地震險不能繼續缺席

雖然目前統計到的死亡人數已經超過4萬，悲觀預計的經濟損失可能比年初雪災翻倍——達到2000億元，分析師們都很明白，對于中國的銀行和保險公司，破壞力空前的汶川地震并不算一個真問題。在5月20日上市銀行股走出普遍下跌的行情之后，一位行業觀察人士嘆息說，“地震對金融業不是問題，但對社會是”。

評級機構穆迪(Moody's)表示，受災最為嚴重的山區相當貧困，而且中國的保險普及率較低，這都意味著地震對于中國金融行業的影響將比較有限。

“對地震所造成財產損失的初步估算是在100億美元到200億美元之間，”穆迪分析師嚴溢敏(Sally Yim)在一份報告中表示。“但由于中國的保險普及率仍處于較低水平，以及中國大多數財產險并不包括地震，因此，保險損失預計只占全部損失的一小部分?！?/p>

穆迪稱，在中國10大保險商的保費收入中，只有不足5%來自四川省。

對中國銀行業，中銀國際袁琳估計地震帶來的損失可能在50億元到130億 元之間，致使2008年的凈利潤下降0.7到1.8個百分點。評級機構穆迪認為，中資銀行因地震而遭受的信用損失將會極小。

出乎一般人意料，對保險業，汶川大地震的影響更加輕微。東方證券王小罡認為，雖然地震可能造成2000億元經濟損失，但對于財險和壽險公司，賠付總額上限分別為20億元和10億元。實際上，賠付率和人均賠付金額還可能大大低于上述估算數字。

媒體迅速提出了汶川地震中受影響的房貸如何處置的疑問——盡管這個問題可能不太具備普遍意義。據估計，汶川地震影響的個人貸款不超過20億元，而且主要集中在受災程度較輕的經濟較發達地區，比如成都。在5月19日中國人民銀行和銀監會出臺的災區特殊金融政策中，并沒有對“人在樓不在，樓在人不在，房貸怎么還”作出明確回應。

但這無疑是一個值得深思的問題?，F實情況是，如果一份通過個人貸款購買的房產在汶川地震中被毀，由于中國目前規定地震風險免責，屋主將得不到任何賠付。據悉，考慮到地震造成的損失過于嚴重，保險公司“保不起”，保監會在2000年已將地震險剔出了財險主險合同，只有部分保單以附加險承保。無怪汶川地震中財險報案數與賠付金額如此懸殊。根據保監會的最新數據，目前家庭財產保險接報案8.92萬件，已支付賠款5萬元；機動車輛保險接報案2265件，已支付賠款4萬元。

相比汶川地震對于中國金融業“極小”的影響，由于房產是多數人的主要資產，對于一個房產被毀的災民，摩根大通陳舜表示，“就是從擁有一定資產變成一無所有”。

誠然，地震險在不少發達國家都屬于令保險公司卻步的險種。按了解，在香港和地震頻發的美國加州地區，大部分保險公司也拒絕提供地震險。但毫無疑問，決策者應從社會全局的角度考慮地震險——或類似地震險機制的設立問題，而不是只考慮行業或公司的損益。

首先，中國是一個區域地震爆發較為頻繁的國家，應及早建立國家級地震應對機制，減輕巨災對普通人財產和生命的摧毀力量——地震險正是其中必須考慮的一環。從1950年到1976年間，幾乎每五年就發生一次7級以上的大地震。而近年來，云南、新疆等邊疆地區也時有6級以上的地震出現，只是沒有造成類似汶川地震的慘重傷亡。穆迪龍燕康表示，在保險公司拒絕為地震承保的情況下，加州政府出面建立了一支保險基金。

其次，從中長期來看，一味回避地震風險的做法對保險公司以至金融業未必是最好的“保護”。雖然目前受災銀行并沒有明示對受災房貸的處置方法，袁琳分析認為，對于房人兩失的貸款，銀行可能直接將其作為不良貸款處理；對于只損失了房屋的貸款人，雖然按規定應該繼續償還貸款，但貸款人可能并無繼續還貸能力，該貸款最后還是很可能變成不良貸款。換句話說，在沒有地震險的情況下，個人房貸與相關公司貸款都將成為銀行的不良貸款。一旦地震發生在經濟較發達地區，引起的財產損失——特別是公司財產損失，將遠為嚴重，會對銀行貸款質量造成較大影響。

而對于財險公司，巨災引起巨額賠付之后往往意味行業上升周期的來到。巨額賠付不單令競爭力不足的財險公司退出，更會大幅提升其他財險公司的保險費率，讓它們在接下來的無巨災年份享受豐厚的利潤。受到政策過分保護的后果，讓中國的財險公司往往熱衷于低端價格戰，既未能向社會充分提供“保險”之天職，整個行業也面臨著無利可圖的窘境。