對外直接投資中鼓勵性傾斜政策的思考

中國政府自1986年起，為促進和扶持我國公司、企業和其他經濟組織到國外開辦跨國公司，制定了四個方面的鼓勵性優惠措施:(1)籌措資金。對開辦資源開發性企業或投資金額較多的生產性企業，如遠洋漁業、木材和鐵礦開采以及養殖項目等企業，國內主辦單位除自籌資金外，可以向國家銀行申請優惠貸款，作為中心投資對援外項目的合營企業所需資金從國家年度援外資金和外匯額度上統籌安排解決。(2)減免稅收。國家對海外投資企業中中方分得的利潤自企業正式投資或投入營業之日起，不論中國政府是否與對外投資企業所在國有避免雙重稅協定，5年內免征國家企業所得稅。(3)外匯留成。我國政府允許對外投資企業在開業的5年內所獲外匯實行全額留成；5年期滿后，按國家有關規定繳納所得稅，并上繳20%的外匯額度。(4)優先安置產品返銷。海外投資生產的產品中屬我國需要長期進口的，可申請列入國家進口計劃，優先安排進口，其余的可允許按自負盈虧原則在國內市場自營。

以上這些措施對我國對外直接投資的發展起到了積極的促進作用。但從發展對外投資的要求出發，要擴大我國的對外直接投資，除完善管制性法律規范，建立協調服務機構外，還應制定和健全鼓勵性的傾斜政策。

一、經濟扶持政策

1.信貸、資金扶持政策。借鑒發達國家的經驗，為投資不同產業的國內企業提供優惠貸款。資金來源可考慮兩個方面：一是擴展中國進出口銀行的業務領域。目前，我國進出口銀行的信貸業務主要是出口信貸，對我國企業的對外投資上沒有相應的信貸扶持。二是建立對外投資基金。由基金成員單位注入一筆原始基金，并委派專業人員組成對外投資發展基金運作機構進行具體投資操作，用基金投資獲利部分對對外投資活動進行參股，或者用于海外投資項目資本金的利息補貼。通過設立對外投資基金扶持本國企業對外直接投資，也是國際上通行的做法，如韓國在八十年代就設立了對外經濟合作基金，專門資助韓國投資者在發展中國家從事資源開發或股權投資，法國設立了“鼓勵合作基金”主要用于為企業到國外提供擔保。

2.賦予我國跨國公司對外金融權。海外投資企業不僅要實現專業分工基礎上的大型化，而其應該具備很強的綜合功能，這是增強我國企業海外投資競爭優勢的一個重要方面。綜合化的核心內容是要實現對外投資中的產業資本、金融資本和商業資本的融合，使海外投資企業具有生產功能、金融功能和貿易功能。因此，對于跨企業集團應該賦予相應的對外金融權，允許企業按照國際慣例在海外市場上籌措資金、發行債券和股票；對于具備條件的跨國企業集團，可以成立自己的財務公司，以強化金融服務功能。

3.放寬生產性跨國投資項目的外匯管制。在目前人民幣經常性收入收支項目自由兌換的既定前提下，可考慮適當放松與非貿易性雖為投資項目有關的外匯管制，允許投資項目的外匯自由出入。另外，為了鼓勵企業用實物資產、專利技術進行投資，對生產性跨國投資項目的實物、技術投資部分實行免收保證金的鼓勵性政策。

二、提供信息咨詢服務政策

在國際政治經濟形勢瞬息萬變，國際競爭日益激烈的條件下，我國企業開展對外投資，必須詳細了解東道國經濟，政治等方面的信息，及時收集投資的技術和財務前景資料，正確選擇投資區域和投資項目，合理確定投資規模。但是，對外直接投資信息的收集整理僅靠企業本身的力量是難以完成的，因此，提供信息咨詢服務十分必要。借鑒美國的經驗，成立全國性的對外投資信息咨詢服務機構，建立權威的信息情報中心，為企業進行對外投資提供信息和咨詢服務及項目可行性研究服務。可以是半官方的松散型聯合機構，由政府主管部門提供政策咨詢服務，由外經貿部，研究機構、中國銀行海外機構，國家駐外使館商務參贊人員等組成海外投資信息服務部，為海外投資企業提供各種信息咨詢和項目論證。

三、建立激勵和淘汰機制

在引導海外投資企業追求自身經營目標的同時，應實現國家宏觀經濟目標。國家對海外投資企業的鼓勵和扶持應充分體現我國對外投資的產業政策和地區政策。對于那些能夠獲得國外先進技術并對我國產業升級具有直接促進作用的投資項目、能夠提供國內經濟發展繼續的短缺資源或原材料的投資項目，或者能夠顯著地擴展海外市場并帶動對外貿易的項目，國家應制定特殊優惠政策，尤其是在低息貸款、信用擔保、用匯、稅收減免等方面給予大力支持。國家可以重點選擇一批跨國企業集團，集中在高新技術、短缺資源和擴展海外市場方面對外投資，并規定獲取政府支持的規模條件和業績標準，以促進海外投資企業的兼并聯合和相互競爭。對于達不到規定條件的海外投資企業，則應堅決取消政府的特殊支持，以鼓勵新生力量進入海外投資領域。通過建立激勵和淘汰機制，就可以利用有限的資源，在較短的時間內，培養出一批具有較大規模和較強競爭實力的大型跨國企業集團，這些企業將作為中國企業的代表，在國際市場上與國外跨國公司展開競爭。一大批跨國企業集團的成長和壯大，將會有力地推動我國產業結構的升級，并為我國經濟的長期穩定發展注入活力。