金融監管與對外開放關系研究

[摘要] 良好的金融秩序是現代市場經濟穩定健康發展的重要保證。本文從經濟全球化的背景出發，對我國在特殊時代的金融監督所面臨的嚴峻挑戰作了深入而詳實的分析，并進而對我國金融監管立法所含的缺陷提出完善建議。

[關鍵詞] 金融監管 經濟全球化 挑戰

金融監管（Financial Regulation），即政府對金融業的管理和規制，具體說來是政府通過特定的機構依法對金融機構和金融交易活動實施管理和規制，以促使金融市場穩健運行的一系列行為的總和。其所形成的法律關系被稱為“金融監管關系”，即政府金融監管機構對金融機構、金融市場，金融產品及金融交易的監督管理關系。市場經濟國家的實踐表明，金融業因其具有特殊性質，成為受監督最嚴厲的行業，而金融監管也因此成為各國法律所關注的重點。金融監管作為政府宏觀經濟調控及規制金融活動的一項重要手段，其主要內容包括:市場準入監管、業務經營監管、市場退出監管。

一、經濟全球化背景下的金融監管

經濟全球化是不以人的意志為轉移的歷史發展趨勢。20世紀70年代始，面對業已形成的經濟全球一體化趨勢，各國金融管理當局都極力消除管制所造成的金融抑制，并通過制度的調整來擴大金融開放。因此對于我們探討“金融監管”這個略帶技術性的經濟和法律問題，首先我們必須要對經濟全球化有個最基本的認識。

在經濟全球化的背景下，全球經濟呈現了一種能動的態勢。一方面世界各國和地區放松金融管制，促使金融資本在全球金融市場的自由流動，以加強國與國之間經濟的交流與資本的融通；另一方面源自于無數跨國金融機構基于牟取利益的 自發活動，在經濟一體化的進程中作為理性最大化的經濟人，推動著全球經濟市場的逐步統一。在這樣一種情況下，自然對金融監管產生了諸多經濟全球化對國內法制定的影響:一是立法機關要按照《國際貨幣基金協定》、《服務貿易總協定》和《金融服務貿易協議》等國際條約義務的有關內容通過國內立法予以落實，并清理、修改和制定國內相關的金融監管法律、法規;二是金融監管立法除了要反映不同國家法律之間的融合性特點，學習和借鑒國外的立法經驗，更要結合本國參與金融全球化的能力和條件，堅持立法中的民族性。此外，經濟全球化背景下的國內金融監管立法還體現了鼓勵金融創新，鼓勵金融業的兼并與聯合，放松金融管制和逐步實現金融自由化的立法趨勢。

經濟全球化對政府部門實施職能的影響。對于我們這樣一個法治道路上的遲到者，政府部門應清醒認識自己所處的位置，推進職能的公開化與透明化，加快制定和完善適應WTO規則的各項規章制度，運用電子政務進一步捉高政府的辦事效率，充分利用現有資源，使其發揮最大效用。產業政策是政府在新的經濟管理體系中對國民經濟進行宏觀調控的重要手段之一，當然價格、稅收、利率等經濟杠桿也可運用。政府主管經濟的部門在轉變職能中應當學會掌握這一手段。

二、我國金融監管體制面臨的挑戰

經濟全球化對于各國來說，都是機遇與挑戰同在，利益與風險并存。面對經濟全球化的滾滾而來，許多國家為了在激勵的競爭中尋求一片立足之地，自踟年代以來紛紛進行了金融改革，制定了一系列迎接經濟全球化挑戰的新的金融監管法律制度。我國已經加入了WTO，這將使我國的經濟更加密切地融人世界經濟，國際經濟對我國金融業將產生更為全面、深刻的影響，尤其是經過五年過度期，我國將全面取消外資金融機構在我國境內經營人民幣業務所有非審慎性限制。屆時，會給我國目前的金融監管體制帶來嚴峻的挑戰。

第一，大量金融機構不斷涌入我國，致使金融創新將成為必然選擇，許多成本低、風險小、收益高的金融產品將逐漸占領部分市場份額。任何一個國家，金融創新與金融管制二者都是相互作用與促進的，它反映了以效率為取向的市場和以安全為取向的政府在金融管制上的博奕過程。而政府的作用就是在二者之間尋求一個平衡的過程。經濟全球化的引導下，各金融機構都將通過金融創新產品開拓新的業務領域，降低其在金融市場的金融成本，從而在激烈的市場競爭中取勝。隨著我國金融市場的逐漸開放，大都具有豐富的經驗、創新能力強的金融機構將成為我國金融機構的一個巨大的挑戰。

第二，外幣業務市場將可能為外資金融機構所主導，人民幣業務市場也將分化。我國外匯管理體制改革嚴重滯后，行政性的外匯控制手段仍占主導地位，外匯管理體制嚴格的狀況并沒有得到有效的改變，一定程度上制約了我國經濟尤其是外向型經濟的發展，這無疑是對現行匯率體制的挑戰。長期以來。我國的貨幣政策的主要目標是穩定物價，促進經濟增長。加入WTO后，由外資金融機構的增多，擴大了外資的領域，國際市場供求變化和價格波動，以及國際金融風波都將直接影響到商品、貨幣、外匯四大市場的均衡，從而對我國貨幣政策協調提出了更高要求。

第三，他國的金融機構企業規模與經濟效益都比較強，將引致我國金融市場的波動。加入WTO以后，我國所有的產業部門、企業和產品都面臨著國際市場的巨大沖擊。特別是對長期以來被高度保護、企業規模和經濟效益都難以與國際企業競爭的企業來說，沖擊尤為嚴重。這些企業，一直受到國家無微不至的關懷，在經濟上依賴于國家，在運作上聽從于國家，從而缺乏自身獨立于社會的能力。這是我國多年來經濟體制所造成的負面影響，企業的經營權與所有權始終存在不清的局面。在這樣一種情況下，由于企業抗風險能力較弱，大批企業可能在激烈的市場競爭中被淘汰，使一批信貸資產難以周轉，不良貸款比重提高，增大了我國商業銀行的信貸風險。而目前我國商業銀行資本金不足，資產負債結構不合理，信貸資金超負荷運轉，經營上的風險無法從內部得到彌補。

三、與國外金融監管機制比較研究：我國的完善方向

以日本為例，二戰后，日本曾作為最主要的效仿美國金融分業監管模式的發達國家而聞名，尤其是1997年亞洲金融危機以來，日本對其金融監管體制進行調整或改革，以適應金融一體化、防范和化解金融風險。日本與我國在本土資源上有很多共同之處，因此，有針對性地對日本的金融監管機制進行相應研究，有利于提高金融監管效率和監管專業化水平及權威性。

可以注意到，一個國家的金融監管，必須隨著經濟環境和金融體制的變化，及時地調整、改革金融監管制度；在金融自由化的浪潮中，必須正確處理好放松管制和維護金融體系穩健運行的關系；在借鑒國際經驗、建設新型監管體制的時候，必須充分考慮國情。處理好與國際慣例接軌的關系。因此，面對經濟全球化的形勢，我國的金融監管應當進行相應完善。及時應對將要出現的金融環境和變化。

1.加強與國際金融監管機構的合作，注重對我國境內的外資金融機構的監管。經濟一體化的加速發展．必然使得金融風險更容易在國家之問相互傳遞，直至釀成世界性的金融危機。因此，在建立與完善國際金融秩序時，我們應當在現存的國際金融體制下，銳意改革，加強監管，以維護國際金融秩序的穩定。這就需要我們要不斷加強與國際金融機構之間的合作，提高金融監管能力，及時化解金融領域中存在的問題，避免金融危機的爆發。

2.加快金融業務的創新能力，并對金融創新加強監管。經濟全球化的背景下，金融創新能力的高低決定著一國的競爭能力，標志著一國占領金融市場的份額。金融機構是否能提供及時具有針對性、個性化的金融資產，方便的國際結算服務、靈活多樣的貿易融資、規避風險的套期保值服務、利率互換和貨幣互換等創新交易，決定著客戶的選擇。因此，必然要加快我國金融業務的創新能力。然而，同時我們也應當看到，金融創新在帶動金融業快速發展的同時。也可能使貨幣政策失靈，從而加大金融監管的難度。

3.加強對經常賬戶的管理，對資本項目應當加強而不是放松管制。實現資本項目下的人民幣可兌換是我國的長期目標，在短期內，我國還不具備放開資本賬戶的條件：一是我國市場經濟運行機制還不完全成熟；二是我國資本市場尚需進一步規范和發展;三是國內利率和匯率機制還不能真正反映市場供求狀況。因而，短期內我國還要對資本項目實行嚴格管制。加入WTO后，國際資本將會大量涌入與流出我國，以各種名目進入的資本很可能會沖擊國內市場，為此，必須嚴格區分經常項目與資本項目外匯。加強經常賬戶的管理，對資本項目實現嚴格管制。

參考文獻:

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