股市波動起伏 購買投連險全攻略

近期，股市延續振蕩下跌

曾經閉眼都能賺錢的時光一去不復返

波段行情的掌握已非大多散戶所能為

投連險能否成為下一個資金集散地？

2007年，國內的投連險在經歷了2002年投連險退保風潮之后，總算又迎來了一個春天。

各家保險公司借助股市的春風，紛紛再次推出投連險新品，其收益表現也的確風光不少。時光邁進2008年，股市震蕩，拉鋸戰中眾多散戶紛紛撤離，投連險在振蕩行情中再次成為老百姓家庭理財的備選范疇。

投連險亦有風險

投連險種類繁多，但基本上不外乎這樣一個基本形式：投保人繳納的保險費，其中僅一小部分用于單純的保險保障，絕大部分資金被保險公司用于證券領域方面的投資，包括開、封式基金、固定收益證券等。因此，投連險不可避免的要涉及風險投資，投保人也必須承擔一定的投資盈虧。這就意味著被保險人的個人賬戶存在最后為零甚至為負的可能。

投連險投資成分占到絕對比重，和股票基金不同的地方僅僅只在于它具有一定程度的人身基本保障。因此，保險專業人士強調，投連險僅適合一些有閑余資金的中高端人士長期持有，這樣才能最大程度地分享保險保障和投資收益的雙重好處。投保人在購買投連險時，被保險人最好已經具有足夠的傳統保險保障。毫無基礎保險保障的被保險人，絕不建議首次投保就選擇投連險，更不支持把所有用于保險保障的資金全部投入到投連險之中。

攻略六招

在目前股市震蕩幅度較大情況下，投保投連險就需要具有一定的投資經驗和一定的選擇智慧。如何在令人目眩神迷的銷售宣傳中撥云見日，找到適合自己的投連險產品呢？本刊為你支出以下六招：

第一招：保險公司是關鍵。

投保人可以通過考量保險公司的投資管理模式、投資管理團隊、過往的投連險投資業績等方面評估保險公司的資產管理能力。投資團隊資金運作水平、歷史賬戶收益可以作為重點衡量標準。選擇一家經營業績穩定的保險公司，就等于選擇了一個好的基金經理，可以幫助投保人在長達幾年，十幾年甚至幾十年的投資中獲得比較理想的收益。

此外，選擇一家有資產管理公司的保險公司，省去一部分委托投資管理費用還是很有意義的，盡管這種公司并不多見。

第二招：繳費方式差別大。

投連險一般分為躉交和期交兩種方式。躉繳首次購買和追加購買起點金額相對較高。市場上的各種投連險產品這方面差別比較大，有的甚至相差數萬元。比如，瑞泰財智人生首次投資起點金額為5萬元，追加購買起點金額5000元；泰康人壽的贏家理財起點金額為1萬元，追加購買起點金額為1000元。期繳投連險有些類似于基金投資中的定期定投，能起到分散風險的作用，比較適合收入穩定的年輕中產。缺點就是投保前幾年初始費用要高于躉繳方式，有的期繳產品初始費用甚至是躉繳產品初始費用的十幾倍。躉繳投連險初始費用低，適宜用家庭財務規劃中的長期投資資金購買，比較適合閑散資金充裕的中年中產。中產家庭中收入不夠穩定、承受風險偏低以及短期內有資金壓力的投資者，要慎重選擇投連險繳費方式。

第三招：慎用賬戶轉換。

投連險產品一般都設有3－5個子賬戶，各賬戶投資產品不同，代表不同的投資風格，目前很多投連險產品都有免費賬戶轉換功能，投保人可根據資本市場行情及時轉換賬戶，避免資產縮水。行情好的情況下，可以將資金放入激進型的偏股賬戶中，行情不妙的情況下，可轉移賬戶到保守型的賬戶。

雖然賬戶轉換是免費的，或者是有限次的免費，但并不能說明賬戶轉換是沒代價的。買賣差價是投連險設計中費用很高的一部分內容，買賣差價的意義在于，內部轉賬次數和額度越多，所交費用也就越多。因而即使在振蕩行情中，也不宜頻繁轉換賬戶。

第四招：振蕩行情中要時刻盯防。

投保投連險，不是說投保人的資金就由保險公司完全操作了。由于目前已經不是單邊牛市，各投資渠道漲落不同，那么投保人賬戶下的資金在各個子賬戶之間的及時互轉，能夠有效的規避震蕩行情或者實操失策帶來的損失，把高收益和穩健安全兩者效益最大化。

投資一個投連險僅僅只是開始。經常打理你的賬戶，可將大盤的跌落，或者保險公司實操問題帶來的虧損，預先通過你本人的智慧，在激進型賬戶和保守型賬戶之間互轉，在行情震蕩帶來的損失發生之前規避掉這個風險的。尤其是大盤震蕩時期進入投連對新賬戶的影響會很大，所以操作賬戶時更要謹慎。當然，也有可能大盤優勢帶動投連局勢很好，可是你的個人賬戶狀況卻很差的狀況出現，這取決于你賬戶互轉的經驗和保險公司的服務水平。

第五招：把握購買時機。

投連險投資賬戶中的資金由投資單位組成，投資單位的價格每天都在變動，顯示投保人投資收益的增減。購買投連險要選準時機。因為同基金一樣，低位買進時投資單位份數就比較多，上升的空間也比較大；高位買進時份數自然就比較少，上升空間可能會比較有限。由于投連險與資本市場掛鉤，在選擇購買時機可以參考股市的漲跌。

投連險不同于股票和基金，切忌追漲殺跌，應該秉持長期持有的理念，否則損失的不僅僅是只有價格差那一部分收益。

第六招：先保障再買投連險。

保險公司提供投連險最主要的目的，是給投保人的閑散資金提供更多的選擇。投連險雖然強調了保障功能，但僅僅只具備了單純保障功能，但基本的全面的保險保障，還不是投連險一個產品所能囊括的。

因此，首先要有基礎的保障，再利用閑余資金投資投連險，把投連回報作為投資的增值手段，而把投連險所含的保險保障作為基礎保險保障的補充。投保人在投保投連險一定要慎重，避免將投連險作為自己一輩子的主要保障手段。

最后，如果說把基礎保險保障作為一塊“錦”，適當的添上一朵投連險的花未嘗不可，但“花”上添“錦”，則面對人生中的風險，我們沒有機會改正。