買基要練基本功

李波濤

理財是一個古老而又現(xiàn)代的話題，“貧窮不是恥辱，但也不是榮譽”的觀念更是深入人心。受2006、07年賺錢效應的影響，中國資本市場的火熱攪動了中國老百姓的心，多年積聚的投資能力和熱情被激發(fā)出來，從而顯示出巨大的威力。

大量的錢流向股市、房市、基金及黃金期貨等理財產品，期待著大撈一把。中國的市場是非成熟的市場，中國的投資者也是不成熟的參與者，股市雖然是瘋牛，但據(jù)展恒理財機構的報告分析，2007年底仍有20%的股民是賠錢的，40%的盈虧平衡，40%的才賺到錢，也就是說多半的人是忙活一年一分錢都沒有賺到，只是賺到了股市經驗。而期貨的專業(yè)性和高門檻又擋住了很多的投資者，所以基金在2007年的規(guī)模才會從2006年底的8793億元迅速攀升2007年底的人民幣3.19萬億元，足見基民對基金的擁護。

基金的優(yōu)點就不用多說了，很多基民應該也是知道的。對于很多還沒有買過基金的新人，買基金錢需要做些什么呢？

量體裁衣選基金

首先是了解自己的性格、風險偏好和財務狀況和發(fā)展階段，從而確定一個合適的理財目標。理財目標確定后，就可以做成自己的理財方案，要多少可用的閑錢去實現(xiàn)自己的目標，從而檢查自己的投資和資金狀況是否能應付以上目標。不同性格的人，在選擇基金的偏好就差異很大，沖動性的人偏好選擇股票型基金和積極成長型，這些基金主要投資于股市和一些新興市場國家；穩(wěn)健性格的人則傾向選擇穩(wěn)健型的基金和債券型的基金，這些基金會搭配30左右的股票投資，但會進行分散操作，如投資一些國債、企業(yè)債券。

在股市處于上升時期，一些股票倉位重的基金的收益較高，這主要得益于股市的持續(xù)上揚對基金收益的貢獻，但在股市下行階段，如2007年第四季度，基金就普跌，2007年四季度股市的寬幅震蕩導致多數(shù)基金凈值增長率為負值；降低倉位、著眼防御成為基金投資的主流。而一些保守性的基金和債券基金的收益就會好些。

另一方面看自己的財務狀況和階段，如果有房有車，沒有家庭負擔，可考慮投資收益大、風險大的成長性的基金；若進入中年及以后階段，家庭有負擔，上有老人，下有孩子的撫養(yǎng)和教育負擔，就應該選擇一些穩(wěn)健性的基金品種。

不同的操作風格

其次，要了解現(xiàn)在的市場情況和要買的基金的操作風格、基金經理、所屬公司。若股市處于牛市起步階段，則應投資股市，從而獲得成長收益，若股市已經進入中期或高位震蕩階段，說明股市應經是有很大風險，則應配置大部分的基金，減少股票投資比例。

不同基金有不同的操作風格，并且不同的基金經理的操作手法也是有很大不同，所以應該對要買的基金操作風格有一個清楚的了解。現(xiàn)在市場的基金按投資風險和收益目標，可分為收入型基金、成長型基金和平衡型基金。收入型基金以追求為投資者帶來高水平的當期收入為目的，投資于各種可帶來收入的有價證券，可分為固定收入型基金和股票收入型基金。一般來說，收入型基金受較保守的投資者及退休者歡迎。這些人的主要投資目標是最大可能的當期收入和保住本金。

成長型基金追求資本的長期成長為投資目的，主要投資于成長型的股票，如小盤股票、高科技股票，這種股票的價格預期上漲速度快于一般公司的股票。它又分為穩(wěn)定成長型基金和積極成長型基金。

平衡型基金是以支付當期收入和追求資本的長期成長作為共同目的的投資基金。平衡型基金在以取得收入為目的的債券及優(yōu)選股（一般比例在30%~50%）和以資本增值為目的的普通股之間進行權衡變動。

中間費用知多少

再次，你需要了解所要購買的基金的收費標準和所要提交的材料。基金收費規(guī)律：一般來說，基金的風險性越小費用越低，持有時間越長費用越低，投資額度越大費用越低。

認(申)購費，認購費和申購費都是購買基金時必須支付的費用，它們的區(qū)別就在于，前者針對新發(fā)基金，后者則是在存續(xù)期內購買基金所需繳納的手續(xù)費。通常在前端付費的情況下，認(申)購費在投資者進行基金投資的時候就要扣除掉。

舉個例子來說，你拿出10萬元準備認購一只新發(fā)行的基金，如果認購費率的標準為1.2%，那么10萬元的認購額需要扣除掉的認購費：10萬×1.2%＝1200元，而余下的98800元則是你投資的凈認購額。一般為了鼓勵投資者認購新的基金，認購費的比例會低于申購費。一般股票型基金的申購費為1.5%，同樣是10萬元的資金，扣除的申購費用為1500元，凈申購為98500元。

贖回費, 看到基金凈值噌噌地向上漲，對于一部分保守的基民來說，雖然是一件樂事但不如贖回基金“落袋為安”來的安全。不過如果把基金凈值的增長完全看作自己的收益，而忘了贖回費用，那就又要算錯賬了

此外還有一項基金的轉換費，適用于投資者轉換自己的基金配置，各家基金公司對不同基金之間轉換的費用標準不一，但是總的來說，把申購費用低的基金轉換成費用高的基金時都需要扣除掉一定的轉換費用。比如在震蕩行情下，將股票型基金轉換成配置型基金以避風險或在高漲行情下將資金暫放貨幣型基金等待入市良機，即可有手續(xù)費的優(yōu)惠，又可節(jié)約時間。因為貨幣型基金一般沒有申購、贖回費，而轉換當天就可以確認，解決了基金重新申購時間長、費用高的問題。

插牌：要想節(jié)省中間費用，投資者可選擇在網上購買基金，一般會有一定的折扣；另買傘形型的基金，傘形基金屬于一個公司的系列基金產品，在公司內部各個基金間轉移是免轉換費的。

補充材料：

130/30基金：

時尚是生活，理財也是生活，買基金是一種時尚的理財方式。但是近年在歐美正流行著一種名為130/30的投資策略基金，不僅可以獲取看漲市場的投資收益，也可以獲取看跌市場的投資回報，有些人 認為這種基金是避險基金，甚至有人認為是保本基金，但實際上的確如此么？130/30基金是介于互惠基金和對沖基金的一種創(chuàng)新產品，目前正在歐美理財市場流行。

所謂“130/30 ”，是指基金所持有的長倉、短倉分別占資產總值的百分比。基金經理和分析員們在衡量某股份是否值得買進時，通常都需要先預測其未來盈利和增長率等，然后再 計算現(xiàn)時的合理價格以決定股價現(xiàn)值是否值得投資。唯各公司、行業(yè)前景受很多不同的外在因素所影響，并時常出現(xiàn)變化，故專家們需因應環(huán)境轉變而不斷對其估值 作出修正。