二十年，興業(yè)事

◆ 編者按:二十年前，興業(yè)人就勾勒了這樣一幅藍圖——“按照市場規(guī)則、國際慣例與國際規(guī)范，建立新型的股份制商業(yè)銀行”。二十年來，興業(yè)人艱苦奮斗、拼搏進取、改革創(chuàng)新，以自己的勤勞和智慧在中國金融發(fā)展史上寫下了濃墨重彩的一筆。

2007年，興業(yè)銀行成功登陸中國A股市場，股票代碼601166，公開發(fā)行10.01億股，總股本達到50億;

2004年，興業(yè)銀行引進境外戰(zhàn)略投資者資金正式到位，總股本達到39.99億，同年確立“建設(shè)一流銀行、打造百年興業(yè)”遠景目標;

1997-2000年，興業(yè)銀行通過以未分配利潤與公積金轉(zhuǎn)增股本并同時募集新股，相繼兩次增資擴股，注冊資本由15億增加至30億;

1996年，興業(yè)銀行首家省外分支機構(gòu)——上海分行正式開業(yè)，面向全國的服務網(wǎng)絡開始逐步健全;

……

1988年8月26日，作為中國金融體制改革的產(chǎn)物，同時也是國內(nèi)首批股份制商業(yè)銀行之一，興業(yè)銀行在地處中國改革開放前沿的福建福州誕生。四次增資擴股讓興業(yè)銀行的股權(quán)結(jié)構(gòu)由區(qū)域化走向全國化、國際化。

如今，興業(yè)銀行已成為國內(nèi)首家整體收購城市商業(yè)銀行的全國性股份制商業(yè)銀行，國內(nèi)最早完成全行數(shù)據(jù)大集中、較早具備遠程災難備份能力的銀行，國內(nèi)首家發(fā)行次級定期債務、首家發(fā)行混合資本債券的銀行，……。當然，在現(xiàn)在以及未來的時間，興業(yè)銀行可能還在或者正在中國金融領(lǐng)域有著更多的創(chuàng)新。

蛻繭成蝶:生逢其時

1988年，國內(nèi)外發(fā)生的幾件在當時看來不大相關(guān)的事，日后卻伴隨了興業(yè)銀行的誕生和發(fā)展。

從國際來看，20世紀70年代以來，隨著金融自由化浪潮的高漲，國際銀行業(yè)面臨的風險種類和水平迅速增加，銀行體系的穩(wěn)定性受到嚴重威脅。為了增強銀行體系的抗風險能力，也為了促進公平競爭，1988年初，12國中央銀行行長簽署、發(fā)布了《巴賽爾協(xié)議》，確定了計量銀行最低資本標準的統(tǒng)一方法，并強調(diào)用資本來緩沖風險損失，此后這一規(guī)定漸被國際銀行界接受，各國銀行監(jiān)管部門在衡量銀行實力時，均以該協(xié)議規(guī)定的“資本充足率”作為統(tǒng)一標準。盡管中國的監(jiān)管部門直到10年之后才引入“資本充足監(jiān)管”，但到了目前，補充資本顯然已成為中國銀行業(yè)發(fā)展中急需解決的問題，而“資本充足率”也成為銀行的一項重要評價指標。

從國內(nèi)看，1988年春，福建與廣東兩省為了實施沿海經(jīng)濟發(fā)展戰(zhàn)略，向國務院請示率先進行綜合改革試點，加快外向型經(jīng)濟發(fā)展。隨后，國務院批復給予兩省擴大開放、深化改革的政策優(yōu)惠，同意兩省設(shè)立區(qū)域性股份制商業(yè)銀行，推進銀行業(yè)的改革，這就為興業(yè)銀行勾勒了一條發(fā)展軌跡——以股份制為組織方式，嚴格遵照市場規(guī)律運行的現(xiàn)代商業(yè)銀行。在福建省政府的領(lǐng)導和中國人民銀行的支持下，以福建省福興財務公司為主體，聯(lián)合福建投資企業(yè)公司和福建華興信托投資公司發(fā)起并向社會公開招股，于當年8月26日設(shè)立了福建興業(yè)銀行。2003年初，“福建興業(yè)銀行”正式更名為“興業(yè)銀行股份有限公司”。當時，興業(yè)在福建省內(nèi)排在工行、農(nóng)行、中行、建行之后居第五位，但其規(guī)模僅相當于今天一個中等城市商業(yè)銀行。

囿于中國當時的市場經(jīng)濟遠未成熟，股份制仍在試點，國家對財政金融實行雙緊政策，企業(yè)資金普遍緊張，當興業(yè)按照股份制的思路去運作的時候，發(fā)現(xiàn)募集股份是一件非常困難的事情，當時最小的一家股東持有的股份僅2萬股左右。銀行管理層使盡招數(shù)，甚至以入股300萬元人民幣即可推薦一名董事作號召，市場也沒有出現(xiàn)預期的反響。于是，福建省內(nèi)各級財政以預算外資金認購了大部分股權(quán)而成為銀行早期的股東。

由于當時國內(nèi)尚沒有公司法，銀行股權(quán)設(shè)計是比照著國外同行的做法，有人民幣普通股、優(yōu)先股和外資外匯股，并開始公司治理的最初探索，通過不斷完善股權(quán)結(jié)構(gòu)進而完善現(xiàn)代公司治理結(jié)構(gòu)及其傳導機制，興業(yè)銀行得以穩(wěn)步建立符合現(xiàn)代商業(yè)銀行基本規(guī)律的經(jīng)營發(fā)展機制。“所以，從股權(quán)結(jié)構(gòu)看，興業(yè)銀行是在1988年與國際接軌的，而不是在2001年我國加入世貿(mào)組織以后。”興業(yè)銀行董秘唐斌打趣道。

回顧興業(yè)銀行的發(fā)展歷程，從1988年至1995年，是興業(yè)銀行的初創(chuàng)階段。1996年春，上海分行率先成立，同年7月，興業(yè)銀行提出“二次創(chuàng)業(yè)”，明確要“立足福建、展翼深滬、面向沿海、輻射內(nèi)地”，其后，深圳、長沙、北京、杭州、廣州等分行相繼開業(yè)，面向全國的服務網(wǎng)絡逐步成型。2000年，高建平接任董事長，明確提出把建設(shè)全國性商業(yè)銀行作為發(fā)展目標；2002年又將其進一步明確為“建設(shè)一流現(xiàn)代商業(yè)銀行”;短短8年時間，興業(yè)銀行的總資產(chǎn)從不到500億增長到現(xiàn)如今的近萬億，凈資產(chǎn)收益率更是高達25%。通過新設(shè)與并購相結(jié)合，興業(yè)銀行成功開展全國化經(jīng)營，并在佛山、義烏、臺州、無錫、溫州、哈爾濱等城市設(shè)立了分支機構(gòu)。如今，興業(yè)銀行在全國設(shè)立的分行已經(jīng)有40家。“興業(yè)銀行之所以能夠獲得如此快速、健康的發(fā)展，在很大程度上得益于本行在長期市場實踐中形成的良好戰(zhàn)略規(guī)劃和戰(zhàn)略執(zhí)行能力。”興業(yè)銀行董事長高建平認為。

引資上市:挑戰(zhàn)自我、接軌國際

興業(yè)銀行成立以后的很長一段時間，福建省財政及省內(nèi)各地市財政局是興業(yè)銀行的主要股東。為進一步優(yōu)化股東結(jié)構(gòu)，適應建設(shè)全國性商業(yè)銀行的需要，興業(yè)銀行每一次增資擴股，都是一次股東結(jié)構(gòu)優(yōu)化和改良的過程。

為了能夠吸收國外優(yōu)秀的銀行和專家參與興業(yè)銀行董事會決策，借鑒其先進的治理理念和管理技術(shù)，同時通過股權(quán)結(jié)構(gòu)的相對制衡，做到從內(nèi)部推動公司治理的完善，2002年，興業(yè)銀行選擇了先引資而后上市，盡管這一方案更為復雜也更具挑戰(zhàn)性。

在引進境外戰(zhàn)略投資者過程中，興業(yè)就像一個待嫁的姑娘，想要選中最適合自己的那一個并不容易。為了爭取對自己最有利的引資條件，興業(yè)銀行擬定了三套相互具有競爭性的投資組合，其中之一就是目前我們看到的恒生銀行、IFC（國際金融公司）和GIC（新加坡政府直接投資公司）組合。

就在簽約儀式的大門推開之前，外界沒人知道興業(yè)的繡球拋給了誰。權(quán)衡再三，興業(yè)銀行最終選擇了恒生銀行、IFC和GIC組合。

如今說起選擇這一投資組合的理由來，興業(yè)銀行董秘唐斌說，主要是基于三點考慮:一是通過引資，塑造既相對集中又適度分散的股權(quán)結(jié)構(gòu)，以奠定良好公司治理的股東基礎(chǔ);二是投資組合中既要有信譽卓越、實力雄厚的商業(yè)銀行又要有其他不同類型金融機構(gòu)的有機結(jié)合，既有制約制衡又能實現(xiàn)優(yōu)勢互補;三是選擇有中文背景或相近文化背景的境外銀行和金融機構(gòu)作為戰(zhàn)略投資者，以加強聯(lián)系，降低溝通成本。

在引進的三家外資中，恒生銀行以完善的公司治理、良好的內(nèi)部控制和突出的零售業(yè)務見長；IFC是各國政府出資的國際金融機構(gòu)，以推進發(fā)展中國家市場經(jīng)濟建設(shè)及金融體系改革為宗旨，向發(fā)展中國家混合經(jīng)濟項目提供貸款和股本投資；GIC是新加坡政府投資混合經(jīng)濟的主要平臺，投資目的看重的是被投資公司的潛質(zhì)和增長前景。因此，確定這一引資組合，無疑也透露出興業(yè)銀行積極借鑒國外優(yōu)秀銀行先進管理技術(shù)和經(jīng)驗，推動銀行自身業(yè)務和盈利模式轉(zhuǎn)型，建設(shè)一流銀行、打造百年興業(yè)的戰(zhàn)略意圖。

至此，興業(yè)銀行以P/B（市凈率）1.8倍及最高入股比例累計24.98%吸引恒生銀行、IFC、GIC等3家境外戰(zhàn)略投資者加盟，并一舉成為當時中國商業(yè)銀行一次引進外資股東家數(shù)最多、入股比例最高、溢價倍數(shù)最高的引資案例，興業(yè)銀行也得以進一步豐富結(jié)構(gòu)多元、優(yōu)勢互補的股東格局。

2004年4月底，隨著外資資金的到位，引資工作告一段落，興業(yè)銀行的工作重點開始轉(zhuǎn)入以爭取公開上市為主線。但根據(jù)《公司法》的規(guī)定，兩次融資間隔時間要滿一年以上，照此推算，興業(yè)銀行掛牌上市的時間最早也要到2005年5月。為此，銀行管理層仍矢志不渝，開展準備工作，爭取盡快成功上市。隨后開始的國內(nèi)股權(quán)分置改革又讓上市時間再度延后。在這種情況下，興業(yè)銀行一方面主動調(diào)整資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，控制資本需求，另一方面積極探索混合資本債券等資本補充渠道，并于2006年9月成功實現(xiàn)了國內(nèi)首家發(fā)行混合資本債券。混合資本債券的成功創(chuàng)設(shè)并發(fā)行不僅為我國金融創(chuàng)新再辟新途，而且為國內(nèi)銀行進行主動資本管理提供一項重要的工具和基礎(chǔ)。

IPO之路的艱難是有目共睹的，但是像興業(yè)銀行這樣一波三折的上市，真的算是有些典型的路漫漫了。從2002年下半年興業(yè)開始謀求上市起，到2007年2月5日興業(yè)銀行A股在上海證交所上市，用了5年的時間。作為金融業(yè)全面開放元年的第一股，同時也是2007年首只募集資金超百億的大盤股，興業(yè)銀行的成功上市確立了其在國內(nèi)資本市場的優(yōu)秀藍籌股定位，也奠定了其在國內(nèi)銀行中的主流地位。誠如興業(yè)銀行行長李仁杰所說的，“興業(yè)不僅僅是為了融資而上市，也不僅僅是為了規(guī)范而上市，而是基于一個出發(fā)點——打造一流現(xiàn)代銀行，我們稱之為‘百年興業(yè)’。”

可持續(xù)金融:經(jīng)營之路越走越寬廣

從資本補充和公司治理完善的角度來說，可以將興業(yè)銀行的發(fā)展歷程分為以下幾個階段:一是1988年的創(chuàng)立;二是1996年的增資擴股;三是2000年的增資擴股及2001年第四屆董事會完成換屆;四是2004年成功引進境外戰(zhàn)略投資者及第五屆董事會換屆;五是2007年的首次公開發(fā)行上市及此后的第六屆董事會換屆。

與此同時，在國內(nèi)商業(yè)銀行探索資本補充之路上，興業(yè)銀行還成為國內(nèi)首家發(fā)行次級定期債務、首家發(fā)行混合資本債券的銀行。混合資本債券是根據(jù)巴塞爾協(xié)議規(guī)定并借鑒混合資本工具的國際通行做法，設(shè)計出的一種具有高二級資本特征的長期債券。這也是興業(yè)銀行所堅持的金融創(chuàng)新體系的一部分。

在當前加強宏觀調(diào)控、實施從緊貨幣政策的形勢下，興業(yè)銀行將大力推動負債業(yè)務發(fā)展，調(diào)整優(yōu)化資產(chǎn)負債結(jié)構(gòu)，強化流動性風險和市場風險管理，積極推進資產(chǎn)、負債的協(xié)調(diào)匹配和中間業(yè)務的快速發(fā)展。從國際銀行業(yè)發(fā)展看，金融脫媒和綜合化經(jīng)營已經(jīng)成為全球銀行業(yè)發(fā)展的基本趨勢，興業(yè)銀行采取并堅持了差異化的發(fā)展戰(zhàn)略，目前已在同業(yè)業(yè)務、資金業(yè)務等方面形成了一定的特色和優(yōu)勢。同時，興業(yè)銀行還比較注重市場并購，“首先要清晰了解目標市場，明晰并購對自身發(fā)展有什么好處，其次要做到并購條件合情合理，金融生態(tài)也要講究一個和諧。”興業(yè)銀行行長李仁杰表示，興業(yè)銀行的商業(yè)并購行為應當符合自身發(fā)展需要。

“興業(yè)銀行是最懂得商業(yè)銀行本質(zhì)、最懂得經(jīng)營的銀行”。這是某基金公司分析師對于興業(yè)銀行在國內(nèi)銀行界地位的點評。

在興業(yè)銀行管理層看來，“商業(yè)銀行從某種意義上說，就是經(jīng)營風險的”。他們把信用風險、市場風險、操作風險、法律風險等各類風險全部納入到全面風險管理范疇，在組織架構(gòu)和專業(yè)團隊方面也按照這個風險體系來設(shè)計和配置，現(xiàn)在正以新巴塞爾協(xié)議為指引，開發(fā)建設(shè)風險管理與資本配置系統(tǒng)（RMCA）。作為一家金融服務企業(yè)，風險管理在興業(yè)銀行被賦予了極端重要的內(nèi)涵，尤其是在從傳統(tǒng)商業(yè)銀行向現(xiàn)代綜合性銀行轉(zhuǎn)型的過程中，首要也是最關(guān)鍵的一個方面，就是董事會對銀行戰(zhàn)略發(fā)展方向的把握。同時，興業(yè)銀行嚴控信貸資產(chǎn)質(zhì)量，建立了自上而下的專業(yè)審批官制度，以及先進的信息科技系統(tǒng)，這些都更有力地保障了銀行的穩(wěn)健經(jīng)營、理性發(fā)展。

對于經(jīng)營之道，興業(yè)銀行董事長高建平經(jīng)常引用這樣一句話:“小型企業(yè)靠機遇，中型企業(yè)靠管理，大型企業(yè)靠文化。”興業(yè)銀行的企業(yè)文化是實現(xiàn)戰(zhàn)略目標的助推器。在2005年初，銀行聘請了企業(yè)文化咨詢公司對興業(yè)的企業(yè)文化進行梳理，形成了興業(yè)銀行文化綱領(lǐng)和以這一綱領(lǐng)為核心的文化體系，并特別制定了企業(yè)文化落地實施方案。

如今，興業(yè)銀行正在積極準備加入赤道銀行的行列。2003年1月，國際非政府組織發(fā)布《關(guān)于金融機構(gòu)和可持續(xù)性的科勒維科什俄宣言》，希望金融機構(gòu)遵守可持續(xù)性、不傷害、負責任、問責度、透明度以及可持續(xù)發(fā)展等六項原則，該宣言對赤道原則的起草產(chǎn)生了重大影響。在業(yè)務拓展中體現(xiàn)銀行的可持續(xù)金融:一是在做出重大投資決策和貸款決定時應考慮社會和環(huán)境風險，提高銀行資產(chǎn)組合的質(zhì)量;二是充分認識和把握可持續(xù)發(fā)展領(lǐng)域中的金融創(chuàng)新商機，積極開發(fā)促進社會進步和環(huán)境保護的金融產(chǎn)品服務，包括可再生資源、能源效率、清潔能源、生物多樣化保護以及小額信貸等。銀行通過為這些領(lǐng)域研發(fā)金融產(chǎn)品，提供創(chuàng)新的金融解決方案，將獲得一個新興的廣闊市場。

實際上，可持續(xù)金融的深入開展也再次兌現(xiàn)了興業(yè)銀行在成立之初就提出的“為地方經(jīng)濟建設(shè)多做貢獻，為中國金融改革探索路子”的宗旨。