跨境異常資金流入的途徑、危害及對(duì)策建議

摘 要：在當(dāng)前我國人民幣升值預(yù)期及從緊貨幣政策背景下，跨境異常資金流入成為新興國家外匯管理中遇到的新問題。為加強(qiáng)跨境短期資金流入管理，筆者通過對(duì)近年來海南省轄區(qū)跨境異常資金流入情況的調(diào)查，剖析了跨境異常資金流入的主要渠道、動(dòng)因及危害，并就如何加強(qiáng)外匯管理提出相關(guān)的政策建議。

關(guān)鍵詞：異常資金；危害；對(duì)策建議

中圖分類號(hào)：F812.5 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A 文章編號(hào)：1003-9031(2008)10-0060-05

異常跨境資金的流入已成為當(dāng)前我國經(jīng)濟(jì)運(yùn)行中備受關(guān)注的熱點(diǎn)和難點(diǎn)問題。為揭開境外異常外匯資金流入的面紗，加強(qiáng)跨境短期資本流入管理，本文結(jié)合外匯管理檢查工作實(shí)踐，以海南省為視角，通過對(duì)重點(diǎn)交易和大額交易的跟蹤監(jiān)測(cè)，對(duì)貿(mào)易真實(shí)性和地下錢莊異常外匯資金流入線索進(jìn)行梳理，描述境外異常外匯資金流入的趨勢(shì)與特點(diǎn)、渠道與流向，剖析境外異常外匯資金流入的動(dòng)因與危害，提出遏制異常與違規(guī)資金流入的對(duì)策措施。

一、跨境異常資金流入的趨勢(shì)

1997年至2000年，在人民幣貶值預(yù)期下，跨境資金開始呈現(xiàn)流出態(tài)勢(shì)。2001年后，由于我國宏觀經(jīng)濟(jì)持續(xù)快速發(fā)展，短期外匯資金又開始流入我國，特別是自2005年匯改以來，國際資本市場(chǎng)動(dòng)蕩，人民幣匯率單邊升值，吸引了大量國際短期資本為尋求套利機(jī)會(huì)乘機(jī)流入，也使我國成為國際游資近期追求利潤的首選地和資金避險(xiǎn)的避風(fēng)港。境外資本通過不同途徑進(jìn)入國內(nèi)市場(chǎng)，呈現(xiàn)持續(xù)流入且規(guī)模不斷擴(kuò)大態(tài)勢(shì)，導(dǎo)致我國國際收支大額“順差”，外匯儲(chǔ)備快速增長，給宏觀調(diào)控增加了很大的壓力。……