降息“減負(fù)”個(gè)貸市場(chǎng)呈現(xiàn)四大利好

中國人民銀行9月15日宣布下調(diào)人民幣貸款基準(zhǔn)利率和中小金融機(jī)構(gòu)人民幣存款準(zhǔn)備金率。下調(diào)后的商業(yè)貸款利率為：3至5年7.56％，5年以上7.74％。同時(shí)下調(diào)的還有個(gè)人住房公積金貸款利率，其中5年以下（含5年）貸款利率為4.59％，5年以上貸款利率為5.13％。

降息試探性政策信號(hào)，有利于緩解購房借款人緊張觀望情緒。

9月15日，央行宣布降息無疑為今年這個(gè)整體走勢(shì)相對(duì)“干涸”的房地產(chǎn)市場(chǎng)送來些許“雨潤”。雖然本次調(diào)息本著短期多調(diào)、長期少調(diào)的原則進(jìn)行相應(yīng)調(diào)整，貸款利率的下調(diào)幅度并不是很大，但正是這一試探性政策信號(hào)，或多或少的讓購房借款人看到了“希望”。有利于緩解降息前借款人一直處于緊張的觀望情緒，至少不用再擔(dān)心央行會(huì)持續(xù)加息。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，目前在二手房市場(chǎng)中至少有約七成的人群需要通過貸款來解決基本購房需求，降息后也會(huì)刺激他們中部分人群購買力的釋放。

商業(yè)貸款與公積金貸款利率“雙降”，有利于貸款交易量增長。

值得注意的本次降息央行同時(shí)宣布下調(diào)商業(yè)貸款與個(gè)人住房公積金貸款的利率，打破了以往貸款利率調(diào)整時(shí)，先調(diào)整商業(yè)貸款利率后下發(fā)公積金貸款利率政策的“傳統(tǒng)”規(guī)律。從這一點(diǎn)也可以看出，隨著中小企業(yè)為職工繳納個(gè)人住房公積金數(shù)量的增多，公積金貸款本身放款流程的提速以及相對(duì)較低貸款利率的優(yōu)勢(shì)等，使其成為不容忽略的貸款品種并占有市場(chǎng)的“一席之地”。

商業(yè)貸款與公積金貸款利率的同時(shí)“雙降”將更加有利于借款人購房貸款使用，同時(shí)也會(huì)相應(yīng)刺激房產(chǎn)個(gè)貸金融市場(chǎng)整體貸款交易量的增長。

個(gè)別銀行下調(diào)存款準(zhǔn)備金率，有利于中小企業(yè)放貸解壓。

本次降息央行還同時(shí)宣布下調(diào)中小金融機(jī)構(gòu)人民幣存款準(zhǔn)備金率，規(guī)定從9月25日起，除工商銀行、農(nóng)業(yè)銀行、中國銀行、建設(shè)銀行、交通銀行、郵政儲(chǔ)蓄銀行暫不下調(diào)外，其他存款類金融機(jī)構(gòu)人民幣存款準(zhǔn)備金率下調(diào)１個(gè)百分點(diǎn)。

雖然只是個(gè)別銀行下調(diào)存款準(zhǔn)備金率，但是對(duì)于中小企業(yè)貸款來說也將會(huì)有利于其部分放貸解壓。專業(yè)人士分析，因?yàn)檫^度的提高存款準(zhǔn)備金率將有可能弊大于利，所以在從緊的金融政策背景下，增加個(gè)貸借款人及中小企業(yè)貸款的信心，穩(wěn)定銀行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)，合理滿足信貸需求，才能保持國民經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)較快的持續(xù)發(fā)展。

金融政策首現(xiàn)“松口”跡象，有利于落實(shí)“區(qū)別對(duì)待、有保有壓”。

經(jīng)歷過去年宏觀調(diào)控六次加息的嚴(yán)厲調(diào)整后，今年央行4年來首次決定下調(diào)人民幣貸款基準(zhǔn)利率，首現(xiàn)“松口”跡象可以看出政府對(duì)較低迷房地產(chǎn)市場(chǎng)恢復(fù)健康狀態(tài)給予的一定支持。

雖然此次商業(yè)貸款利率下調(diào)的幅度不是很大并不足以扭轉(zhuǎn)整個(gè)市場(chǎng)時(shí)局，但對(duì)于房地產(chǎn)個(gè)貸金融市場(chǎng)來說，金融政策正在向“區(qū)別對(duì)待、有保有壓”的新宏觀調(diào)控基調(diào)所轉(zhuǎn)變，這將在很大程度上提升借款人對(duì)房貸金融市場(chǎng)的信心，對(duì)房產(chǎn)個(gè)貸金融市場(chǎng)將也是不可或缺的利好消息。

央行降息政策的出臺(tái)并不意昧著樓市房價(jià)將會(huì)再次“沖高”，從今年整體房地產(chǎn)市場(chǎng)走勢(shì)來看房價(jià)出現(xiàn)階段性降幅將不可避免。但是央行的降息還是讓我們看到了金融政策“前景”的明亮，對(duì)于增強(qiáng)購房者購買意愿減少觀望情緒，恢復(fù)房地產(chǎn)市場(chǎng)交易量；降低購房借款人還貸壓力以及促進(jìn)房地產(chǎn)個(gè)貸金融市場(chǎng)交易增長都起到了較積極的促進(jìn)作用。

(附：此次降息與2007年最后一次加息相比，以貸款40萬，基準(zhǔn)及優(yōu)惠利率為例計(jì)算表)

（殷麗娟，偉嘉安捷企劃經(jīng)理）