震蕩市巧用基金轉換

難題：

去年10月中旬之后，市場一直劇烈震蕩。陳先生想將他購買的股票基金先贖回，換成債券基金，等到市場前景明朗時再重新買進股票基金，以規避市場風險。可他算了一筆賬：如果賣出自己持有的嘉實理財穩健，贖回的手續費將是0.5%，等行情好了再重新申購，手續費是1.5%，一進一出手續費的損失將達到2%。同時，購買債券基金時，買入賣出還將損失手續費。因為覺得不劃算，陳先生一直在猶豫，結果基金凈值又跌了不少。

解題：

陳先生完全可以用“基金轉換”的辦法，先將自己的嘉實理財穩健轉換成嘉實基金旗下的債券型基金，比如嘉實理財債券以規避風險，等市場好轉時再重新轉成嘉實理財穩健，只要超過3個月就能免費轉換。那樣，超過2%的手續費開支就可以節省下來了。

基金轉換是指投資者在持有某公司發行的某只基金后，可將它轉換成該公司管理的其它基金，而不需要先贖回再申購。在國外，基金轉換是基金主流交易方式之一，國內目前已經有越來越多的基金公司推出了基金轉換業務。

巧用基金轉換，可以讓投資者有效應對震蕩市風險，節省費用，相當于多賺了同等比例的利潤。當股票市場經過長期上漲后開始下跌時，適宜將股票型基金轉換為貨幣型或債券型基金，以回避風險；當行情回升時，適宜將貨幣型、債券型基金轉換為股票型基金，以充分享受股票市場上漲帶來的收益。當前，就有不少人辦理了將股票基金轉換成債券基金的業務。

基金轉換三大優勢

基金轉換除了省錢省時，還能實現收益的“無縫收益”。不過，它也僅僅局限于一個公司的基金，投資者可供選擇的范圍相對較小。

一是省錢。通過轉換業務變更基金投資品種，比正常的贖回再申購業務享有較大幅度的費用優惠。在一般情況下，基金轉換費率都要低于申購費率，有的甚至不收。例如：嘉實理財通系列基金，轉換費只有0.5%，遠低于1.5%的申購費率，如果投資者持有期超過3個月的話，則免費轉換，景順長城基金景系列基金干脆就免費轉換。廣發基金規定，持有期超過90天的廣發貨幣份額轉換成為廣發聚富或者穩健可以享受8折的費率優惠；另外由股票型基金轉換而來的貨幣份額再轉換成為股票型基金無需支付轉換費。

二是省時。從交易時間來看，按照原來的交易程序，以股票型基金為例，先贖回再申購，一般需要5個工作日，而選擇基金轉換，只要2個工作日就夠了。

三是實現收益“無縫收益”。基金轉換確認只需要T＋1個工作日，T日享受轉出基金收益，T＋1日開始享受轉入基金收益，真正實現收益“無縫收益”。

小貼士基金轉換三大紀律

不少投資者也已經注意到基金轉換這個投資竅門，可是在看好了要轉換的基金后去辦理卻碰了壁。還有，有些投資者辦了轉換卻發現，原來自己并沒有省什么錢。辦理基金轉換需要注意的點不少，一定要提前問清楚。

搞清細節

基金轉換只能轉換為本公司管理的、同一注冊登記人登記存管的、同一基金賬戶下的基金份額，并只能在同一銷售機構進行。另外，基金轉換采用“前端轉前端、后端轉后端”的模式，不能將前端收費基金份額轉換為后端收費基金份額，如果有一點對不上，就不能轉換。

提前咨詢

不是同一家公司的基金大家都能理解，不過即使是同一個公司旗下基金，也不見得都能相互轉換，比如嘉實旗下的股票型基金，就不能與其他基金作轉換。因為基金轉換細則不少，去辦理前最好打電話咨詢一下基金公司，不然白跑一趟銀行浪費時間的可能性很大。

成本控制

各家基金公司的轉換費率并不相同，股票基金與債券基金之間的轉換比較復雜，一定要注意分析基金轉換公告中關于轉換費用的陳述。一些公司的基金轉換并不能為你節省費用，比如把南方基金旗下股票基金轉換成債券基金，照樣要收取贖回費用，而轉回股票基金時還要收取兩者之間的費率差額，其實該公司旗下債券基金申購免費，作轉換實際上不能節省費用，只能節省時間。不少基金公司也與南方基金一樣，在將債券基金轉成股票基金時，需要支付費率的差額費用。