長線投連險 懂得等待 贏得未來

在理財市場中，投資連結保險素有“基金中的基金”之美譽，以較高的收益、較低的風險、捆綁豐富的壽險而贏得廣闊市場。但在近期，隨著資本市場上的不確定因素增加，利率也處于加速上升通道，投連險是否仍有較大增長空間?或是風光不再?

投連還是“險”

最早進入國內的時候，投連險以高收益之名誤導了很多盲目的投保人，殊不知保費中有很大一部分費用是不能進入投資賬戶的，從而引起對投連險的誤解長達十余年之久。

經過漫長的股市寒冬，隨著資本市場牛市的到來，投連險也以嶄新的姿態卷土重來。但相比基金，投連險仍只是傳統壽險的衍生而已，因此稱其為“基金中的基金”并不確切。在選擇投連險產品的時候，我們不能只看其收益性，而忽略了保障功能。

有專家指出，選對投連險的關鍵是正確理解產品客觀具有的特性和功能。投連險作為一個兼具投資和保障功能的產品，費用、產品功能都比傳統壽險靈活得多。但相應地，購買投連險客戶承受的風險也比購買傳統壽險客戶承受的風險略高一點。但投連險終究還是一種將投資功能復合在保險之上的險種，其本質仍是保險。在選擇投連險產品的時候，我們不能舍本逐末，仍要以保障功能為主，投資功能次之。

費率要算清

對于大部分消費者而言，在購買消費型保險產品時，往往要考慮的是“我要繳多少保費”。但對于投連險而言，投資者只了解所繳保費的數額是遠遠不夠的。

投連險涉及到的費用有7項之多，除了用于購買保障的風險保費、保單管理費、資產管理費、轉換手續費以及退保時產生的費用以外，初始費用是其中很重要的一部分費用。

作為一個具有投資功能的保險產品，除用于保障和運營費用支出的一部分保費，剩余保費才進入投資賬戶，前者稱為初始費用。換言之，初始費用的扣除越多，則進入投資賬戶的金額越少，從根本上來說是對投資收益率的扣減。

根據保監會要求，躉繳保險費形式的投連險初始費用的比例不得超過10％(人民幣5萬元及以下部分)或5％(人民幣5萬元以上部分)，躉繳保險費保單追加保險費的初始費用比例的上限為5％。目前，市場上在售投連險的初始費用一般在保費的1％－2％，用于抵扣銷售成本，其中銀保躉繳的初始費用最低約在1％左右。以中德安聯推出的新一代投連險——安聯“匯金世家”為例，躉繳金額在3萬元以上的躉繳保費，初始費用扣除1％，躉繳投連險追加保費，初始費用扣除1％。

買賣差價被稱為變相的初始費用。很多投連險產品取消了賬戶轉換費用，讓很多投保人誤以為轉換沒有成本。其實買賣差價是初始費用之外，很大的一筆成本支出。所謂買賣差價，有點類似跟銀行兌換外幣時所說的“買入價”、“賣出價”。因此，對于投保人而言，這筆差價幅度越大，對個人投資者而言自然越不劃算。有了這一差價，投資人的收益等于最終會被打點折扣。據了解，目前市場上在售投連險中，包括瑞泰人壽“財智人生”、中意人壽“一生中意”、聯泰大都會“財富精選”等在內多款產品，均不設置買賣差價。

放長線釣大魚

不同于像炒股票那樣可以高拋低吸、頻繁進出，投資連結保險是一種中長期的投資產品。購買投資連結保險，首先需要考慮的應該是如何使自己的資產價值得到長期、穩定的增長，而不是片面追求短期的收益。如果想要得到理想的投資回報，擁有一個中長期的投資規劃才是上策，急功近利將是購買投資連結保險的天敵。

中意人壽分析師認為，在目前股市振蕩的走勢下，頻繁操作賬戶，甚至提前退保都不太可取。如果投保人認為風險過高，可運用賬戶轉換功能，將資金暫時放到低風險的固定收益賬戶。

投連險的一大特點就是客戶可以在自己的賬戶之間做靈活轉換，以達到規避風險的目的。投資者可以根據不同的個人風險偏好、對收益的心理預期以及市場變化情況，在賬戶之間進行理財分配和轉換。

以友邦保險公司財富通A／B款投連險投資案例來看，南京年輕白領白先生今年28歲，是外企職員，月薪7000元，他購買了友邦的財富通B款投連險，月交500元，繳費10年，保額20萬元，每年可在年終獎中拿出1萬元作為追加投資，追加10年。通過“財富通”個人賬戶演示工具演示，48歲時他的賬戶價值低檔演示數字為217613元，中檔演示數字為296654元，高檔演示數字可達402589元。

順序要理清

作為一個適合中高收入人群的理財保險產品，購買投連險的客戶應具備一定的閑置資金和合理的資產配置，并且建議投保人購買較高的額度，才能彌補各類管理費用支出，達到一定的規模效應。

同時，投資者購買保險產品需遵循先保障后投資原則，即首先要滿足意外、人身安全、大病、醫療等保障需求，然后再考慮投資的需求。對于一些剛參加工作，沒有閑錢的年輕人來說，應該首先考慮的是消費類保險產品，其次再考慮投連險產品。

正所謂“皮之不存，毛將焉附”。自身基本安全沒有得到保障的前提下，如何考慮資本的投資呢，更不用說去享受資本增值帶來的生活質量飛躍了。