個人買債：有哪些？去哪里？

有問必答

《今日財富》：

我聽人說目前的市場買債券比較靠譜一些，可我不知道個人買債劵有什么規定沒有？是不是只能買國債？除了去銀行，還能去哪里買得到？

北京市西城區月壇北街李芳芳

李芳芳女士：

您咨詢的問題，我們請玖富理財的理財師予以回答。答復如下：

我國債券市場分為交易所市場、銀行間市場和銀行柜臺市場。交易所市場屬場內市場，機構和個人投資者都可以廣泛參與，而銀行間市場和柜臺市場都屬債券的場外市場。銀行間市場的交易者都是機構投資者，銀行柜臺市場的交易者則主要是中小投資者，其中大量的是個人投資者。

目前在交易所債市流通的有記賬式國債、企業債、公司債和可轉債，在這個市場里，個人投資者只要在證券公司的營業部開設債券賬戶，就可以像買股票一樣的來購買債券，并且還可以實現債券的差價交易。除國債外，據Wind資訊最新統計，目前已在兩家交易所上市交易的企業債有292只，可轉債34只，可分離債17只，公司債11只，只要開設了交易所股票賬戶就可以參與購買。

與購買股票相比，在交易所買賣債券的交易成本非常低。首先是免征印花稅，其次，為促進債券市場的發展，交易傭金曾大幅下調。據粗略估算，買賣債券的交易成本大概在萬分之五以下，大概是股票交易成本的1/10。

不過需要提醒您的是，除國債外，持有其他債券的利息所得需要繳納20%的所得稅，這筆稅款將由證券交易所在每筆交易最終完成后替投資者清算資金賬戶時代為扣除。

柜臺債券市場目前只提供憑證式國債一種債券品種，并且這種品種不具有流動性，僅面向個人投資者發售，更多地發揮儲蓄功能，投資者只能持有到期，獲取票面利息收入；不過有的銀行會為投資者提供憑證式國債的質押貸款，提供了一定的流動性。

購買憑證式國債，您只需持本人有效身份證件，在銀行柜臺辦理開戶。開立只用于儲蓄國債的個人國債托管賬戶不收取賬戶開戶費和維護費用，且國債收益免征利息稅。

不過，開立個人國債托管賬戶的同時，還應在同一承辦銀行開立(或者指定)一個人民幣結算賬戶(借記卡賬戶或者活期存折)作為國債賬戶的資金賬戶，用以結算兌付本金和利息。雖不能上市交易，但可按規定提前兌取。

除了國債和金融債外，幾乎所有債市品種都在銀行間債券市場流通，包括次級債、企業短期融資券、商業銀行普通金融債和外幣債券等。這些品種普遍具有較高的收益，但個人投資者尚無法直接投資，您可以借助委托理財，即購買債券基金或銀行的固定收益產品來投資。

債券基金可投資國債、金融債、企業債和可轉債，而銀行的固定收益類產品可投資的范圍更廣，包括在全國銀行間市場發行的國債、政策性銀行金融債、央行票據、短期融資券等其他債券。■

《今日財富》編輯部