石油裝備海外投資風(fēng)險(xiǎn)控制探討

摘要：中國(guó)石油企業(yè)海外投資不僅是確保國(guó)家石油安全的現(xiàn)實(shí)需要，也是企業(yè)提高國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力和建立現(xiàn)代跨國(guó)石油集團(tuán)的重要途徑。但是在油田的開(kāi)發(fā)與生產(chǎn)過(guò)程中，需要使用大量的大型裝備，這些裝備在企業(yè)固定資產(chǎn)中占有較大比重，裝備投資計(jì)劃是企業(yè)長(zhǎng)期經(jīng)營(yíng)計(jì)劃的組成部分，做好大型石油裝備的選購(gòu)決策，對(duì)于保證油田企業(yè)生產(chǎn)的正常運(yùn)行、減小投資、降低成本都具有十分重要的意義。

關(guān)鍵詞：石油企業(yè)；海外投資；風(fēng)險(xiǎn)控制；政治風(fēng)險(xiǎn)

石油項(xiàng)目的顯著特點(diǎn)是資金技術(shù)密集、建設(shè)周期長(zhǎng)、高投入、高產(chǎn)出及高風(fēng)險(xiǎn)，其風(fēng)險(xiǎn)比一般的工業(yè)項(xiàng)目更具有典型代表性，國(guó)內(nèi)外石油界對(duì)石油項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)十分重視。由于企業(yè)自身法律風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制不夠健全，面對(duì)復(fù)雜的國(guó)際“游戲規(guī)則”環(huán)境，我國(guó)石油企業(yè)裝備投資進(jìn)程中也遇到了一系列風(fēng)險(xiǎn)。有感于此，筆者在本文中擬從這些分析角度出發(fā)，闡述對(duì)我國(guó)企業(yè)境外石油裝備投資防范機(jī)制的一些看法。

一、石油海外裝備投資的風(fēng)險(xiǎn)因素

(一)地質(zhì)風(fēng)險(xiǎn)因素

具體表現(xiàn)為構(gòu)造特征、儲(chǔ)層特征、油藏特征、滲液物理特征、溫度壓力系統(tǒng)、油氣水性質(zhì)、產(chǎn)出注入能力、生產(chǎn)特征等。石油深埋地下幾千米，其生成、運(yùn)移、儲(chǔ)存以及開(kāi)采過(guò)程，都有許多不確定性。國(guó)際上公認(rèn)的找油成功率一般在25%左右，石油勘探風(fēng)險(xiǎn)在70%-80%。比如據(jù)海洋石油總公司公布，我國(guó)海洋石油對(duì)外開(kāi)放10多年年來(lái)，風(fēng)險(xiǎn)勘探投資31億美元，其中裝備投資達(dá)到25億元，但是沒(méi)有商業(yè)發(fā)現(xiàn)和沉沒(méi)資金共14.9億美元，勘探成功率為24%，說(shuō)明石油海外投資地質(zhì)風(fēng)險(xiǎn)是很大的。

(二)技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)

據(jù)統(tǒng)計(jì)，1973-1983年，全球13家大石油公司的陸上勘探井，每口平均投資700-1000美元，北海每口勘探井的費(fèi)用為3500萬(wàn)美元。由于2O世紀(jì)兩次石油危機(jī)之后的高油價(jià)的拉動(dòng)，全球石油勘探開(kāi)發(fā)逐步轉(zhuǎn)向成本高、開(kāi)采難度大的深水大陸架、邊疆地區(qū)和基礎(chǔ)設(shè)施落后的內(nèi)陸地區(qū)，從而使得跨國(guó)石油投資的巨額資本面臨“沉沒(méi)”或“一無(wú)所獲”的巨大風(fēng)險(xiǎn)。海外石油投資的裝備技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)反映了東道國(guó)發(fā)現(xiàn)油氣的機(jī)率和勘探開(kāi)發(fā)的難度，而探井成功率的高低則標(biāo)志著一個(gè)國(guó)家的油氣豐度和油氣遠(yuǎn)景的總體水平。現(xiàn)代石油工業(yè)是一個(gè)“雙密集型”的行業(yè)。國(guó)外石油公司在進(jìn)行跨國(guó)石油投資時(shí)，最關(guān)心的是是否能取得發(fā)現(xiàn)，以及發(fā)現(xiàn)規(guī)模。中國(guó)石油企業(yè)同樣無(wú)法避免這種投資的技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)。

(三)經(jīng)濟(jì)因素

①經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。生產(chǎn)技術(shù)條件以及其他經(jīng)營(yíng)條件的改變會(huì)帶來(lái)產(chǎn)品成本的變化；管理者變換所帶來(lái)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)決策的改變會(huì)對(duì)石油項(xiàng)目評(píng)估產(chǎn)生影響。②銷售風(fēng)險(xiǎn)。石油產(chǎn)品價(jià)格波動(dòng)影響石油業(yè)的收入，因此對(duì)石油項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估有很大影響。③金融風(fēng)險(xiǎn)。包括匯率的變化、利率的變動(dòng)、通貨膨脹等因素對(duì)石油項(xiàng)目投資的影響。比如布倫特原油價(jià)格在1998年12月每桶9.87美元，到2008年7月漲到135美元左右，增長(zhǎng)了10多倍。

(四)管理因素

管理上的風(fēng)險(xiǎn)因素主要包括裝備投資涉及的各種決策是否及時(shí)正確、裝備在運(yùn)作過(guò)程中是否使生產(chǎn)要素實(shí)現(xiàn)最優(yōu)配置。在上述風(fēng)險(xiǎn)因素中，有些風(fēng)險(xiǎn)因素是可控制的，如管理風(fēng)險(xiǎn)和某些工程風(fēng)險(xiǎn)；有些是不可控的，如地質(zhì)風(fēng)險(xiǎn)、油價(jià)變動(dòng)；還有一些因素是半可控的，也就是通過(guò)一定的努力可以緩解的，如多數(shù)工程風(fēng)險(xiǎn)及部分自然災(zāi)害。

同時(shí)海外石油勘探開(kāi)發(fā)投資的期限較長(zhǎng)，一般在25年左右，我國(guó)整個(gè)石油裝備行業(yè)的綜合水平不高，產(chǎn)品品種和質(zhì)量不能滿足使用部門的需求，勞動(dòng)生產(chǎn)率與國(guó)外先進(jìn)國(guó)家水平相差很大，企業(yè)缺乏產(chǎn)品開(kāi)發(fā)能力，人員素質(zhì)不適應(yīng)企業(yè)發(fā)展的需要。

二、預(yù)防石油海外裝備投資風(fēng)險(xiǎn)的措施

(一)進(jìn)一步強(qiáng)化市場(chǎng)與經(jīng)濟(jì)效益觀念

近年來(lái)，隨著世界石油需求的穩(wěn)定增長(zhǎng)，原油價(jià)格逐漸擺脫了低迷狀態(tài)，開(kāi)始緩慢回升。據(jù)預(yù)測(cè)，國(guó)際原油價(jià)格在較長(zhǎng)時(shí)間里將保持相對(duì)平穩(wěn)的態(tài)勢(shì)，而國(guó)內(nèi)石油市場(chǎng)卻面臨長(zhǎng)期供不應(yīng)求的局面。未來(lái)國(guó)際、國(guó)內(nèi)石油的市場(chǎng)趨向?qū)?duì)中國(guó)石油天然氣總公司的勘探開(kāi)發(fā)投資效益產(chǎn)生重大影響，因此，我們必須強(qiáng)化市場(chǎng)與效益觀念，編制好10-20年的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展戰(zhàn)略規(guī)劃，更好地規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，把握加快改革和發(fā)展的時(shí)機(jī)。

(二)創(chuàng)新技術(shù)水平

我們石油企業(yè)要通過(guò)調(diào)整產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，繼續(xù)利用國(guó)外先進(jìn)技術(shù)和先進(jìn)的管理，開(kāi)發(fā)適銷對(duì)路的新裝備產(chǎn)品，提高產(chǎn)品在國(guó)內(nèi)外市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)能力。對(duì)擔(dān)負(fù)重要產(chǎn)品制造的大中型骨干企業(yè)，要用先進(jìn)的生產(chǎn)工藝和技術(shù)裝備實(shí)施改造，使這些企業(yè)的產(chǎn)品接近或達(dá)到國(guó)際先進(jìn)水平。同時(shí)，支持產(chǎn)品開(kāi)發(fā)和基礎(chǔ)試驗(yàn)的科研設(shè)計(jì)單位，推廣先進(jìn)的現(xiàn)代設(shè)計(jì)方法，積極采用電子技術(shù)。在消化吸收引進(jìn)技術(shù)的基礎(chǔ)上不斷創(chuàng)新，逐步形成我國(guó)自己的石油石化裝備技術(shù)現(xiàn)代化體系，并從單機(jī)產(chǎn)品過(guò)渡到機(jī)組成套設(shè)備或單元成套設(shè)備，進(jìn)一步提高產(chǎn)品可靠性。按照經(jīng)濟(jì)規(guī)律辦事，盡快實(shí)現(xiàn)生產(chǎn)組織專業(yè)化與規(guī)模化。世界先進(jìn)國(guó)家機(jī)械工業(yè)發(fā)展，一方面依靠技術(shù)現(xiàn)代化，一方面是生產(chǎn)組織專業(yè)化，有利于采用先進(jìn)科技、先進(jìn)工藝和裝備，從而保證質(zhì)量，提高勞動(dòng)生產(chǎn)率和經(jīng)濟(jì)效益。國(guó)外的專業(yè)化，大致有承包專業(yè)化、單機(jī)專業(yè)化、零部件專業(yè)化、工藝專業(yè)化和勞務(wù)專業(yè)化等5種，我國(guó)的石油石化設(shè)備制造企業(yè)要結(jié)合實(shí)際情況，逐步實(shí)行專業(yè)化生產(chǎn)，提高自身的競(jìng)爭(zhēng)力。提高工程成套能力，力爭(zhēng)主要石化裝備產(chǎn)品配套立足于國(guó)內(nèi)。

(三)積極利用金融工作

期貨市場(chǎng)因其組織的嚴(yán)密性、高度的競(jìng)爭(zhēng)性以及合約的標(biāo)準(zhǔn)化而成為市場(chǎng)組織化和有序化的重要標(biāo)志，它能夠有效地防范和轉(zhuǎn)移經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)，特別是價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)。目前，全球期貨交易所已發(fā)展到100多家，共有商品期貨和期權(quán)93類商品267個(gè)上市合約品種。而中國(guó)目前僅有幾個(gè)期貨品種，與資源需求大國(guó)的地位極不相稱。面對(duì)近年來(lái)不斷攀升的國(guó)際石油價(jià)格，中國(guó)只能被動(dòng)承受，而對(duì)國(guó)際石油價(jià)格幾乎沒(méi)有任何影響。這表明中國(guó)在跨國(guó)石油投資和貿(mào)易中還不善于利用經(jīng)濟(jì)機(jī)制化解經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)、維護(hù)自身利益。為此，必須抓緊建立和完善中國(guó)的期貨市場(chǎng)，以遠(yuǎn)期合同交易方式降低近期價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)中國(guó)石油企業(yè)也要積極進(jìn)入國(guó)際石油期貨貿(mào)易市場(chǎng)，為實(shí)現(xiàn)中國(guó)石油安全戰(zhàn)略和發(fā)展正常的跨國(guó)石油投資與貿(mào)易尋求規(guī)避或減少風(fēng)險(xiǎn)的有效工具。同時(shí)經(jīng)濟(jì)全球化和貿(mào)易自由化以及石油市場(chǎng)基本矛盾運(yùn)行下的跨國(guó)石油投資匯率和利率風(fēng)險(xiǎn)不容忽視。匯率和利率風(fēng)險(xiǎn)屬于金融風(fēng)險(xiǎn)，一般需借助于國(guó)際金融市場(chǎng)加以克服。一些西方石油公司常常通過(guò)提高美元和歐元等世界主要貨幣在其債務(wù)結(jié)構(gòu)中的比重來(lái)消解匯率不斷波動(dòng)造成的風(fēng)險(xiǎn)。此外，為了降低短期利率上漲對(duì)公司的風(fēng)險(xiǎn)，它們還將短期債務(wù)大部分轉(zhuǎn)換成長(zhǎng)期債務(wù)。中國(guó)三大石油公司作為現(xiàn)代跨國(guó)石油集團(tuán)，其在海外大規(guī)模投資利率和匯率風(fēng)險(xiǎn)的防范機(jī)制也不能離開(kāi)對(duì)全球金融市場(chǎng)的把握和運(yùn)用。

(四)嚴(yán)格按照科學(xué)程序進(jìn)行投資決策

一般來(lái)說(shuō)，公司的裝備投資項(xiàng)目由中、下層機(jī)構(gòu)提出，經(jīng)有關(guān)部門進(jìn)行投資評(píng)價(jià)，在滿足投資回報(bào)率等指標(biāo)的前提下，提交董事會(huì)審批并由其做出投資決策。在決策程序上，石油公司都必須經(jīng)過(guò)提出方案-可行性論證-多方案比較-優(yōu)選決策這幾個(gè)關(guān)鍵步驟。在整個(gè)投資決策過(guò)程中，要始終從定量化的角度進(jìn)行裝備投資風(fēng)險(xiǎn)分析，系統(tǒng)研究各種風(fēng)險(xiǎn)的概率分布特征及其相互作用對(duì)投資造成的不利影響，最終得出不同風(fēng)險(xiǎn)概率條件下的投資收益期望值，為投資風(fēng)險(xiǎn)決策和風(fēng)險(xiǎn)控制提供科學(xué)的依據(jù)。同時(shí)要健全風(fēng)險(xiǎn)投資責(zé)任制，要必須建立責(zé)、權(quán)、利相結(jié)合的風(fēng)險(xiǎn)投資責(zé)任制。首先，石油公司的決策者對(duì)風(fēng)險(xiǎn)投資項(xiàng)目的決策和投資效益負(fù)責(zé)。其次按照國(guó)際上的慣例，嚴(yán)格選拔、招聘裝備采購(gòu)項(xiàng)目經(jīng)理，由其具體負(fù)責(zé)投資項(xiàng)目的前期準(zhǔn)備、招投標(biāo)等，凡項(xiàng)目的結(jié)(決)算超概(預(yù))算、拖延工期和由于管理不善造成風(fēng)險(xiǎn)損失，項(xiàng)目經(jīng)理必須承擔(dān)責(zé)任。最后，加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)投資責(zé)任制落實(shí)情況的考核，切實(shí)做到責(zé)任到人，獎(jiǎng)懲兌現(xiàn)，真正調(diào)動(dòng)有關(guān)人員的積極性，只有這樣才能從根本上提高風(fēng)險(xiǎn)管理的水平和投資效益。

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(作者單位：川慶鉆探工程有限公司規(guī)劃計(jì)劃處)