǎng)和輿論反應(yīng)都相當(dāng)平靜。

華爾街的分析師預(yù)計(jì)，目前不會(huì)出現(xiàn)大量中國(guó)內(nèi)地資金流入美國(guó)股市的情況。因?yàn)槿蚴袌?chǎng)低迷，QDII投資的吸引力在許多投資者心中已經(jīng)大打折扣；而那些仍然對(duì)這些產(chǎn)品感興趣的投資者更可能投資亞洲市場(chǎng)。而本身就沉浸在絕望情緒中的A股市場(chǎng)，更因?yàn)閼n慮，資金會(huì)因此分流到其他地區(qū)股市，指數(shù)加速下滑。

實(shí)際上，縱使在次貸的陰影下，證券市場(chǎng)人士認(rèn)為，美股市場(chǎng)仍然是一個(gè)比A股市場(chǎng)更安全更穩(wěn)定更值得投資的市場(chǎng)。

北美券商積極招攬華人投資者

事實(shí)上，即使沒(méi)有這次的簽訂合約，美股市場(chǎng)一直是向中國(guó)的投資者開(kāi)放的。一些有先見(jiàn)之明的美股券商如史考特專(zhuān)門(mén)開(kāi)發(fā)華人市場(chǎng)，不僅在網(wǎng)上開(kāi)通了中文服務(wù)平臺(tái)，并提供中文熱線服務(wù)。然而，據(jù)稱(chēng)，一直以來(lái)，華人投資者主要以香港和臺(tái)灣地區(qū)的人為主，來(lái)自中國(guó)大陸的開(kāi)通賬戶并不踴躍，主要原因還在于大陸投資者對(duì)于將錢(qián)匯入海外銀行賬戶仍覺(jué)得不夠放心，因此有許多人采取利用旅游或工作到美國(guó)之便到券商處開(kāi)通美股賬戶的辦法。

在這個(gè)A股急待救市而美股震蕩的時(shí)候推出這份協(xié)議，監(jiān)管者應(yīng)該有其深意。這份QDII協(xié)議更多的是中美金融監(jiān)管戰(zhàn)略協(xié)作的安排，中國(guó)已經(jīng)允許QFII進(jìn)來(lái)，很顯然政府是希望過(guò)剩的流動(dòng)性能夠?qū)ν馔顿Y。但是，從目前市場(chǎng)反應(yīng)來(lái)看，僅僅依靠QDII產(chǎn)品，并不能夠產(chǎn)生政府所希望的“泄洪”作用。回想去年港股直通車(chē)消息出現(xiàn)時(shí)的火爆反應(yīng)，也許只有等到“美股直通車(chē)”開(kāi)通，我們才能真正看到龐大的中國(guó)資金流向美股市場(chǎng)的盛況。

美股開(kāi)戶和注資

開(kāi)立美國(guó)股市的交易賬戶，需要簽署一堆文件和匯錢(qián)到證券商的指定賬戶，這個(gè)和A股沒(méi)有什么不同。唯一多的是，投資者需要寄送簽名文件到海外的證券商辦公場(chǎng)所而已。

北美的證券商針對(duì)海外投資者的開(kāi)戶要求非常簡(jiǎn)單。只需要在網(wǎng)上下載幾份表格填寫(xiě)妥當(dāng)，附上在中國(guó)大陸的住址證明，如房產(chǎn)證、戶口簿；身份證明，如護(hù)照或身份證，發(fā)送之后即可獲得自己的美股賬戶號(hào)碼和密碼。之后，券商會(huì)將表格原件寄出，接著電匯一定數(shù)額的美元到該券商指定的銀行賬號(hào)，一個(gè)美國(guó)的交易賬戶就可以開(kāi)通操作了。如果客戶有盈利想將資金取回，填寫(xiě)國(guó)際賬戶提取表之后2-3天，券商會(huì)按照要求寄出電匯或支票。

開(kāi)戶程序

中國(guó)居民，需要開(kāi)立國(guó)際賬戶。

第一步，現(xiàn)金賬戶需要填寫(xiě)國(guó)際賬戶申請(qǐng)表。（表格可以由證券商的網(wǎng)站下載打印；也可以發(fā)郵件或者打券商的800電話提供地址，請(qǐng)他們郵寄給你。）

第二步，在填寫(xiě)完表格簽名之后，準(zhǔn)備好個(gè)人身份證明。（一般是使用護(hù)照之中有申請(qǐng)人照片的內(nèi)頁(yè)。）

第三步，住址證明。填寫(xiě)國(guó)際賬戶住址證明表，準(zhǔn)備好有個(gè)人住址證明的資料。（一般從水電費(fèi)、電話單或者銀行通知單之中選擇一樣便可。）

第四步，簽訂經(jīng)紀(jì)賬戶合約書(shū)。

另外的選擇項(xiàng)是：如果需要融資融券，則要簽署融資副券合約書(shū)。

如果從別家公司轉(zhuǎn)入該證券公司，則需要填寫(xiě)賬戶轉(zhuǎn)移表，同時(shí)請(qǐng)附上轉(zhuǎn)出公司最近的月結(jié)單，網(wǎng)絡(luò)下載復(fù)印件亦可。

如果需要授權(quán)他人代理買(mǎi)賣(mài)，則需要簽訂交易授權(quán)書(shū)。

以上的資料，全部郵寄到證券商的辦公地址。由于目前看好中國(guó)的投資者，一般這些證券商都承諾，三天之內(nèi)完成開(kāi)戶工作。

注資程序

開(kāi)戶之后，就是注入資金。一般來(lái)說(shuō)，傳統(tǒng)的證券商，往往要求一定的資金余額，幾千到一萬(wàn)美元都有。不過(guò)，最近針對(duì)國(guó)際客戶積極拓展業(yè)務(wù)的折扣證券商，對(duì)于賬戶資金的余額要求都大大降低。一般是一千美元便可以。最低維持賬戶的一家，要求是有250美元便可以！這個(gè)數(shù)字，相信絕大多數(shù)A股客戶都能達(dá)到。

一般來(lái)說(shuō)，如果你有資金在海外的話，那么可以通過(guò)以下六種方式注入你的證券賬戶；網(wǎng)上銀行支付、保付支票或銀行本票、電匯、非保付支票、股票證書(shū)和從其他證券經(jīng)紀(jì)轉(zhuǎn)入。

另外，很多人旅行、公務(wù)以及留學(xué)在海外的話，注資最快捷有效的辦法則是電匯。

證券公司，如果是對(duì)北美以外的國(guó)際客戶（例如中國(guó)客戶），也就是人和資金都不在北美的個(gè)案，暫時(shí)也只是接受以電匯的方式注資。

目前大陸居民自身持有的外匯，每年有往海外匯款五萬(wàn)美元的無(wú)需審批的額度。因此意欲投資的居民，只需要通過(guò)內(nèi)地的銀行向證券商指定的賬戶匯入自己和外匯便可。

中國(guó)股票市場(chǎng)和美國(guó)股票市場(chǎng)對(duì)比

1.交易時(shí)間：

中國(guó)： 9:30AM～11:30AM 13:00PM～15:00PM共 4個(gè)小時(shí)

美國(guó)： 夏令時(shí)間9:30PM～4:00AM，非夏令時(shí)間10:30PM～5:00AM，共6.5個(gè)小時(shí)，并有盤(pán)前盤(pán)后延長(zhǎng)交易

2.交易幣種：

中國(guó)：人民幣 RMB，美金 USD，港幣HK

美國(guó)：美元 USD

3.交易單位：

中國(guó)： 手(每手100股)

美國(guó)： 無(wú)限制，1股也可以

4.漲跌幅限制：

中國(guó)： 10%

美國(guó)： 無(wú)限制

5.手續(xù)費(fèi)：

中國(guó)： 交易金額的千分之一

美國(guó)： 每筆為15美元

6.稅負(fù)：

中國(guó)： 交易金額的千分之二

美國(guó)： 非美國(guó)人免稅

7.融資：

中國(guó)： 無(wú)

美國(guó)： 融資是股價(jià)的1/2，也就是50%的額度，無(wú)級(jí)數(shù)的限制。

8.放空規(guī)則：

中國(guó)： 平盤(pán)以下不得放空

美國(guó)： 無(wú)論平盤(pán)以上或以下，只要股價(jià)比上一個(gè)成交價(jià)高，即可進(jìn)行放空。

9.當(dāng)沖規(guī)定：

中國(guó)： 不可當(dāng)沖

美國(guó)： 不須財(cái)力證明，無(wú)級(jí)數(shù)之分，有多少現(xiàn)金就可以借多少。

10.交割規(guī)定：

中國(guó)： 交易T+1，清算A股T+1，B股T+3

美國(guó)： 有足夠金額款項(xiàng)就可交易(T+0)

11.分割除權(quán)：

中國(guó)： 領(lǐng)到股票后才可以進(jìn)行買(mǎi)賣(mài)

美國(guó)： 分割當(dāng)天即可進(jìn)行交易

12.股利：

中國(guó)： 通常一年發(fā)放一次，公司會(huì)依前一年的盈余決定股利多寡以及現(xiàn)金股利或股票股利。

美國(guó)： 僅發(fā)放現(xiàn)金股利，股利多少為既定政策，而且按季發(fā)放，直接匯入證券戶頭

13.交易代號(hào)：

中國(guó)： 代號(hào)為數(shù)字

美國(guó)： 代號(hào)為英文縮寫(xiě)（NYSE股票的代號(hào)3個(gè)字母以下，NASDAQ股票的代號(hào) 4個(gè)字母以上。 ）

投資美國(guó)股市四點(diǎn)提示

Ben Steverman（《BussinessWeek》主筆）

不需因?yàn)椴淮_定而感到慌張

雖然你不知道接下來(lái)經(jīng)濟(jì)和股市的走向，放心，別人也不知道。大部分人都認(rèn)為今年初美國(guó)經(jīng)濟(jì)會(huì)放緩，而華爾街銀行有不少預(yù)期會(huì)面臨嚴(yán)重衰退，但美聯(lián)儲(chǔ)主席Ben Bernanke和另一些人認(rèn)為可以避免衰退的命運(yùn)。

嘗試去賭市場(chǎng)的走向是傻子的行為。這時(shí)最好采用經(jīng)得起時(shí)間考驗(yàn)的策略，如買(mǎi)入追蹤大盤(pán)指數(shù)的基金。

買(mǎi)賣(mài)股票時(shí)要小心買(mǎi)賣(mài)的方式

最近股市的波動(dòng)劇烈，對(duì)散戶投資人來(lái)說(shuō)是個(gè)很大的陷阱，因?yàn)橐话闳说姆磻?yīng)沒(méi)辦法像專(zhuān)業(yè)投資人那么快。

投資人經(jīng)常使用的方式之一是限價(jià)單(limit order)，當(dāng)股價(jià)觸及限定價(jià)位才會(huì)成交。但根據(jù)芝加哥大學(xué)研究，在劇烈波動(dòng)時(shí)使用限價(jià)卻會(huì)傷害投資人的獲利。原因？當(dāng)意外消息爆出時(shí)，投資人預(yù)設(shè)的限定價(jià)位無(wú)法實(shí)時(shí)反應(yīng)訊息面，可能反而讓投資人少賺了。

如果你不是那種消息極為靈通的投資人，在大波動(dòng)的市場(chǎng)中進(jìn)行交易，對(duì)你來(lái)說(shuō)非常不利。

防御性投資也難以獲利

在衰退時(shí)期的選股建議中，其中一種說(shuō)法是選擇日常消費(fèi)或防御型產(chǎn)業(yè)，較能抵抗衰退的影響。近來(lái)大型跨國(guó)企也很受歡迎，因?yàn)樗鼈兊挠蠖鄟?lái)自海外的強(qiáng)勁成長(zhǎng)。

投資這些安全的標(biāo)的能夠讓你比較安心，但相對(duì)來(lái)說(shuō)，降低風(fēng)險(xiǎn)也會(huì)降低長(zhǎng)期的獲利。像Lockheed Martin (LMT-US) 這樣的防御性股，在經(jīng)濟(jì)表現(xiàn)差時(shí)還能維持其價(jià)值，但如果美國(guó)經(jīng)濟(jì)隨后反彈復(fù)蘇，防御類(lèi)股的動(dòng)能也比較低。

確保足夠的現(xiàn)金部位

股市是個(gè)適合長(zhǎng)期投資的地方，對(duì)于能抱股數(shù)十年的人來(lái)說(shuō)，通常都會(huì)有極好的獲利。因此如果你打算長(zhǎng)期投資，就根本不必?fù)?dān)心市場(chǎng)現(xiàn)在的狀況如何。你該思考的，是5年、10年后的未來(lái)，股價(jià)可以攀到什么地方。

不過(guò)，現(xiàn)在大家都需要財(cái)務(wù)上的緩沖，以備不時(shí)之需。如果在股市一片低迷中，你又遇到重大支出，手頭上若有足夠的現(xiàn)金(或者是貨幣基金)，就毋須賣(mài)股周轉(zhuǎn)、承擔(dān)虧損了。至于現(xiàn)金要多少才夠？則要考慮工作穩(wěn)定度、生活開(kāi)銷(xiāo)和你的風(fēng)險(xiǎn)胃口等因素。

經(jīng)濟(jì)和市場(chǎng)總是有所回圈，一個(gè)穩(wěn)定、良好的投資組合，不管是在熊市或牛市都能伴你前行，就算遇到像目前的挫折，也不必太過(guò)焦慮擔(dān)憂。