如何選擇２００８年的投資策略——投連險(xiǎn)

萬(wàn)里祥

2007年基金走紅，成為投資者最佳的理財(cái)方式，面對(duì)2008年股市進(jìn)入慢牛市，多震蕩，投資者又該如何選擇自己的投資策略？

根據(jù)國(guó)際貨幣基金組織（IMF）的預(yù)測(cè)，中國(guó)2008年的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率仍將能達(dá)到10%。加之奧運(yùn)會(huì)的召開(kāi)對(duì)中國(guó)經(jīng)濟(jì)必然會(huì)產(chǎn)生非常好的推動(dòng)作用，企業(yè)盈利仍有望保持可持續(xù)的較高增長(zhǎng)速度，尤其是受益于奧運(yùn)、內(nèi)需消費(fèi)、人民幣升值、并購(gòu)重組等板塊均有較大的上漲空間，因此總的來(lái)說(shuō)，2008年仍將是牛市的延續(xù)。

2008股市高位震蕩

然而由于受美國(guó)次貨危機(jī)的影響，2008年美國(guó)經(jīng)濟(jì)及世界經(jīng)濟(jì)將出現(xiàn)放緩趨勢(shì)；另外為防止經(jīng)濟(jì)過(guò)熱和通貨膨脹，中央已開(kāi)始實(shí)行從緊的貨幣政策，加大了宏觀調(diào)控的力度，這無(wú)疑都會(huì)給2008年的中國(guó)股市增加了震蕩風(fēng)險(xiǎn)。而風(fēng)險(xiǎn)控制永遠(yuǎn)是投資者所要考慮的首要問(wèn)題。

雖然上證綜指在2007年上漲了97%，很多股民、基民在上半年單邊上漲的行情中獲得了可觀的回報(bào)，然而經(jīng)下半年兩次較大的震蕩，使大多數(shù)股民、基民在前半年獲得的豐厚回報(bào)幾乎回吐了一大半，大多數(shù)的回報(bào)率不到40%，有的甚至為負(fù)數(shù)。面對(duì)2008年的多震蕩期，投資者更應(yīng)慎重選擇自己的投資策略。首先應(yīng)該考慮的是自己所選的理財(cái)投資工具控制風(fēng)險(xiǎn)的能力如何。

投連選基金

由于基金是由基金公司的專家從股票市場(chǎng)、債券市場(chǎng)及貨幣市場(chǎng)中篩選出多只優(yōu)秀的股票、債券及貨幣等產(chǎn)品進(jìn)行搭配、組合而成，使投資者擁有一只基金就等于擁有多只優(yōu)秀的股票，風(fēng)險(xiǎn)自然要比單只股票小。而2007年火爆金融市場(chǎng)的“基金的基金”（投資連結(jié)保險(xiǎn)）則是由保險(xiǎn)公司的專家從基金公司中二次篩選出多只優(yōu)秀的基金再次進(jìn)行搭配、組合而成，使投資者擁有一只投連產(chǎn)品就等于擁有了多只優(yōu)秀的基金（如下圖）：

如果一只基金組合了4只優(yōu)秀的股票，而一只“基金的基金”（投連險(xiǎn)）又組合了4只優(yōu)秀的基金，那么投資一只投連產(chǎn)品即等于投資了16只優(yōu)秀的股票！而16只優(yōu)秀股票的組合相對(duì)一只股票的投資風(fēng)險(xiǎn)自然要小的多。目前金融市場(chǎng)上有1501只股票和385只開(kāi)放式基金，面對(duì)這么多的股票和基金，投資者將如何選擇？為了降低和分散投資風(fēng)險(xiǎn)，依靠專家選擇科學(xué)的基金組合，從而實(shí)現(xiàn)長(zhǎng)期持續(xù)而穩(wěn)定的收益方是明智之舉！基金組合雖難以實(shí)現(xiàn)最高的基金收益，但可以有效地規(guī)避收益下跌的風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)而使得收益、風(fēng)險(xiǎn)水平實(shí)現(xiàn)優(yōu)化。

貨比三家

投連產(chǎn)品在市場(chǎng)上發(fā)展的非常迅速，推出投連產(chǎn)品的保險(xiǎn)公司已由2006年的6家增長(zhǎng)到目前的21 家。投資者在選擇投連產(chǎn)品時(shí)也應(yīng)貨比三家：1、比公司的過(guò)往業(yè)績(jī)；2、比產(chǎn)品的抗跌能力；3、比公司篩選基金的管理水平；4、比前端后端各項(xiàng)費(fèi)用的收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)、5、比售前售后服務(wù)的水平高低。這五條中第2條和第3條最為重要！下面將2007年“混合偏股型帳戶”排位前8名投連產(chǎn)品的公司、產(chǎn)品、帳戶名稱及投資收益率列表如下：

2007年10月16日上證綜指達(dá)到創(chuàng)記錄的6124點(diǎn),到11月28日僅一個(gè)月的時(shí)間, 卻又跌到4803點(diǎn)，經(jīng)過(guò)這次較大幅度的震蕩,很多基金都有較大幅度的下降。然而排名第一的瑞泰人壽成長(zhǎng)型帳戶截止到07年12月28日投資收益率卻高達(dá)110.30%,比06年107.89%的收益率還要高出2.41個(gè)百分點(diǎn),瑞泰人壽投連險(xiǎn)賬戶自2004年成立以來(lái),經(jīng)歷了股票市場(chǎng)“熊”“牛”輪回，一直表現(xiàn)優(yōu)秀，成立于2004年2月24日的成長(zhǎng)型賬戶初始單位賣出價(jià)格為15元，2007年12月26日該賬戶單位賣出價(jià)格為55.12元，自成立四年以來(lái)投資收益率高達(dá)267.49%，可見(jiàn)瑞泰投連產(chǎn)品的抗跌能力非常強(qiáng)。

如此抗跌

究竟是什么原因至使瑞泰投連產(chǎn)品的抗跌能力這么強(qiáng)？正如瑞泰人壽市場(chǎng)戰(zhàn)略部總經(jīng)理梁子恒所說(shuō)：“在瑞泰，投資團(tuán)隊(duì)會(huì)對(duì)基金池設(shè)置監(jiān)控，并會(huì)按季度定期與所選基金的基金經(jīng)理進(jìn)行一對(duì)一的現(xiàn)場(chǎng)調(diào)研訪談，如果所選基金的基金經(jīng)理沒(méi)有按照當(dāng)初基金產(chǎn)品契約的投資理念去執(zhí)行投資，如價(jià)值型基金去炒題材股了，那么哪怕這只基金凈值跑得再快，公司也會(huì)將其堅(jiān)決剔除。因?yàn)檫@時(shí)的收益雖然高了，風(fēng)險(xiǎn)也放大了許多。”

另外：買賣基金，一進(jìn)一出，需要向基金公司交納申購(gòu)費(fèi)和贖回費(fèi)。而投連產(chǎn)品根據(jù)投資收益和風(fēng)險(xiǎn)大小程度的區(qū)別一般為投資者設(shè)立四、五個(gè)帳戶，供投資者免費(fèi)進(jìn)行切換，當(dāng)股市風(fēng)險(xiǎn)較大時(shí)，將資金轉(zhuǎn)移到風(fēng)險(xiǎn)較小的帳戶規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，為客戶降低投資成本。

值得指出的是：投連產(chǎn)品既能和基金一樣為投資者帶來(lái)較大的投資收益，還能為投資者帶來(lái)身固保障和附加大病醫(yī)療、附加意外傷害等保障；既和傳統(tǒng)保險(xiǎn)一樣具有保障功能，又克服了傳統(tǒng)保險(xiǎn)流動(dòng)性差的缺點(diǎn)，隨時(shí)可以支取；投資款（保費(fèi)）既能期交（月交、年交），

又能躉交（一次性交齊）；既可沒(méi)錢暫時(shí)停交，有錢還可追加投資，十分方便投資者。

最后提醒投資者：投資投連產(chǎn)品，最好三、五年不動(dòng)，做中、長(zhǎng)期投資安排，這樣可以享受復(fù)利遞增的魅力！如何把握各帳戶之間的切換時(shí)機(jī)？最好有自己的理財(cái)顧問(wèn)做指導(dǎo)。

2008年，基金仍是最值得投資者關(guān)注的理財(cái)產(chǎn)品，而“基金的基金”無(wú)論從安全性、保障性、還是從投資收益上都應(yīng)作為投資者首選的理財(cái)投資工具！