投資保險　需要冷思考

劉寶民

隨著2007年股市的一度持續(xù)走高，保險的投資理財功能也為越來越多的人所接受，出現(xiàn)了“忽如一夜春風(fēng)來，投資保險受青睞”的場面，保險公司推出的投資和分紅類保險吸引了一批投資者的關(guān)注，還帶動了保險業(yè)的發(fā)展。

但風(fēng)險與收益始終相生相伴，2008年以來股市發(fā)生了強(qiáng)烈震蕩，直接影響了投資保險的收益，投資類保險再次遭遇滑鐵盧。

投資保險冷熱有度

目前，保險市場初步形成了投資連接型、理財分紅型、萬能型和投資保障型等幾大類投資分紅類險種，不僅拓寬了社會投資渠道，開辟了保險市場空間，還疏導(dǎo)了民間資金的流動趨向。不論是投資連接類保險還是分紅保障類保險，因其許諾的回報率明顯高于銀行的同期存款利率，又免征利息稅，一度被稱做“旱澇保收”的險種，加之一些有失偏頗推波助瀾的宣傳炒作，使得此類保險一度出現(xiàn)了不俗的增長率，掩蓋了潛在的投資風(fēng)險，一些投資者多了熱情沖動，少了理性思考。

所幸的是，經(jīng)過觀察比較，不少人變得審慎起來，科學(xué)冷靜地通盤考慮，貨比三家地對比選擇，不再“扔進(jìn)籃中就是菜”，使市場初步踏上了有序規(guī)范的軌道，這對維護(hù)投資者的長遠(yuǎn)利益無疑是正確的。

險種面孔仔細(xì)端詳

其一，投資連接類保險。該險種以份銷售，定期保障，如身故可獲得的保障以保額和個人投資賬戶價值較大者為給付標(biāo)準(zhǔn)。操作上采取第一年的保費用于費用和保險保障，第二年每份保費的20%進(jìn)入個人投資賬戶，第三年每份保費的88%進(jìn)入個人投資賬戶。這種保險由保險公司專業(yè)人士負(fù)責(zé)投資管理，保證資金安全，定期向社會公布投資回報率。

其二，萬能型壽險。該險種是在定期壽險基礎(chǔ)上加上一個個人賬戶，其最低保證利率為同期兩年期的定期儲蓄存款利率。如綜合投資日回報率超過五年期銀行定期存款利率的部分以80%的比例計入個人賬戶，此外該險種還具備投資分紅（即利差）的優(yōu)勢。

其三，分紅兩全保險。提供的保險保障至被保險人70周歲，給付身故保險金和到期給付保險金，紅利則為現(xiàn)金紅利，領(lǐng)取方式包括累積生息、抵繳保費、現(xiàn)金支付和增加保額。與傳統(tǒng)保險險種相比，分紅險種的好處還在于投保人除能得到傳統(tǒng)保單規(guī)定的保險責(zé)任保障外，還可以享受保險公司的經(jīng)營成果，即參加保險公司投資和經(jīng)營管理活動所得盈余的分配。

其四，家財投資保障型險種。一般保險期限為5年，每份保險投資金為2000元。除了在保期內(nèi)提供家財保額的經(jīng)濟(jì)保障外，每份保險投資金年收益率還高于同期銀行定期存款利率，并將隨著銀行利率調(diào)整而增長。此類保險的好處在于，它不僅給予投保人家庭財產(chǎn)的經(jīng)濟(jì)保障，而且可用投資金的收益折抵保費，并能得到可靠的回報收益。

理性操作更值期待

從市場發(fā)展走勢看，由于收入水平和理財觀念不盡相同，導(dǎo)致社會對投資和分紅類保險的需求也不一致。總體來講，新型投資和分紅理財類保險能基本實現(xiàn)投資和保障的雙收益，具有較高的靈活性，并強(qiáng)化了對保費使用的監(jiān)管，這些都有利于維護(hù)投保人的切身利益。與此同時，還應(yīng)看到投資和分紅理財類保險時常充當(dāng)經(jīng)濟(jì)大環(huán)境波動時的“避風(fēng)港”。相對而言，證券市場風(fēng)險較大，而銀行存款利息較低，投資保險既能規(guī)避資金風(fēng)險，又能獲得適度保障，尤其是投資理財類保險收益較為穩(wěn)定，其承諾的回報率又高于銀行存款利率，同時免征利息稅，所以賣得紅紅火火。專家強(qiáng)調(diào)，對此一定要理性客觀地分析，不能認(rèn)為保險市場由此進(jìn)入了一個繁榮期。時下，證券市場起伏跌宕，潮起潮落，大盤局面很難判定，這其中涵蓋了保險公司的投資風(fēng)險，繼而會影響保險投資人的切身利益。保險公司的當(dāng)務(wù)之急不是盲目擴(kuò)大市場份額，而是要潛心研究控制經(jīng)營風(fēng)險，防止產(chǎn)生新的利差損失。從另一個層面看，作為投資保險人，也應(yīng)保持清醒頭腦，準(zhǔn)確把握定位，清楚投資保險的性質(zhì)首先是保險，然后才是一定意義上的理財功能。換句話說，尋求經(jīng)濟(jì)保障是雪中送炭，從中獲利則是錦上添花，理念必須準(zhǔn)確，既不聽從有失偏頗的宣傳鼓動，也不要盲目拒絕。正確的態(tài)度是，根據(jù)承受能力，仔細(xì)研讀條款，精讀關(guān)鍵環(huán)節(jié)，搞懂弄清后再作定奪。令人欣喜的是，有些專業(yè)保險公司捷足先登，實施了“個人理財規(guī)劃”舉措，由專業(yè)理財人士為客戶設(shè)計投資規(guī)劃，量體裁衣地予以整合，使其投資更趨于科學(xué)合理，從而促進(jìn)保險市場更加健康有序地發(fā)展。（作者單位：中國人民財產(chǎn)保險股份有限公司天津分公司）