大幅降息后的理財對策

上月末央行再次降息，一年期人民幣存貸款基準(zhǔn)利率各降1.08個百分點(diǎn)，其他期限檔次存貸款利率作相應(yīng)調(diào)整，此次降息將大大減少儲戶的存款收益，以10萬元5年期定期存款為例，降息前利率為5.13％，年利息收入為5130元，此次利率降至3.87％后，利息收入將減少1260元。降息預(yù)期下，大家該如何打理手中的現(xiàn)金?哪些理財方式更能應(yīng)對降息?對此業(yè)內(nèi)人士對降息后的銀行、保險產(chǎn)品進(jìn)行了盤點(diǎn)，以期為大家當(dāng)下的投資理財提供參考。

存款：三種存款方式減少利息損失

首先是階梯存款。將家庭中的閑置資金分別以不同期限存入銀行。在降息周期下，短期存款一旦到期，續(xù)存時利息收入會減少，如果將資金全部存長期，流動性較差，一旦急用錢，難以滿足資金流動性需求。上述方法可避免在存款期限上面臨兩難選擇。

其次是“按月定投”存款。此種存款方式類似基金定投，每月存入一筆款項，存單期限相同每月定投存款的方式，類似于零存整取，可解決活期存款利率較低的問題，有利于增加利息收入，但此種方式須留夠足夠的日常備用金，避免急需用錢時提前支取。

再有是七天通知存款。此次降息后，1天和7天通知存款的利率也分別下調(diào)為0.81和1.35％，此利率仍高于活期存款利率。通知存款還有一個好處是可實(shí)現(xiàn)“利滾利”，大家可在辦理通知存款業(yè)務(wù)時，設(shè)置自動轉(zhuǎn)存周期，系統(tǒng)將在轉(zhuǎn)存周期到期后，將利息自動并入本金，存一筆新的7天通知存款。

保險：保障型保險將受益

降息后的一年期定存利率2.52％，接近于2.5％預(yù)定利率，投資型保單的吸引力下降，保障型保單吸引力上升，傳統(tǒng)型和分紅險的銷售會回升，特別是具有固定收益的年金產(chǎn)品將可能引起保戶的關(guān)注。相反，投連和萬能險甚至分紅險的銷售將會受到影響。

分紅險的分紅，來自于保險公司死差、費(fèi)差、利差這三塊。在這三塊中，會受到影響的是利差收益，考慮到保險公司一般通過協(xié)議存款、債券等形式實(shí)現(xiàn)收益，降息無疑將削弱保險公司的盈利能力。投保者在降息中至多面對利差減少導(dǎo)致的分紅下降，但是此前保險公司允諾的保證回報部分則不會有任何的改變。

而萬能險的利率將進(jìn)一步下調(diào)。由于主要投資于銀行大額協(xié)議存款，萬能險結(jié)算利率受到降息沖擊，而此次再次大幅降息后，業(yè)內(nèi)普遍預(yù)計，萬能險結(jié)算利率將進(jìn)一步下調(diào)。

此外，投連險與資本市場緊密相關(guān)，雖然大幅降息對資本市場是利好，但是反而加重了市場對經(jīng)濟(jì)景氣度的擔(dān)心，大幅降息說明了經(jīng)濟(jì)環(huán)境有點(diǎn)嚴(yán)峻，這種情況下資本市場表現(xiàn)不會太理想，所以投連險后市不會太樂觀。

理財產(chǎn)品：減少風(fēng)險為重

央行此次大幅降息，信貸類理財產(chǎn)品首當(dāng)其沖。從信貸類理財產(chǎn)品的模式來看，其收益率與銀行貸款利率存在正相關(guān)關(guān)系，新發(fā)理財產(chǎn)品預(yù)期收益率可能存在較大幅度的下降。

由于前幾次降息幅度較小，銀行可以犧牲部分業(yè)務(wù)利益來保證投資者的收益，此次降息幅度較大，可能超出銀行所能獲得的業(yè)務(wù)收益，銀行將可能下調(diào)理財產(chǎn)品的收益。此外，受降息影響，人民幣保證收益理財產(chǎn)品的收益率繼續(xù)下降，人民幣1個月期、3個月期和6個月期產(chǎn)品的平均年收益率分別為234％、2.99％和3.28％。對于固定收益類產(chǎn)品，如果對資金流動性要求不高，可盡量選擇中長期投資來鎖定利率風(fēng)險。

房貸：固定利率轉(zhuǎn)為浮動利率

在房貸業(yè)務(wù)上，受降息沖擊最明顯的當(dāng)屬固定利率房貸。銀行人士指出，在降息期內(nèi)，固定房貸已失去了吸引力，因此，專家建議在前幾年曾經(jīng)選擇了固定利率房貸的市民不妨轉(zhuǎn)成浮動利率房貸，以享受到利率下浮的優(yōu)惠政策。