古老的借貸方式展現(xiàn)新的魅力

民間借貸，這一古老的借貸形式一直活躍于“地下”，但隨著央行2007年以來先后15次上調(diào)存款準備金率(比率達到17.5%)，為1985年以來的歷史最高水平。這在抑制流動性過剩的同時，也使得民間借貸浮出“地面”。

一、民間借貸發(fā)展的新情況、新特點

2008年開始，中國貨幣政策10年來再度從緊，半年過去了，政策效果日趨明顯，企業(yè)從正規(guī)金融融資更加困難，尤其是中小企業(yè)融資難問題進一步加劇，正是這種“難”給民間借貸帶來了快速發(fā)展的機遇，民間借貸抓住政策從緊的良機顯示出快速發(fā)展的勢頭。

1.民間借貸成為中小企業(yè)和個人融資來源的重要渠道

我們對湖南省200戶中小企業(yè)和600位自然人的問卷調(diào)查表明，除了向正規(guī)金融借款外，2007年末仍有40%的樣本企業(yè)和60%的樣本自然人發(fā)生了民間借貸，到2008年3月末，隨著緊縮效應(yīng)強化，參與民間借貸的企業(yè)和個人有增無減。從借款總量看，2007年末，樣本企業(yè)融資總額中有近20%的資金來源于民間借款，樣本自然人的借款總額中有36%的資金來源于民間借貸，需要指出的是，200戶樣本企業(yè)與銀行均有信貸關(guān)系，否則企業(yè)參與并向民間借貸的比例會更高。事實上，民間借貸在一定程度上彌補了正規(guī)金融的貸款不足，及時滿足了中小企業(yè)和個人的資金需要。

2.不動產(chǎn)抵押成為企業(yè)民間借貸防范風(fēng)險的主要方式

2007年末樣本企業(yè)融資方式表明，有59%的企業(yè)提供了財產(chǎn)擔(dān)保，無擔(dān)保融資企業(yè)占35%，在財產(chǎn)擔(dān)保中，有近一半企業(yè)以不動產(chǎn)作擔(dān)保，20%企業(yè)以機器設(shè)備作擔(dān)保，以存貨和應(yīng)收帳款作擔(dān)保的企業(yè)均不到5%。省內(nèi)各地市13家樣本典當行的調(diào)查表明，2007年房地產(chǎn)抵押借款占借款總量的52.5%，到2008年3月末該比例上升為70%，可見房地產(chǎn)仍然是目前最有效的借款抵押品。

個人民間借貸擔(dān)保與企業(yè)有所不同。樣本自然人借款方式表明，有21%的個人提供了家庭財產(chǎn)擔(dān)保，無擔(dān)保個人借款占63.2%，個人借款更多地以個人信用作擔(dān)保，其中以合同、借條方式保證還款的個人占80%以上。

3.一年期內(nèi)、年利率20%以上成為民間借貸的主要部份

2007年樣本企業(yè)一年期內(nèi)民間借款占80%以上，年利率在20%左右水平；樣本自然人一年期內(nèi)民間借款近占60%，年利率在30%左右水平。由于商業(yè)銀行利率提高和民間借貸活躍，推動了民間借貸利率不斷上升。樣本企業(yè)2007年民間借貸平均年利率為18%，比上年上升4個百分點；2006年樣本自然人民間借貸平均年利率為14.6%，2007年達到16.4%，到2008年3月上升到25.7%。

不同利率區(qū)間的借貸份額情況表明，樣本企業(yè)年利率在10%以下借款份額為25%，年利率在12-20%的借款份額為37%，年利率在24-30%的借款份額為29%，年利率在30%以上的借款份額為9%；樣本自然人年利率在10%以下借款份額為5.2%，低利率借款份額較少，主要為親戚朋友之間借款，年利率在12-18%的借款份額為36.4%，年利率在24-30%借款份額超過一半，年利率在36%以上借款份額不足10%，隨著銀行利率上調(diào)，個人民間借貸利率也“水漲船高”，大部分借款的年利率在30%水平，如此高的借款成本固然加重了借款者的還款壓力，更為嚴重的是一旦借款者無法還款，極可能引發(fā)社會的不安定。

另外，13家樣本典當行的情況表明，以動產(chǎn)質(zhì)押的借款利率較高，其中一年期借款的年利率高達60%，半年期借款的年利率為50%，6-12個月的為36%。以動產(chǎn)抵押的借款利率相對低些即20%左右，同時期限較短，一般在6個月內(nèi)。

4.補充流動資金不足成為民間借貸的主要用途

現(xiàn)階段湖南民間借貸用途，主要是為了滿足生產(chǎn)經(jīng)營需要的流動資金周轉(zhuǎn)。問卷調(diào)查反映，有90%的樣本企業(yè)2007年民間借貸用于補充流動資金，到2008年3月該企業(yè)比例上升到93%。個人民間借款用途比企業(yè)廣泛，樣本自然人中有一半以上將借款用于生產(chǎn)經(jīng)營周轉(zhuǎn)，10.5%的個人用于消費，6.4%的個人用于子女上學(xué)開支，3.2%的個人用于看病，剩余為其它用途。據(jù)樣本典當行統(tǒng)計，以房地產(chǎn)抵押和動產(chǎn)質(zhì)押的借款，基本用于生產(chǎn)經(jīng)營和其它投資，幾乎沒有用于消費。

二、民間借貸快速發(fā)展的思考

近幾年來民間借貸顯示出規(guī)模發(fā)展勢頭，這與宏觀金融政策趨緊直接相關(guān)，但民間借貸市場需求迅速增長是客觀存在的，民間借貸自身方便靈活的特點是正規(guī)金融所沒有的，加上民間資金逐年增加，各種因素的強化促使民間借貸快速發(fā)展。

1.從緊貨幣信貸政策是民間借貸發(fā)展的政策因素。2007年適度從緊貨幣政策到2008年調(diào)整為從緊貨幣政策以來，中小企業(yè)從正規(guī)金融借款更為困難，民間借貸與正規(guī)金融向來是“一揚一抑”的關(guān)系，當商業(yè)銀行放款趨減，必然給民間借貸提供市場空間。本次典型調(diào)查的全省17家中小企業(yè)2007年融資額比上年下降了30%以上，2008年銀行信貸資金進一步收緊，企業(yè)轉(zhuǎn)向民間籌資，3月末17家企業(yè)民間借貸占其融資總額的50%以上，比上年提高了25.6個百分點。銀行的借款大門越來越窄，而民間借貸始終敞開方便之門，企業(yè)自然會跨進民間借貸的門檻。在農(nóng)村，正規(guī)金融長期不能有效滿足“三農(nóng)”的資金需求，信貸緊縮和機構(gòu)收縮使農(nóng)戶貸款遭遇雙重政策約束，四大國有商業(yè)銀行在農(nóng)村現(xiàn)有機構(gòu)所剩無幾，上收了縣級機構(gòu)貸款權(quán)，作為稱得上農(nóng)村金融機構(gòu)的農(nóng)村信用社卻將大量貸款集中在鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)，絕大部分農(nóng)戶得不到貸款，這必然促使民間借貸快速發(fā)展。

2.資金供需缺口大是民間借貸發(fā)展的市場因素。2008年上半年，湖南銀行業(yè)金融機構(gòu)本外幣貸款增加289.3億元，同比少增26.2億元，其中短期貸款少增17.2億元。不僅如此，全省居民消費價格比同期上漲7.3%，農(nóng)業(yè)生產(chǎn)資料價格上漲30.%，煤、鋼、油等生產(chǎn)資料漲價增加了相關(guān)企業(yè)成本。貸款少增與價格上漲“雙重”壓力導(dǎo)致部分中小企業(yè)資金趨緊，而各家銀行調(diào)整信貸結(jié)構(gòu)，加劇了企業(yè)資金供求缺口，企業(yè)和個人的資金需求從正規(guī)金融得不到滿足，自然會通過民間借貸解決。2007年樣本企業(yè)資金缺口為3.7億元，到2008年3月末增長了30%以上，樣本自然人2008年3月末資金缺口比2007年增長了一倍以上，同期民間借貸增長了22%。由于民間借貸發(fā)展快，樣本典當行2007年業(yè)務(wù)量比上年增長了50%以上，同期資產(chǎn)總額增長了36.8%。

3.方便靈活是民間借貸發(fā)展的內(nèi)在因素。盡管民間借貸不規(guī)范、利率高，但與正規(guī)金融比較，民間借貸的優(yōu)勢是顯然的。它的借款手續(xù)簡單，借款效率高，借款條件低，借款期限、金額、用途以及借款對象等均不受限制，能較好地滿足企業(yè)和個人的“應(yīng)點”需要。為了更好地發(fā)展壯大，滿足企業(yè)資金需求，一些民間借貸機構(gòu)不斷創(chuàng)新借貸方式，如采取會員出資形式建立互助基金，向會員企業(yè)提供無息臨時周轉(zhuǎn)資金。還有的接受企業(yè)提出的票據(jù)，替代正規(guī)金融向企業(yè)提供票據(jù)貼現(xiàn)，形成了民間票據(jù)貼現(xiàn)市場。

4.民間資本充裕是民間借貸發(fā)展的根本因素。近幾年來，民間財富迅速增長，積聚了大量閑置資金，這些資金需要尋找出路增值，在目前銀行儲蓄利率較低，其他投資渠道不多且風(fēng)險大的情形下，民間借貸成為民間資本的理想投資方式。開辦民間借貸業(yè)務(wù)，不僅能在較短時間獲得較高的收益，而且不受工商、稅務(wù)的監(jiān)查，具有較寬的業(yè)務(wù)領(lǐng)域。

三、規(guī)范民間借貸發(fā)展的對策建議

1.試點小額貸款公司為民間資金走正軌找出路。民間借貸的存在和發(fā)展是市場經(jīng)濟的客觀需要，如何突破民間借貸發(fā)展瓶頸，試點設(shè)立小額貸款公司是目前有效途徑。對于借貸數(shù)額達到一定規(guī)模的典當行、借貸中介機構(gòu)或個人，貸款公司，就是由自然人、企業(yè)法人與其他社會組織投資設(shè)立，可以申請設(shè)立貸款公司，公司實行嚴格的法定資本制，注冊資本必須一次性足額繳納。貸款公司設(shè)立1年后，經(jīng)省金融辦審核，可增資擴股。貸款公司不得集資和吸收公眾存款，只能按照“小額、分散”的原則發(fā)放貸款，大部分資金應(yīng)放給貸款余額不超過50萬元的小額借款人，小部分資金給予單戶貸款余額不超過資本金的5%，貸款公司不得向其股東發(fā)放貸款。省金融辦會同工商、銀監(jiān)和人行等部門，每年對貸款公司進行分類評價，對依法合規(guī)經(jīng)營、沒有不良信用記錄的小額貸款公司，按有關(guān)規(guī)定可以改制為村鎮(zhèn)銀行。

2.扶持擔(dān)保業(yè)為中小企業(yè)融資擔(dān)風(fēng)險。成立擔(dān)保公司的初衷就是為了解決中小企業(yè)融資難問題，但從目前情況看，擔(dān)保機構(gòu)盈利空間小，業(yè)務(wù)萎縮，生存狀況不樂觀。本次典型調(diào)查了全省11家擔(dān)保機構(gòu)，2007年末注冊資本金為2.2億元(其中只有1家達到億元門檻)，擔(dān)保資金無法滿足企業(yè)需求，擔(dān)保業(yè)務(wù)總量比上年下降14.7%，為了改善擔(dān)保機構(gòu)業(yè)務(wù)狀況，發(fā)揮擔(dān)保的重要作用，我們認為必須采取以下對策：一是增加注冊資本。擔(dān)保機構(gòu)從建立到發(fā)展都離不開政府的支持，地方財政要有計劃地安排一定資金充實擔(dān)保機構(gòu)資本金，財稅部門要實行減免稅，當?shù)卣畱?yīng)出面引導(dǎo)民間資本參與擔(dān)保業(yè)務(wù)等。二是增加自身積累。可以通過增資擴股，引入戰(zhàn)略投資，尋求上市公司收購等辦法。三是轉(zhuǎn)移風(fēng)險。通過采取反擔(dān)保，由被擔(dān)保人與擔(dān)保公司簽訂賠償協(xié)議，要求被擔(dān)保企業(yè)法人、主要股東甚至配偶、親友等提供財產(chǎn)抵押。建立再擔(dān)保機制，由保險機構(gòu)或組建作為“最后擔(dān)保人”的再擔(dān)保機構(gòu)，分散擔(dān)保風(fēng)險。

3.完善法制為借貸雙方維護合法權(quán)益立規(guī)矩。我國現(xiàn)有法律法規(guī)并沒有明確區(qū)分非法吸收公眾存款和合法的民間借貸之間的界限，還沒有針對民間借貸如何定位管理和發(fā)展的法律法規(guī)，為了保護放債人利益，為民間借貸構(gòu)筑一個合法規(guī)范的經(jīng)營平臺，讓正常的民間借貸發(fā)揮拾遺補缺的作用，要加快建立和完善相關(guān)法律和法規(guī)。雖然目前政府有關(guān)部門表示民間借貸相關(guān)法規(guī)已在行文，法規(guī)出臺刻不容緩，有了明確的法律依據(jù)，出現(xiàn)糾紛，借貸雙方可以到法庭討回公正，這不僅促進了正常的市場交易發(fā)展，也在一定程度上消除了非法黑幫勢力存在的空間。在健全法規(guī)的前提下，要制定民間借貸行為細則，目的是使民間借貸符合國家宏觀經(jīng)濟政策取向，對經(jīng)濟金融宏觀調(diào)控措施的落實執(zhí)行不構(gòu)成沖突。

4.建全監(jiān)測網(wǎng)絡(luò)為民間借貸規(guī)范發(fā)展打基礎(chǔ)。針對民間借貸業(yè)務(wù)自發(fā)無序發(fā)展的現(xiàn)狀，有關(guān)部門應(yīng)組織在民間借貸活躍的市縣選擇監(jiān)測點，制定監(jiān)測指標，利用網(wǎng)絡(luò)優(yōu)勢，定期跟蹤借貸資金的規(guī)模、流向以及利率水平等，尤其對借貸業(yè)務(wù)可能發(fā)生的風(fēng)險進行監(jiān)測和預(yù)警，要求典當行、擔(dān)保機構(gòu)等民間借貸中介(包括個人)定期提供監(jiān)測報表，逐步規(guī)范民間借貸的非銀行金融行為，為上級部門制定金融政策提供監(jiān)測信息，引導(dǎo)民間借貸規(guī)范發(fā)展。