活期下調(diào)儲(chǔ)戶應(yīng)當(dāng)如何應(yīng)對(duì)？

與其忍受銀行下調(diào)活期存款利率之痛，不如到股市里去“打新股”碰碰運(yùn)氣。

為貫徹從緊的貨幣政策，中國(guó)人民銀行決定：從2007年12月21日起調(diào)整金融機(jī)構(gòu)人民幣存貸款基準(zhǔn)利率，一年期存款基準(zhǔn)利率由現(xiàn)行的3.87%提高到4.14%，上調(diào)0.27個(gè)百分點(diǎn)；一年期貸款基準(zhǔn)利率由現(xiàn)行的7.29%提高到7.47%，上調(diào)0.18個(gè)百分點(diǎn)；其他各檔次存、貸款基準(zhǔn)利率相應(yīng)調(diào)整。個(gè)人住房公積金貸款利率保持不變。出乎意料的是，此次利率調(diào)整，活期存款基準(zhǔn)利率由現(xiàn)行的0.81%下調(diào)至0.72%，下調(diào)0.09個(gè)百分點(diǎn)。

調(diào)低活期存款利率，這在近年來(lái)的利率調(diào)整中尚屬罕見(jiàn)。央行作出這一決定，顯然有用調(diào)低活期存款利率來(lái)對(duì)沖存貸差縮小帶給銀行經(jīng)營(yíng)壓力之意。但調(diào)低活期存款利率顯然損害了存活期存款那些儲(chǔ)戶的利益。而從目前居民銀行存款的結(jié)構(gòu)來(lái)看，活期儲(chǔ)蓄目前在全部?jī)?chǔ)蓄額中占40%-50%的比例，我國(guó)居民儲(chǔ)蓄已經(jīng)超過(guò)17萬(wàn)億，活期儲(chǔ)蓄約在6.8萬(wàn)億-8.5萬(wàn)億之間。這顯然不是一個(gè)小數(shù)目，其背后儲(chǔ)戶數(shù)量之多并不是一個(gè)小數(shù)字。

那么，面對(duì)銀行“上調(diào)定期、下調(diào)活期”存款利率的做法，儲(chǔ)戶們將會(huì)如何應(yīng)對(duì)？轉(zhuǎn)存定期顯然是適合儲(chǔ)戶的最好的選擇。而且，從銀行這次上調(diào)利率的情況看，短期定期存款利率上調(diào)的幅度大于長(zhǎng)期存款利率上調(diào)的幅度。如三個(gè)月的定期存款，利率上調(diào)了0.45個(gè)百分點(diǎn)；半年的定期存款，利率上調(diào)0.36個(gè)百分點(diǎn)；一年期定期存款，利率上調(diào)0.27個(gè)百分點(diǎn)；二年期存款，利率上調(diào)0.18個(gè)百分點(diǎn)；三年存款，利率上調(diào)0.18個(gè)百分點(diǎn)；五年存款，利率上調(diào)0.09個(gè)百分點(diǎn)。所以，在這種情況下，考慮到活期存款的預(yù)防性選擇，活期儲(chǔ)戶將自己的活期存款轉(zhuǎn)為三個(gè)月的定期存款，是比較合適的。

不過(guò)，正是由于活期存款很多是出于預(yù)防性的選擇，或許到不了三個(gè)月就要用錢(qián)，有時(shí)還不能確定具體用錢(qián)的時(shí)間，面對(duì)這樣一些活期存款，除了繼續(xù)存活期，忍受銀行下調(diào)活期存款利率之痛外，還有沒(méi)有合適的去向呢？答案當(dāng)然是肯定的：有。那就是參與到股市的“打新股”游戲中去。實(shí)際上，股市里的“打新股”游戲，是比較適合銀行活期存款的儲(chǔ)戶們參與的。第一，“打新股”不會(huì)給投資者的本金帶來(lái)?yè)p失，這對(duì)于銀行活期存款的儲(chǔ)戶們來(lái)說(shuō)，顯然是最重要的。第二，“打新股”不改變活期存款的性質(zhì)，除了兩三天時(shí)間的資金凍結(jié)期外，投資者可隨時(shí)把資金取出來(lái)，不影響投資者的用錢(qián)計(jì)劃。第三，“打新股”也可以讓投資者碰碰運(yùn)氣，如果運(yùn)氣好的話，投資者能中上一個(gè)中簽號(hào)，那投資者就可以把幾年的活期存款利息都賺回來(lái)了。而且，儲(chǔ)戶的活期金額如果比較多的話，這種中簽的機(jī)會(huì)也大。就算金額不大，如果活期儲(chǔ)戶們能夠聯(lián)合起來(lái)，那也將是一股不小的力量，同樣也會(huì)在打新股的游戲中有所斬獲。

當(dāng)然，銀行活期儲(chǔ)蓄用于打新股，也會(huì)受到股市政策的影響。目前的“打新股”政策是一種“資金為王”的政策。這種“打新股”的方式嚴(yán)重?fù)p害了股市里的廣大中小投資者的利益。所以，目前市場(chǎng)上呼吁改革新股發(fā)行方式的呼聲甚高。而一旦這種“打新股”的游戲被取消了，那么，活期儲(chǔ)蓄存款就不可能再參與到打新股的游戲中來(lái)了。

(皮海洲獨(dú)立財(cái)經(jīng)撰稿人）