公司治理與公司管理的相關(guān)性問題研究

　　當(dāng)前，對(duì)于公司治理（Corporate Governance）和公司管理（Corporate Management）的研究存在著分化的趨勢(shì)，一種趨勢(shì)強(qiáng)調(diào)公司治理的重要性，在公司治理的研究中僅考慮公司治理的范圍問題，重點(diǎn)研究有關(guān)公司治理內(nèi)部監(jiān)控機(jī)制和激勵(lì)約束機(jī)制；另一種趨勢(shì)僅強(qiáng)調(diào)公司管理的重要性，在研究中只重視企業(yè)宏觀環(huán)境、企業(yè)文化、管理方法等方面的作用，而把公司管理與公司治理聯(lián)系起來研究的成果較少。只有把公司治理和管理二者綜合起來研究，明確公司治理和公司管理的相關(guān)性，才能建立更加完善的現(xiàn)代企業(yè)制度，從而實(shí)現(xiàn)公司長(zhǎng)期價(jià)值最大化。
　　
　　一、公司治理的理論內(nèi)涵
　　
　　公司治理作為公司運(yùn)作的一種制度構(gòu)架，是引領(lǐng)公司發(fā)展方向的一種基本安排。公司治理概念在有關(guān)經(jīng)濟(jì)管理文獻(xiàn)中出現(xiàn)的最早時(shí)間是20世紀(jì)80年代，該時(shí)期英國(guó)許多著名公司的相繼倒閉引起了英國(guó)對(duì)公司治理問題的討論。世界上第一個(gè)公司治理原則是由英國(guó)財(cái)政報(bào)告委員會(huì)與倫敦證券交易所聯(lián)合成立的公司治理原則委員會(huì)于1992年12月發(fā)表的《公司治理財(cái)務(wù)報(bào)告》，該報(bào)告提出了關(guān)于董事會(huì)的最佳行為準(zhǔn)則。此后，不同層次的公司治理原則相繼面世，其中影響最為深遠(yuǎn)的是經(jīng)濟(jì)合作與發(fā)展組織（OECD）所制定的《公司治理原則》。
　　公司治理的含義有狹義和廣義之分，狹義的公司治理指由所有者與經(jīng)營(yíng)者組成的制衡關(guān)系，體現(xiàn)了一定的治理結(jié)構(gòu)。張維迎認(rèn)為公司治理結(jié)構(gòu)的核心是在所有權(quán)和經(jīng)營(yíng)權(quán)分離的情形下，所有者對(duì)經(jīng)營(yíng)者的監(jiān)督和激勵(lì)的問題 。狹義的公司治理的理論基礎(chǔ)是委托代理理論，而委托代理理論主要依靠的外部監(jiān)控機(jī)制無法從根本上解決信息不對(duì)稱問題，從而導(dǎo)致公司治理的失效。廣義的公司治理不僅包括股東對(duì)經(jīng)營(yíng)者的制衡機(jī)制，而且涉及廣泛的利益相關(guān)團(tuán)體。根據(jù)經(jīng)合組織（OECD）1999年的定義，公司治理明確了公司不同參與者之間的權(quán)利和義務(wù)的分配，并清晰的說明對(duì)公司事務(wù)進(jìn)行決策的規(guī)則和程序。狹義的公司治理強(qiáng)調(diào)權(quán)力制衡機(jī)制，主要通過激勵(lì)機(jī)制和約束機(jī)制作用于公司管理；而廣義的公司治理機(jī)制超越了狹義的公司治理結(jié)構(gòu)，其核心是保證公司決策的科學(xué)性，實(shí)現(xiàn)公司價(jià)值最大化，從而在考慮公司利益相關(guān)者的利益基礎(chǔ)上，實(shí)現(xiàn)股東價(jià)值長(zhǎng)期最大化。應(yīng)該說，建立在利益相關(guān)者理論基礎(chǔ)上的廣義的公司治理對(duì)公司發(fā)展的影響因素的分析更具有現(xiàn)實(shí)意義，更有助于把公司治理與公司管理緊密結(jié)合起來，從而更有助于理解企業(yè)管理的理論。
　　公司治理是一種制度安排，該制度用以支配或者協(xié)調(diào)公司同利益相關(guān)者之間的關(guān)系，以確保公司決策的科學(xué)性，達(dá)到維護(hù)所有利益相關(guān)者利益的目的。
　　
　　二、公司治理與公司管理的區(qū)別
　　
　　公司治理不同于公司管理，公司治理的核心是確定公司的目標(biāo)且科學(xué)決策，但公司管理的核心是確定實(shí)現(xiàn)目標(biāo)的途徑和方法；管理是運(yùn)營(yíng)公司，治理是確保這種運(yùn)營(yíng)在正確的軌道上。總之，公司治理關(guān)注的是“公司去向何處”，而公司管理關(guān)注的是“公司如何到那里”。二者不同主要體現(xiàn)在以下幾點(diǎn)：
　　（一）目的不同
　　公司治理目的是實(shí)現(xiàn)相關(guān)利益主體間的制衡，公司管理的目的實(shí)現(xiàn)公司自身的目標(biāo)。但從兩者的最終目是一致的，即公司財(cái)富最大化，這樣既可以實(shí)現(xiàn)公司經(jīng)營(yíng)目標(biāo)，又可達(dá)到利益相關(guān)者利益的滿足。
　　（二）導(dǎo)向不同
　　公司治理體現(xiàn)的是戰(zhàn)略導(dǎo)向，確保公司處于正確的軌道上；而公司管理以任務(wù)為導(dǎo)向，通過具體的業(yè)務(wù)操作以完成公司的任務(wù)。
　　（三）主客體不同
　　公司治理的主體是利益相關(guān)者，主要指股東、債權(quán)人、經(jīng)營(yíng)者、政府、雇員、社區(qū)等，由于他們投入了專項(xiàng)資產(chǎn)，必然參加公司治理以維護(hù)各自利益。公司管理的主體主要指經(jīng)理和雇員，他們?yōu)閼?yīng)對(duì)供、產(chǎn)、銷等基本生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)問題而進(jìn)行日常決策。公司治理的客體一般包括股東及其他利益相關(guān)者對(duì)董事會(huì)的治理以及董事會(huì)對(duì)經(jīng)理層的治理；公司管理的客體包括供應(yīng)、生產(chǎn)、營(yíng)銷、人事、投融資等。
　　（四）外部環(huán)境約束程度不同
　　從法律的約束力來看，公司治理要遵守《公司法》、《證券法》等較高層次的法律，同時(shí)還要遵循政府及相關(guān)自律組織的治理指引，如我國(guó)的《上市公司治理準(zhǔn)則》等，體現(xiàn)了較強(qiáng)的約束力。公司管理在遵守基本的法律法規(guī)的前提下，如何管理由公司自己決定，體現(xiàn)了一定的靈活性。
　　（五）資本狀況反映的信息不同
　　從公司治理的角度來說，資本狀況反映的是股東權(quán)益和債權(quán)人權(quán)益，體現(xiàn)的是股東和債權(quán)人的相對(duì)地位問題；而資本狀況相對(duì)于公司管理就是反映了企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況以及管理水平。
　　（六）實(shí)施基礎(chǔ)不同
　　公司治理通過主要的契約以及市場(chǎng)機(jī)制來實(shí)現(xiàn)的，而公司管理主要是通過行政權(quán)威的關(guān)系來實(shí)現(xiàn)。
　　（七）實(shí)施手段不同
　　公司治理的實(shí)施主要通過內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)、外部治理機(jī)制以及相應(yīng)的約束激勵(lì)機(jī)制來實(shí)現(xiàn)；而公司管理主要通過計(jì)劃、組織、指揮、控制和協(xié)調(diào)來實(shí)現(xiàn)。
　　（八）政府的作用不同
　　在公司治理中政府通過積極的干預(yù)能夠發(fā)揮重要作用，因?yàn)檎彩乾F(xiàn)代意義上的治理主體之一；在公司管理過程中，政府一般不直接干預(yù)，而是通過對(duì)經(jīng)濟(jì)的宏觀調(diào)控達(dá)到對(duì)公司管理的影響。
　　（九）穩(wěn)定性不同
　　為了保證公司的持續(xù)、穩(wěn)定、健康的發(fā)展，公司治理一般在較長(zhǎng)的時(shí)間內(nèi)會(huì)保持相對(duì)穩(wěn)定；公司管理則會(huì)隨著市場(chǎng)的不斷變化適時(shí)調(diào)整相應(yīng)的管理方案，以保證完成公司即定目標(biāo)。
　　
　　三、公司治理與公司管理的共性
　　
　　公司治理涉及的是所有者與經(jīng)營(yíng)者的委托代理關(guān)系及維護(hù)公司相關(guān)利益者的權(quán)益；公司管理是解決高級(jí)管理者與次級(jí)管理者及普通員工的委托代理關(guān)系，解決的是公司運(yùn)營(yíng)的效益問題。表面上公司治理與公司管理沒有交集，但兩者的最終目標(biāo)是一致的，即實(shí)現(xiàn)公司財(cái)富最大化；治理與管理是相互依存的，治理規(guī)定了整個(gè)公司運(yùn)作的基本框架結(jié)構(gòu)，管理則是在這個(gè)既定的框架下駕馭公司達(dá)成目標(biāo)。
　　（一）戰(zhàn)略管理是公司治理和公司管理的共同領(lǐng)域
　　早期的公司管理強(qiáng)調(diào)作業(yè)層，與公司治理幾乎沒有聯(lián)系。20世紀(jì)80年代，激烈的競(jìng)爭(zhēng)使戰(zhàn)略成為企業(yè)發(fā)展面對(duì)的主要問題，這一轉(zhuǎn)變使公司管理與公司治理出現(xiàn)了共同的領(lǐng)域，即戰(zhàn)略管理。戰(zhàn)略管理是企業(yè)為實(shí)現(xiàn)戰(zhàn)略目標(biāo)，制定戰(zhàn)略決策，實(shí)施戰(zhàn)略方案，控制戰(zhàn)略績(jī)效的一個(gè)動(dòng)態(tài)管理過程，一般由總經(jīng)理提出戰(zhàn)略動(dòng)議，經(jīng)過董事會(huì)（股東大會(huì)）批準(zhǔn)認(rèn)可，然后再由總經(jīng)理組織分解、貫徹和實(shí)施，同時(shí)此過程又受到董事會(huì)的監(jiān)控。因此，戰(zhàn)略管理的參與者即是公司治理、管理中各層次的集合體，治理層負(fù)責(zé)批準(zhǔn)和監(jiān)督，管理層負(fù)責(zé)提議和實(shí)施。因此，可以構(gòu)造公司治理和公司管理的關(guān)系模型，二者的共同領(lǐng)域是戰(zhàn)略管理（見圖1）。
　　公司治理是作為一種制度設(shè)計(jì)，是公司管理良好運(yùn)營(yíng)的基礎(chǔ)；公司管理是在公司治理的基礎(chǔ)上進(jìn)行的具體作業(yè)管理，體現(xiàn)的是方法論，二者的銜接部分在于戰(zhàn)略管理環(huán)節(jié)。
　　（二）公司治理、公司管理和戰(zhàn)略管理的價(jià)值統(tǒng)一
　　公司治理和公司管理的最終目的都是實(shí)現(xiàn)公司價(jià)值最大化，公司治理、管理和戰(zhàn)略管理統(tǒng)一于公司的價(jià)值實(shí)現(xiàn)過程。由此，可構(gòu)建公司治理、公司管理和戰(zhàn)略管理的價(jià)值統(tǒng)一模型以達(dá)到三者的有機(jī)組合（見圖2）。
　　
　　公司治理是企業(yè)運(yùn)作的一種制度機(jī)制，它規(guī)定了整個(gè)企業(yè)運(yùn)作的基本框架和運(yùn)行機(jī)制，良好的公司治理可以推動(dòng)公司各個(gè)利益相關(guān)者一起努力通過公司戰(zhàn)略來實(shí)現(xiàn)公司價(jià)值，起到了一種導(dǎo)向作用；公司戰(zhàn)略是公司價(jià)值創(chuàng)造的關(guān)鍵性因素，是公司價(jià)值實(shí)現(xiàn)的源泉，有利于提升公司長(zhǎng)期價(jià)值；公司管理是管理者影響組織成員以實(shí)現(xiàn)公司戰(zhàn)略的過程，目的在于實(shí)現(xiàn)企業(yè)經(jīng)營(yíng)良好績(jī)效，在公司選擇了正確的戰(zhàn)略之后，公司管理保證公司戰(zhàn)略在企業(yè)內(nèi)部自上而下的有效執(zhí)行，良好的公司管理體現(xiàn)了一種效益保證。
　　
　　四、建立有效的公司治理與公司管理的協(xié)調(diào)機(jī)制
　　《古今漢語詞典》對(duì)“機(jī)制”一詞有三種解釋：一是機(jī)器的構(gòu)造和工作原理；二是有機(jī)體的構(gòu)造、功能特性和相關(guān)關(guān)系等；三是泛指一個(gè)工作系統(tǒng)的組織或部分之間的相互作用和方式。”協(xié)調(diào)是組織為了順利地實(shí)現(xiàn)決策目標(biāo)，而要求自身各相關(guān)要素分工協(xié)作以達(dá)到運(yùn)轉(zhuǎn)高效的目的的一種行為方式。我們認(rèn)為公司治理和管理的協(xié)調(diào)機(jī)制指的是為了實(shí)現(xiàn)公司財(cái)富最大化的既定目標(biāo)，使公司保持良性運(yùn)轉(zhuǎn)的狀態(tài)，而采取的公司治理機(jī)制和公司管理手段有機(jī)整合的一種互動(dòng)方式。
　　（一）通過戰(zhàn)略管理以及相應(yīng)機(jī)制實(shí)現(xiàn)二者的有效整合
　　公司治理提供了一個(gè)企業(yè)運(yùn)作的框架和基礎(chǔ)，而管理則是在這個(gè)既定的框架下負(fù)責(zé)具體的目標(biāo)實(shí)施，同時(shí)公司管理又會(huì)對(duì)公司治理起到調(diào)節(jié)作用。必須使二者合理分工、密切合作，公司才能實(shí)現(xiàn)良性運(yùn)轉(zhuǎn)。因此，有必要對(duì)公司治理和公司管理進(jìn)行整合研究。
　　整合的含義為通過整頓、協(xié)調(diào)達(dá)到有效重組。對(duì)公司治理和管理進(jìn)行整合，一是通過戰(zhàn)略管理環(huán)節(jié)。主要解決科學(xué)地制定企業(yè)的戰(zhàn)略的問題，同時(shí)恰當(dāng)處理董事會(huì)和經(jīng)理層之間關(guān)系。公司的戰(zhàn)略制定權(quán)限應(yīng)該在公司治理系統(tǒng)和公司管理系統(tǒng)之間進(jìn)行合理分配，為了保證戰(zhàn)略決策制定的科學(xué)性應(yīng)適當(dāng)給予經(jīng)理層一定隨機(jī)處置的權(quán)利，同時(shí)因?yàn)槎聲?huì)和經(jīng)理層之間工作性質(zhì)存在很大不同，應(yīng)在二者之間保持著一定的互動(dòng)關(guān)系，即董事會(huì)對(duì)經(jīng)理層應(yīng)適當(dāng)放權(quán)。二是在公司治理和公司管理之間二者之間設(shè)置聯(lián)系通道。如在公司治理系統(tǒng)中的董事會(huì)下設(shè)置審計(jì)委員會(huì)，同時(shí)使內(nèi)部控制、內(nèi)部審計(jì)等機(jī)構(gòu)處于審計(jì)委員會(huì)的領(lǐng)導(dǎo)下，這樣既保持了內(nèi)部控制和內(nèi)部審計(jì)的保持相對(duì)獨(dú)立性，又有利于充分利用公司管理系統(tǒng)的資源，并且可以使公司治理系統(tǒng)迅速掌握公司管理系統(tǒng)的有效信息。
　　（二）在變化的環(huán)境中實(shí)現(xiàn)二者的動(dòng)態(tài)協(xié)調(diào)
　　公司治理規(guī)定著整個(gè)企業(yè)的發(fā)展方向，公司治理系統(tǒng)與經(jīng)濟(jì)環(huán)境的結(jié)合產(chǎn)生公司管理活動(dòng)的具體模式，并指揮公司管理保19fa58f7651a47c7c76b5512e07bbdedad9c4ac53d49f5135fc681208d5b972d持良好運(yùn)轉(zhuǎn)；公司管理則是對(duì)企業(yè)具體的作業(yè)層次進(jìn)行管理，促使企業(yè)目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)，并且為公司治理系統(tǒng)提供有效的信息和方法，科學(xué)的管理是提高公司有效治理的前提，公司治理和公司管理的這種結(jié)合使二者得以實(shí)現(xiàn)良性互動(dòng)。
　　由于各個(gè)公司面對(duì)的經(jīng)濟(jì)環(huán)境不同，使得公司治理和公司管理的模式具有多種形式，這些不同的模式相互作用可以形成多種不同的均衡狀態(tài)，在公司治理系統(tǒng)、公司管理系統(tǒng)與整個(gè)企業(yè)面對(duì)的環(huán)境交互作用下，可以形成適合某個(gè)具體企業(yè)的公司治理和公司管理穩(wěn)定狀態(tài)。企業(yè)面對(duì)的外部環(huán)境是不斷變化的，同時(shí)企業(yè)的內(nèi)部環(huán)境也是不穩(wěn)定的，所以應(yīng)該政府法規(guī)以及市場(chǎng)機(jī)制的作用引導(dǎo)公司治理和公司管理之間達(dá)成均衡狀態(tài)，并且根據(jù)環(huán)境的變化進(jìn)行動(dòng)態(tài)調(diào)整，以保證公司治理和公司管理的完美結(jié)合，創(chuàng)造出最大化的公司財(cái)富。
　　
　　參考文獻(xiàn)：
　　1、李維安.公司治理學(xué)[M].高等教育