２００９投資理財你準備好了嗎

一場席卷全球的金融危機，改變了經濟大勢，也改變了人們的生活。在金融危機的大背景下，大多數人們對投資理財仍然表現出對市場前景不確定性的憂慮，以及由此造成的穩妥保守心態。但盡管如此，隨著國家降息等一系列組合政策的逐步實施到位，無疑可為新的一年投資理財市場開辟較為廣闊的發展空間，也必將激發起一些新的熱點。

信貸資產理財產品凸顯綜合優勢

自去年下半年以來，隨著股市大跌、基金虧損、房市低迷，銀行每周推出的信貸資產理財產品引起了人們的高度關注。由于這類產品的基礎資產一般以大型基礎設施項目的流動資金貸款為主，借款人也多為國有或信用級別較高的大型企業，產品期限基本在3個月到一年期之間，因此以其在收益、風險以及流動性方面的綜合優勢，成為投資者跑贏CPI的首要之選。

有關人士分析，信貸資產理財產品之所以倍受熱捧，一個重要優勢就是與以往發行的信托貸款類產品相比，更容易令投資者感到安全。盡管前者往往提供很高的預期收益率，有些為房地產項目融資的信托計劃收益率甚至高達20%。但經歷了股市、樓市大幅調整的投資者，已經很難認同這樣的高收益、高風險的產品。相反，銀行信貸資產的借款人通常為高信用等級的大客戶，因此即使在銀行擔保被叫停的情況下，其信用風險仍然較低，況且5%左右的收益率也不算低。那么對銀行來說，在當前信貸緊縮形勢下，發行信貸資產理財產品，不僅可以繞過額度控制滿足貸款客戶融資需求，還能夠獲得來自產品營銷費、資金托管費及渠道費等中間業務的收入。因此有關專家預測，此類產品在一段時間內不僅仍成為銀行的主打產品，也將成為人們投資理財的熱點。

儲蓄國債漸成新寵

自貸款利率接連下調后，人們由于擔心存款利率也會下降，理財方向也隨之開始轉變。大多數人們出于資金安全、穩健的配置需要，儲蓄國債漸漸成為了追捧的熱點，尤其是電子儲蓄國債備受推崇。據客戶介紹，與以往憑證式國債有所改進的是，電子儲蓄國債可以每年付息，還可以本金部分提前支取，不須全部支取本金，流動性相對比較強，且復合收益率也相對較高，一般可以達到6%左右。

有專家預測，2009年將是國債市場的創新之年，不僅會增加國債品種，使廣大投資者能有更多的選擇。對國債發行方式還將進行新的嘗試和改革，進一步提高國債發行的市場化水平，以盡量減少非市場化因素的干擾，為投資者們帶來更多的投資選擇和更大的獲利空間。但也要值得注意的是，盡管一系列的利好消息，堅定了人們中長期看漲債市的信心，但不排除短期內市場調整的可能。

炒股仍要在風險中尋找機會

去年以來，中國的股市演繹了“生死時速”，在經歷了大漲大跌的大喜大悲之后，人們的心態已經日趨平和。盡管一年多來，頻頻出臺了諸如匯率下調、大小非減持等一個又一個利好政策，但在國際金融危機的大環境下，股市基本面仍然在不斷惡化，就象泄氣的皮球難以上彈。10月份A股市場下跌24.63%，創下了14年來最大跌幅。

股市歷來被喻為經濟發展的“晴雨表”，盡管目前股市何時見底仍然是個未知數，但是相信政府的一個個救市政策，最終必將促進市場的好轉。風險越大往往機會越大，股市概莫能外。特別是隨著國家近期的再次降息，以及證監會融資融券試點的逐步推開等一系列實質性利好，都將進一步降低市場風險，刺激市場好轉。但不管怎么樣，股市的最大特點就是不確定性，機會與風險是并存的。因此，投資者應繼續保持謹慎態度，在風險中尋找機會，看準時機再進行投資。

實物黃金投資前景看好

黃金自古以來就是規避通貨膨脹最好的工具，具有商品和金融的雙重屬性。自從中國銀行在上海推出專門針對個人投資者的“黃金寶”業務之后，炒金一直是個人理財市場的熱點，備受投資者們的關注和青睞。特別是在2004年以后，國內黃金飾品的標價方式逐漸由價費合一改為價費分離，大大推動了黃金投資量的提升。但今年以來，國際黃金走勢表現出了史上少有的大起大落，年初的暴漲使得金價一度達到了1032美元每盎司的歷史新高，但在此之后就一路下跌不止。金價走勢的撲朔迷離，一度令黃金期貨、紙黃金等投資陷入低迷，但實物黃金市場的投資性仍然被相對看好。特別是在當前貨幣貶值的情況下，實物黃金作為國際硬通貨，無疑具有很強的保值增值性。黃金的價值往往是自身固有的，當紙幣由于信用危機而出現波動貶值時，黃金就會根據貨幣貶值比率自動向上調整，當紙幣升值時，黃金價格恒定，這種逆向性便成為人們投資規避風險的一種手段，也是黃金投資的主要價值所在。再有黃金資源是一種不可再生資源，是相當稀有的，黃金的需求量總體呈上升趨勢，這就導致了黃金投資必然具有長期向上的升值空間，而且黃金市場不易被人為操控，風險較小，所以較之于其他一些投機型理財產品，實物黃金更適合中長期投資，但在投資時要注意控制好比例，掌握倉位。

儲蓄老歌有望唱出新調

多年來，儲蓄作為一種傳統的理財方式，早已根深蒂固于人們的思想觀念之中。一項調查表明，大多數居民目前仍然將儲蓄作為理財的首選。有專家分析，在當前總體經濟環境趨緊的形勢下，人們對市場的信心嚴重不足，大多數人肯定會繼續對投資持保守等待觀望的心態，這樣儲蓄就成了貨幣保值增值的理想之選。再加之政府為了適度控制物價指數和通貨膨脹率的上升，采取提升利率手段，加上利率的浮動區間進一步擴大，必將刺激儲蓄額的增加。因此，儲蓄這一傳統理財方式有望成為新的理財熱點。

債券類產品迎來機會

近來一些理財專家認為，我國可能正在進入降息周期，一些信托理財產品收益將受到沖擊。與之相反的是，降息倒是為債券類產品帶來了機會。按照常規，在利率走低的情況下，與利率水平成負相關的債券市場會趨好。短期內，存款準備金率的下調，將使銀行間市場更多資金流入債市，股市的持續低迷也令債市成為了資金的“避風港”。債券類產品的規模性和流動性都比較好，投資者可以在短期內選擇債券型基金等產品進行投資。而二級市場上的公司債券、可轉換債券也有著更多的投資機會，完全可以創造出較高的穩定收益。

保本基金逆市投資將成優選

自1997年首批封閉式基金成功發行至今，基金一直以其收益穩定、風險較小等優勢和特點，備受國內個人投資者的推崇，前兩年基金已經明顯超過存款，成為投資理財眾多看點中的重中之重。但是自去年下半年以來，隨著股市的暴跌，基金也難逃厄運，大部分基金難以扭轉虧損局面。在這種情況下，保本基金的投資就成為了優選。

所謂保本基金，就是能保證投資本金的基金。一般情況下需要投資者具備兩個條件，一是認購期間買進，二是持有到期。自2003年6月第一只保本基金——南方避險增值成立以來，國內先后有7只這樣的保本基金成立。目前國內保本基金通常為2年或3年，而保障的比例通常為投資本金的100%。保本基金一般是通過雙重機制來實現“本金安全”保證的，保本基金運作中引入擔保人，即擔保人對投資者到期后全額收回本金提供連帶責任擔保。保本基金屬于低風險品種，國內第一只保本基金——避險增值基金，從2003年6月27日到2008年6月30日，經歷了熊市、牛市的輪轉，年平均回報率仍然高達24.8%。由此可見，在當前的金融危機中保本基金完全有望在基金投資中獨領風騷。

投資收益類保險將一舉兩得

當前的經濟低迷正在改變著多年來不溫不火的保險市場局面，人們期望收益類險種給其帶來理想的收益。收益類險種一般品種較多，它不僅具備保險最基本的保障功能，而且能夠給投資者帶來不菲的收益，可謂保障與投資雙贏。因此，購買收益類險種有望成為目前個人的一個新的投資理財熱點。