應(yīng)對危機，需要全球性解決方案

專訪國際貨幣基金組織（IMF）駐華首席代表維韋克·阿羅拉

“由于這是一場全球性的金融危機，國際社會達(dá)成了這樣一個共識：我們必須建立這樣一個全球性的解決方案（global solution）。”國際貨幣基金組織(IMF)駐華首席代表維韋克·阿羅拉在11月下旬接受《亞洲財富論壇》專訪時這樣說。這應(yīng)當(dāng)是一個什么樣的解決方案？這個方案在應(yīng)對當(dāng)前席卷全球的金融危機時能否有效？

IMF職能在危機中凸顯

《亞洲財富論壇》：當(dāng)前一場空前的金融危機席卷全球。既然這場危機是全球性的，如何尋求有效的國際合作以應(yīng)對這場危機？

維韋克·阿羅拉：我們正在經(jīng)歷一場全球性的空前的金融危機。針對這場危機，各國在制定政策時要考慮兩點，首先每個國家都要根據(jù)本國情況建立相應(yīng)的危機反應(yīng)機制。由于這是一場全球性的金融危機，國際社會達(dá)成了這樣一個共識：我們必須建立這樣一個全球性的解決方案（global solution）。建立這樣一套“全球性解決方案”意味著在應(yīng)對危機時，世界各國應(yīng)相互協(xié)調(diào)，加強合作，共同制定政策、金融法規(guī)，以便達(dá)成相互之間的理解和溝通，從而建立一套有效的全球性危機反應(yīng)機制（global response）。

為了建立這樣一套有效的全球性反應(yīng)機制，我們應(yīng)加強國際間的對話與商討，其中，當(dāng)然就包括國際貨幣基金組織(IMF)在內(nèi)的國際組織間的合作。最近，G20峰會在華盛頓召開，這次峰會凸顯其重要性，因為在以往遇到國際經(jīng)濟問題時，發(fā)達(dá)的工業(yè)化國家就會聚集在一起進行討論，而討論的規(guī)格也不過是G7或者G8，而這一次所有討論及達(dá)成的決議都以G20的規(guī)格進行，其中包括中國、印度、印度尼西亞、南非，以及其他發(fā)展中國家和新興市場國家。這就充分體現(xiàn)出全球性的合作以應(yīng)對當(dāng)前的危機。

《亞洲財富論壇》：在這場危機中，國際貨幣基金組織（IMF），作為致力于國際貨幣合作，擔(dān)負(fù)著促進全球金融穩(wěn)定職能的國際金融組織，在這場危機中應(yīng)承擔(dān)什么樣的責(zé)任和義務(wù)？

維韋克·阿羅拉：在這個過程中，國際貨幣基金組織(IMF)扮演著十分重要的角色。首先，IMF已向一些受到危機影響的國家提供了資金支持，例如，我們向冰島、烏克蘭、匈牙利、巴基斯坦等國提供了貸款，另外，給其他國家的貸款事宜也在磋商當(dāng)中。我們同時也向許多國家提供政策建議。我們還設(shè)計了一種新型的金融工具，名為“特別流動性金融工具（special liquidity facility）”，這是一種反應(yīng)迅速、行之有效的金融工具，這就保證了一旦某個國家達(dá)到提供資金支持的標(biāo)準(zhǔn)時，能夠迅速地向其提供。一方面，受到資金支持的國家的基本面應(yīng)當(dāng)是好的，另一方面，其應(yīng)當(dāng)確實面臨流動性危機。另外，也需要這些國家在政策面上是積極的，以確保國際投資者的信心，相信這些投資能在將來收到較好的回報。我們向同意以上條件、并且符合“特別流動性金融工具”條件的國家提供貸款支持。但提供貸款支持需有一個先決條件，即IMF有充足的資金保證。目前IMF有2000億美元，相對于IMF的職能以及當(dāng)前所要應(yīng)對的危機而言，僅靠這些資金顯然是不夠的。

第二，就全球金融體系（global financial architecture）而言，加強各國在金融制度建設(shè)及法律監(jiān)管方面的協(xié)調(diào)與合作，IMF責(zé)無旁貸。這也是G20峰會上達(dá)成的共識。一個非常嚴(yán)肅的問題是，我們應(yīng)當(dāng)在IMF體制內(nèi)給予發(fā)展中國家和新興市場國家更多的發(fā)言權(quán)。這是一個迫在眉睫的問題。

中國國際地位舉足輕重

《亞洲財富論壇》：當(dāng)前，國際上普遍呼吁中國能夠擔(dān)負(fù)起穩(wěn)定世界金融形勢的責(zé)任和義務(wù)，并且扮演重要的角色，但中國政府的回應(yīng)是較為審慎的。作為國際貨幣基金組織（IMF）駐華首席代表，請您談?wù)勚袊鴳?yīng)在這場危機中扮演什么樣的角色？

維韋克·阿羅拉：中國在世界上扮演著非常重要的角色，其國際地位舉足輕重。中國是一個經(jīng)濟大國，其GDP在全世界的占比達(dá)到11%，其貿(mào)易額也十分巨大，是世界上非常重要的貿(mào)易伙伴。我對中國未來的發(fā)展前景十分看好。

這里有兩個基本觀點需要特別強調(diào)。首先，中國的強勁發(fā)展將使全世界獲益。因為中國的GDP在全世界的占比達(dá)到11%，所以，我們預(yù)測，明年中國對全世界經(jīng)濟增長的貢獻將達(dá)到40%-50%。中國的強大對全世界都有益處。我們非常認(rèn)同中國領(lǐng)導(dǎo)人曾多次強調(diào)的：“中國對世界的巨大貢獻將使得世界經(jīng)濟充滿活力”，這一說法是非常準(zhǔn)確和到位的。

另一個基本觀點是，中國的競爭力的構(gòu)成發(fā)揮著舉足輕重的作用。許多年的實踐表明，中國的發(fā)展在客觀上為平衡世界經(jīng)濟的發(fā)展發(fā)揮了重要的作用。中國已從過去的那種過度依賴出口來拉動經(jīng)濟增長的狀態(tài)調(diào)整到基本上依靠內(nèi)需來拉動經(jīng)濟增長的狀態(tài)。而內(nèi)需的拉動也基本上靠居民消費水平的提升以及投資規(guī)模的擴大。為了保持中國的這種平衡世界經(jīng)濟的角色，同時提升國內(nèi)的消費水平，中國應(yīng)當(dāng)保持自身經(jīng)濟的穩(wěn)健和可持續(xù)增長，同時還對世界的發(fā)展前景產(chǎn)生積極的影響。

《亞洲財富論壇》：最近，中國政府采取了一系列政策以擴大內(nèi)需，其中包括將投資4萬億元擴大內(nèi)需的政策。您如何解讀中國政府的這一舉措？

維韋克·阿羅拉：中國此舉有著十分積極的意義。這是一個正確的信號，這說明中國政府已經(jīng)充分意識到風(fēng)險和危機的存在，而其他國家的政府在對危機的意識和掌控方面卻相對反應(yīng)較慢。此舉的另一個重要意義在于，中國政府將證明，中國有充分的資源以應(yīng)對危機，其財政預(yù)算也是堅強可靠的。例如，政府的開支僅占GDP不到20%，而政府的財政收入?yún)s達(dá)到21%。所以，中國有能力促進經(jīng)濟的增長。

此舉也給了私營企業(yè)很大的信心。因為許多私營企業(yè)在積極等待著政府的支持。而政府的這一政策的出臺是一個很積極的信號，說明政府將采取積極舉措應(yīng)對危機，而他們則完全可以放心地投資。但有一點是不可忽視的，所有這些舉措的落實，都有待于消費的拉動。無疑，中國需要更多的投資、消費和出口。其中，城鄉(xiāng)居民消費的拉動是經(jīng)濟發(fā)展的興奮劑。但盡管如此，我們也很難預(yù)測明年中國經(jīng)濟的走勢。

IMF期待中國資金援助

《亞洲財富論壇》：現(xiàn)在歐洲一些國家，包括英國、法國建議石油輸出國和中國等一些擁有較大外匯儲備的國家向IMF提供更多的資金援助。而這一點也得到了國際貨幣基金組織（IMF）總裁斯特勞斯·卡恩的贊同。作為IMF駐華首席代表，請您談?wù)動^點？

維韋克·阿羅拉：IMF需要更多的資源和資金，以更加充分地履行其使命。中國是一個資源豐富的大國，中國也在付出更多的努力以承擔(dān)其大國的責(zé)任、履行其大國的義務(wù)。對中國而言，目前的危機恰是一個很好的機遇，可以更多地積極參與到應(yīng)對全球金融危機的國際合作當(dāng)中去。我們的執(zhí)行總裁也多次強調(diào)了這一點。事實上，中國很高興這樣做。而IMF也將從中國的努力當(dāng)中獲得益處。

目前IMF資金的獲得更多地依賴歐洲市場，至于中國在多大程度上有可能增加對IMF的資金援助，這取決于中國政府。中國的資金援助是非常重要和必要的，因為IMF正在全力向那些需要更多貸款和流動性的國家提供貸款和資金支持。

《亞洲財富論壇》：中國作為IMF的重要成員，如果向IMF提供資金援助，是否將獲得更多的發(fā)言權(quán)？

維韋克·阿羅拉：關(guān)于發(fā)言權(quán)的問題，需要考慮兩點。第一點，中國對解決全球性金融危機以及對IMF的支持所做的努力是否能夠真正落到實處；第二點，必須充分考慮IMF的份額。當(dāng)前，IMF正在進行份額改革。我們應(yīng)當(dāng)努力提高中國的份額。但這一點與中國對IMF的貢獻大小無關(guān)。也就是說，無論中國是否向IMF提供資金援助，中國在IMF里的份額都將增加。這一點早在2006年就達(dá)成共識了。根據(jù)這一共識，通過份額改革，四個國家的份額得到增加，包括中國、韓國、墨西哥和土耳其。

《亞洲財富論壇》：正如您此前所說的，中國和印度正在成為亞洲經(jīng)濟的發(fā)動機。那么如何加強國際貨幣基金組織（IMF）與中國的合作，以促進中國、亞洲乃至世界經(jīng)濟的健康、穩(wěn)定和可持續(xù)的發(fā)展？

維韋克·阿羅拉：中國經(jīng)濟的強勁增長不僅使亞洲獲益，更使全世界獲益。IMF與中國之間的關(guān)系長期以來一直是十分密切的。中國是大家公認(rèn)的經(jīng)濟發(fā)展最成功的國家之一。中國的改革開放所獲得的成功值得所有人稱道，這表現(xiàn)在人民生活水平不斷提高，生活環(huán)境不斷改善，飲用水日益清潔等等。國際社會，當(dāng)然也包括IMF都從中國的發(fā)展中汲取了豐富的經(jīng)驗。我們與中國的對話機制十分順暢，因此，我們之間的關(guān)系愈來愈密切。我們與中國的對話是按年度定期舉行的。內(nèi)容涉及經(jīng)濟政策、貨幣合作等方方面面。

危機中更須總結(jié)教訓(xùn)

《亞洲財富論壇》：當(dāng)前，各國央行普遍采取措施以穩(wěn)定金融局勢。您怎樣看待各國所采取的措施？您預(yù)測這些措施將產(chǎn)生什么樣的效果？

維韋克·阿羅拉：就當(dāng)前情況而言，是很難對未來形勢做出清晰預(yù)測的，因為目前的危機存在相當(dāng)程度的不真實性。當(dāng)前各國央行采取的應(yīng)對危機的舉措基本上大同小異，這些舉措基本上是正確的，首先他們正在致力于對各自國內(nèi)的金融體系進行修補，包括對資本結(jié)構(gòu)的調(diào)整、對不良資產(chǎn)的清理等，并且保持足夠的流動性。基于這種考慮，各國央行向市場的大規(guī)模注資是十分必要的。

其次，在金融危機勢頭正猛的情況下，對市場注入一定的興奮劑是必要的，以防止金融危機對經(jīng)濟體制造成過深的影響和沖擊，例如就業(yè)、生產(chǎn)和經(jīng)濟增長。所以，正確地運用財政政策至關(guān)重要，因為更為有力的危機應(yīng)對措施大多來自于財政政策，其次才是貨幣政策的運用。

《亞洲財富論壇》：危機是空前的，我們相信這是暫時的。當(dāng)前，我們更應(yīng)當(dāng)思考這樣一個問題：危機過后，我們應(yīng)如何防止同樣的危機在未來再度發(fā)生呢？

維韋克·阿羅拉：我同意你的觀點。我們應(yīng)當(dāng)現(xiàn)在就認(rèn)真總結(jié)當(dāng)前的危機給我們帶來的經(jīng)驗和教訓(xùn)。從當(dāng)前的金融危機當(dāng)中，我們應(yīng)當(dāng)汲取三點經(jīng)驗和教訓(xùn)。首先，在任何情況下，即使在金融危機發(fā)生的情況下，也須保持宏觀經(jīng)濟結(jié)構(gòu)的健康。同時，也要保證金融監(jiān)管的有力和法律法規(guī)制度的有效。因為當(dāng)前的金融危機的根源就在于，國際貨幣政策過于寬松，造成了金融制度和執(zhí)行標(biāo)準(zhǔn)過于寬松，貸款和資金提供的門檻過低，從而刺激了風(fēng)險和危機的發(fā)生。

第二，即使在那些沒有直接受到?jīng)_擊和影響，或者金融系統(tǒng)沒有受到直接沖擊的國家里，建立有效的預(yù)警制度、建立危機的應(yīng)急機制也十分必要。那些已經(jīng)建立了預(yù)警制度和危機應(yīng)急機制的國家，應(yīng)當(dāng)在這場危機中擔(dān)當(dāng)重要的角色。對此，G20峰會已經(jīng)達(dá)成這樣一種共識，建立FSAP，即金融體系評估制度。該制度的建立將有助于加強與IMF在這一領(lǐng)域的合作。我非常高興地看到，中國已經(jīng)于今年早些時候開始了FSAP體系的建立，甚至早于G20，并且在危機的預(yù)警制度方面也動手較早。

第三，一旦危機發(fā)生并對各國造成沖擊，如同在美國和歐洲一樣，我們首先要做的是幫助人們恢復(fù)對金融制度的信心。因為，只要人們的信心仍在，市場就能正常運轉(zhuǎn)，政策法規(guī)也能得到有效的執(zhí)行，比如貨幣政策和財政政策的正常執(zhí)行。